| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-058 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 20 日发布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年半年度的经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 8 月 26 日（星期二）下午 16:00-17:00 举行 2025 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络文字互动的方式召开，公司将针对 2025 年半年度 的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允 许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点和方式 会议召开时间：2025 年 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于取消监事会、变更注册资本、修订《公司章程》 并办理工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 19 日 召开第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关 于取消监事会、变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。 现将具体情况公告如下： 一、取消监事会的情况 为全面贯彻落实法律法规及监管最新要求，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）《上市公司章程指引》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和规 范性文件的相关规定，并结合公司实际情况，公司拟取消监事会，免去王晓明先 生、黄晔先生监事职务，由董事会 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-057 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2025 年 9 月 5 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省衢州市东港四路 1 号二楼会议室 股东大会召开日期：2025年9月5日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 9 月 5 日 至20 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-052 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 第三届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十二 次会议于 2025 年 8 月 19 日（星期二）在公司会议室以现场会议的方式召开，会 议通知及会议资料已于 2025 年 8 月 9 日通过电子邮件的方式送达各位监事。本 次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。 会议由监事会主席王晓明先生主持，董事会秘书及证券事务代表列席本次会 议。会议召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 与会监事以记名投票表决方式，审议通过了如下决议： （一）审议通过《关于 2025 年半年度报告及其摘要的议案》 监事会认为： 1、监事认真阅读 2025 年半年度报告及其摘要，重 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 公告编号：2025-051 | | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | 五洲特种纸业集团股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十五 次会议于 2025 年 8 月 19 日（星期二）在公司会议室以现场结合电子通信的方式 召开。会议通知及会议资料已于 2025 年 8 月 9 日通过电子邮件的方式送达各位 董事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人，其中 3 人以电子通信方式 出席本次会议。 本议案已经公司第三届审计委员会第六次会议以 3 票同意，0 票反对，0 票 弃权审议通过。认为公司《2025 年半年度报告》及其摘要符合相关法律法规、 规范性文件和《公司章程》的各项规定，所包含的信息能从各方面客观地反映公 司 2025 年半年度的经营成果和财务状况。 董事会全体成员保证 20 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the paper industry [4]. Core Insights - In the short term, the report anticipates an increase in pulp costs and prices due to overseas supply shocks and changes in the supply-demand dynamics in the European and American markets. In the long term, the cost of domestic pulp is expected to decrease due to changes in the pulp structure, benefiting leading integrated pulp and paper manufacturers with upstream forest resources and green energy [2][4]. Summary by Sections Investment Recommendations - The report suggests that leading integrated pulp and paper manufacturers, such as Sun Paper, Xianhe Co., Wuzhou Special Paper, Bohui Paper, Shanying International, and Nine Dragons Paper, are expected to benefit from the full industry chain resource layout and operational advantages [7]. Domestic Pulp Prices and Global Supply-Demand - Domestic pulp prices are closely linked to overseas markets, with global supply and demand primarily driving domestic pulp prices. In 2024, domestic consumption of broadleaf pulp, softwood pulp, chemical pulp, and unbleached pulp is projected to be 2,353, 826, 656, and 95 thousand tons, respectively [9][11]. Supply Shocks and Price Impact - Supply shocks have significantly impacted short-term pulp prices, with an average of approximately 2 million tons of capacity permanently shut down annually since 2017. The report notes that supply disruptions are influenced by market factors, strikes, natural disasters, and equipment failures [76][79]. Long-term Cost Structure Changes - Changes in the pulp structure are expected to lower the long-term cost base in China. The report highlights that the price gap between softwood and broadleaf pulp has widened, with broadleaf pulp's demand share increasing by 10 percentage points to 74% [4][103]. Cost Curve Changes and Pricing - The cost curve is primarily determined by wood costs, with logistics and energy costs also playing significant roles. The report indicates that logistics costs account for 10-20% and energy costs for 15-20% of total costs, with leading pulp manufacturers optimizing costs through strategic location layouts [5][29].

关于回购注销部分限制性股票减少注册资本 暨通知债权人的公告 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-055 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的理由 2025 年 8 月 19 日，五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十二次会议，均审议通过了 《关于回购注销部分限制性股票的议案》。 因公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的 3 名激 励对象与公司已解除劳动关系，不再具备激励资格；以及 107 名激励对象因公司 2024 年度业绩考核未达标，第二个解除限售期条件未成就。根据《五洲特种纸 业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激 励计划（草案）》"）相关规定，公司拟对上述涉及的 110 名激励对象已获授但 尚未解除限售 ...

一、本激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 （一）2023 年 6 月 21 日，公司召开第二届董事会第十七次会议、第二届监 事会第十四次会议，均审议通过了《关于 2023 年限制性股票激励计划（草案） 及其摘要的议案》《关于 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法的议案》 等相关议案，公司独立董事就本激励计划的相关事项发表了明确同意的独立意见。 公司监事会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。内容详见 公司于 2023 年 6 月 22 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《五 洲特种纸业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）摘要公告》 《五洲特种纸业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》等相 限制性股票回购注销数量：1,173,900 股 调整后限制性股票回购价格：6.81 元/股 关公告。 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于调整 20 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司2025 年半年度报告 公司代码：605007 公司简称：五洲特纸 债券代码：111002 债券简称：特纸转债 五洲特种纸业集团股份有限公司 2025 年半年度报告 1/183 五洲特种纸业集团股份有限公司2025 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 四、 公司负责人赵磊、主管会计工作负责人张海峡及会计机构负责人（会计主管人员）宋李云 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略及前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及 ...

法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2 ＆ No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 国浩律师（杭州）事务所 关 于 五洲特种纸业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 调整回购价格及回购注销部分限制性股票 之 电话/Tel： （+86）（571） 8577 5888 传真/Fax： （+86）（571） 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http：//www.grandall.com.cn 二〇二五年八月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关于五洲特种纸业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 调整回购价格及回购注销部分限制性股票之 法律意见书 致： 根据五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"五洲特纸"、"公司"）与 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所" ...