华锐精密投资者关系活动记录表 q 证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024年5月7日） √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他： 参与单位名称及 华夏基金管理有限公司 人员姓名 时间 2024年5月7日 地点 株洲市芦淞区创业二路68号 董事会秘书兼财务总监段艳兰女士 上市公司接待 人员姓名 投资者关系活动 一、请介绍一下公司2023年业绩情况？ 主要内容介绍 根据公司 2023 年年度报告，公司 2023 年度实现营业收入 79,427.06 万元，与去年同期相比上升 32.02%；实现营业利润 ...

[Table_Title] 华锐精密（688059.SH） [Table_Summary] 核心观点： 盖了包括汽车、轨交、航空航天、模具、能源、通用机械等众多下游场 景，但目前我国航天、军工、汽车发动机领域对于进口刀具仍存依赖， 近年来公司加大研发投入重点攻坚航空航天等领域难加工材料切削， 未来有望进一步实现高端切削刀具领域的进口替代。 盈利预测： 相对市场 [Table_PicQuote] 表现 [分析师： Table_Author]代川 SFC CE No. BOS186 分析师： 朱宇航 zhuyuhang@gf.com.cn 021-38003750 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------|------------| | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | | 营业收 ...

华锐精密年报业绩说明会 2023年的整体刀具的销售收入是 5,947 万元，销售的数量 72 万多只，单价的话是 81块 8 毛8/只，2023年度的一个公司的出口收入是4,676万元，同比是增长了60.9%，主要出口的 是韩国、俄罗斯、印度、土耳其这些国家。公司2024年一季度实现营业收入是 1.7亿元， 同比增长是13.24%，净利润是1,719万元，同比是减少了28.69%，扣非的净利润是1,648万 元，同比是减少了26.06%。主要的原因也是有两个，第一个的话是数控刀片的一个收入有所 下滑，同比是下降了 2.52 个百分点。因为一季度的话因为是过年前后，然后产能利用率有 所下降，毛利率的话下降了1.7个百分点，另一个原因是整体刀具的毛利率是比较低，然后 它占整体收入的比重提升，然后由 2023 年的第一季度的 5.2%上升到 2024 年第一季度的 17.44%。 Q：两个问题，一个也是目前市场比较关心的，咱们目前刀具行业的一个景气度大概是什么 样的一个变化？我们 4 月份的出货情况环比 3 月份大概是什么样的一个改善？第二个问题 就是咱们在海外市场的一个拓展节奏，今年是不是会再加大力度去拓展海外市 ...

证 券 研 究 报 告 [行业Table_Industry] : 机械设备 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 营收端保持较好增长，成本费用增加致业绩短期 承压 事件概述 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 -39% -31% -22% -14% -5% 4% 12% 21% 30% 05/23 07/23 09/23 12/23 02/24 04/24 华锐精密 沪深300 24Q1 公司实现营收 1.70 亿元，同比+13.24%，毛利率 37.24%，同比 -8.08pct，我们认为或因：一是，低毛利率的整体刀具产品收入占比提 升，拖累综合毛利率；二是，春节假期相比往年同期延长，数控刀片 开工率不足致短期成本上浮。我们认为，随着下游需求复 ...

[Table_Summary] 事件：公司发布 2023年年报及 2024年一季报，2023年实现营收 7.9亿元，同 比增加 32.0%；归母净利润为 1.6 亿元，同比减少 4.8%。2024Q1，公司实现 营收 1.7亿元，同比增长 13.2%；归母净利润为 0.17亿元，同比减少 28.7%。 短期从库存周期角度来看，工业企业自 2022 年 5月开始去库存，至 2024 年 3 月已历经 23个月，2024年 3月中国工业企业产成品存货同比增加 2.5%，底部 徘徊向上，参考历史规律，我们判断当前我国工业行业已处于去库存尾声，即 将迎来新的补库周期，刀具行业景气度有望反转。长期来看，国内数控刀片国 产化率仍处于较低水平，国产替代空间较大；此外，海外刀具市场规模约是国 内的 4 倍，公司作为国产刀具领军企业，凭借产品力与性价比重点开拓海外市 场，2023年数控刀具海外收入同比增长 61%，海外市场增量贡献越来越明显。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------|---------------- ...

证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方 法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的 具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 与公司有关的信息披露 本公司隶属于申万宏源证券有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司关联机构在法 律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的，还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本公司在知晓范围内依法合 规地履行披露义务。客户可通过 compliance@swsresearch.com 索取有关披露资料或登录 www.swsresearch.com 信息披露栏 目查询从业人员资质情况、静默期安排及其他有关的信息披露。 法律声明 机械设备 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | |---------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 03 月 ...

华锐精密年报业绩说明会 2023 年的整体刀具的销售收入是 5,947 万元，销售的数量 72 万多只，单价的话是 81 块 8 毛8/只，2023年度的一个公司的出口收入是4,676万元，同比是增长了60.9%，主要出口的 是韩国、俄罗斯、印度、土耳其这些国家。公司 2024 年一季度实现营业收入是 1.7 亿元， 同比增长是13.24%，净利润是1,719万元，同比是减少了28.69%，扣非的净利润是1,648万 元，同比是减少了26.06%。主要的原因也是有两个，第一个的话是数控刀片的一个收入有所 下滑，同比是下降了 2.52 个百分点。因为一季度的话因为是过年前后，然后产能利用率有 所下降，毛利率的话下降了1.7个百分点，另一个原因是整体刀具的毛利率是比较低，然后 它占整体收入的比重提升，然后由 2023 年的第一季度的 5.2%上升到 2024 年第一季度的 17.44%。 Q：两个问题，一个也是目前市场比较关心的，咱们目前刀具行业的一个景气度大概是什么 样的一个变化？我们 4 月份的出货情况环比 3 月份大概是什么样的一个改善？第二个问题 就是咱们在海外市场的一个拓展节奏，今年是不是会再加大力度去 ...

2023 年报&2024 年一季报点评：营收稳健增 长，整硬刀具等新业务逐步放量 2024 年 04 月 30 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 601.64 | 794.27 | 940.00 | 1,177.00 | 1,415.00 | | 同比（ % ） | 23.93 | 32.02 | 18.35 | 25.21 | 20.22 | | 归母净利润（百万元） | 165.96 | 157.91 | 198.89 | 245.54 | 301.97 | | 同比（ % ） | 2.22 | (4.85) | 25.95 | 23.46 | 22.98 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2.68 | 2.55 | 3.22 | ...

华锐精密投资者关系活动记录表 q 证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024年4月30日） √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他： 参与单位名称及 中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证 人员姓名 券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、西南证券股份有限公 司、中信建投证券股份有限公司、摩根大通集团、中国银河证券股 份有限公司、兴业证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、华 创证券有限责任公司、青岛朋元资产管理有限公司、华安证券股份 有限公司、华夏未来资本管理有限公司、东北证券股份有限公司、 海南丰岭私募基金管理有限公司、招商信诺资产管理有限公司、华 泰证券(上海)资产管理有限公司、中加基金管理有限公司、东兴证 券股份有限公司、国投证券股份有限公司、深圳市麦星投资管理中 ...

公司点评 公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | 日期 | 市场中相关报告评级比率分析 一周内 一月内 二月内 三月内 六月内 | | | | | | 买入 | 0 | 3 | 4 | 10 | 37 | | 增持 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0 | | 中性 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 减持 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 评分 | 0.00 1.00 1.20 1.09 1.00 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------|-------|--------|--------| | | 序号 日期 评级 市价 | | | 目标价 | | 1 | 2022-08-31 | 买入 | 112.00 | N/ ...