q 华锐精密投资者关系活动记录表 证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024 年 8 月 12 日至 2024 年 8 月 13 日） | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活 | 新闻发布会 □路演活动 | | 动类别 | | | | | | | 易方达基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、兴证全球基金 | | 参与单位名称及 | 管理有限公司、深圳奇盛基金管理有限公司、深圳市麦星投资管理 | | 人员姓名 | | 有限公司 时间 2024 年 8 月 12 日至 2024 年 8 月 13 日 地点 株洲市芦淞区创业二路 68 号、电话会议 董事会秘书兼财务总监段艳兰女士 上市公司接待 人员姓名 投资者关系活动 主要内容介绍 一、请介绍一下公司 2024 年上半年 ...

我国工业行业已处于去库存尾声，刀具行业景气度有望反转，这家本土刀具头部企业营收增长毛利改 善，海外市场增量贡献持续扩大。 调研要点： ①我国工业行业已处于去库存尾声，刀具行业景气度有望反转，这家本土刀具头部企业营收增长毛利改 善，海外市场增量贡献持续扩大； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 华锐精密董事长等公司高管于8月6日接待多家机构电话调研，2024年上半年，公司实现营业利润 8268.71万元，同比增长12.96%；净利润7193.77万元，同比增长15.35%；扣非净利润7085.74万元， 同比增长19.52%。 报告期内，公司加快"走出去"步伐，加大海外开拓力度，持续开拓新客户，完善海外渠道布局，2024 年上半年实现海外营业收入2304.69万元，同比增长43.11%。 西南证券分析师表示，公司2024年第二季度归母净利润高增长主要在于营收增长、毛利率改善、费用 率降低。参考历史经验，判断当前我国工业行业已处于去库存尾声，后续将迎来补库周期，刀具行业景 气度有望反转。 此外，海外刀具市场规模约是国内的4倍，公司作为国产 ...

机械设备 证 券 研 究 报 告 - 2024 年 08 月 07 日 华锐精密 (688059) ——Q2 业绩超预期，盈利能力明显回升 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 06 日 | | 收盘价（元） | 48.44 | | 一年内最高/最低（元） | 104.60/39.19 | | 市净率 | 2.5 | | 息率（分红/股价） | 1.65 | | 流通 A 股市值（百万元） | 2,996 | | 上证指数/深证成指 | 2,867.28/8,463.86 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 点评： | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : 2024 | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 19.16 | | 资产负债率 % | 47.62 | | 总股本 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 证券研究报告 机床设备 公司快报 2024 年 08 月 07 日 华锐精密(688059.SH) 营收利润稳定增长，费用率优化明显 事件：华锐精密披露 2024 年中报，Q2 归母净利润增长 43.10%。 公司披露 2024 年中报，Q2 公司实现营收 2.4 亿元，同比增长 16.17% ；Q2 公司实现归母净利润 0.55 亿元，同比增长 43.10%；Q2 公司毛 利率为 46.39%，同比提升 1.93pcts。 营收利润稳步增长，规模效应下费用率明显优化。 公司 Q2 归母净利润增速高于收入增速，我们认为主要有以下原因， 首先公司实现了收入端的稳定增长，对于刀具的生产环节而言，产能 利用率越高，单个刀具成本中的生产成本越低，因此收入的提升对毛 利率的替身有一定贡献；其次是公司在 2024 年 H1 实现了费用端的 优化，2024H1 公司销售费用同比减少 2.03%，主要系计提的股份支付 费用减少；2024H1 公司管理费用同比减少 16.01%，主要系计提的股 份支付费用及公司管理人员薪酬等费用减少，在收入提升的背景下， 公司的销售费用率及 ...

华锐精密 20240806_原文 2024 年 08 月 06 日 22:39 发言人 00:00 年半年度业绩交流会。您已成功加入会议，参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 发言人 00:09 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 发言人 00:28 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 发言人 00:54 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 发言人 01:19 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready ...

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 05 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：44.00 元 华锐精密（688059）机械设备 目标价：——元（6 个月） 盈利预测与投资建议。预计公司 2024-2026年归母净利润分别为 2.0、2.8、3.6 亿元，未来三年归母净利润复合增长率为 32%，维持"买入"评级。 风险提示：宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，新品推广不及预期风险。 毛利率提升叠加费用率下降，业绩超预期 [Table_Summary] 事件：1）公司公布 2024年中报，2024H1公司实现营业收入 4.1亿元，同比增 长 14.9%；实现归母净利润 7194万元，同比增长 15.3%；2024Q2公司实现营 业收入 2.40 亿元，同比增长 16.17%，实现归母净利润 5475 万元，同比增长 43.10%。2）公司拟以全资子公司华锐新材为实施主体，建设高性能棒型材数字 化生产线建设项目，项目建成后，将新增年产 1000吨高性能棒材产能，预计项 目投资总额约 3.60亿元，项目的实施将为公司提供稳定、高品质的硬质合金棒 材，确保整体刀具生产 ...

证券研究报告 华锐精密 (688059 CH) 费用管控良好,中报利润恢复增长 华春研究 2024年8月06日|中国内地 中报利润恢复增长 华锐精密发布 2024 中报,24H1 实现营收 4.1 亿元(yoy+15%),归母净利 7194 万元（yoy+15%）, 扣非净利 7086 万元（yoy+19.5%）。其中 24Q2 实 现营收 2.4 亿元（yoy+16%，qoq+41%）,归母净利 5475 万元（yoy+43%, qoq+219%)。考虑到年内下游需求恢复进度不及预期,我们下调 2024~25 年盈利预测,并新增2026年盈利预测,预计公司 2024~2026年归母净利润 分别为 2.1、2.8 和 3.3 亿元（较前值 2024-2025 年 2.6、3.2 亿元下调 22% 和 12%)。可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 35 倍，谨慎原则下给予 公司 24年 25 倍 PE,目标价 83.25元(前值 108元),维持"买入"评级。 24Q2 单季度收入增速提升,或因市占率上升 4-6 月国内 PMI 分别为 50.4、49.5、49.5，大多处于荣枯线以下,或预示 ...

q 华锐精密投资者关系活动记录表 证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024 年 8 月 6 日） | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活 | 新闻发布会 □路演活动 | | 动类别 | | | | | | 参与单位名称及 | 易方达基金管理有限公司、国泰君安证券股份有限公司、摩根士丹 | | 人员姓名 | 利亚洲有限公司、中信证券股份有限公司、中欧基金管理有限公 | 司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、锦绣中 和(北京)资本管理有限公司、深圳前海旭鑫资产管理有限公司、英 大国际信托有限责任公司、杭州荣观资产管理有限公司、鹏华基金 管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司、深圳市麦星投资管 理有限公司、广东恒健投资控股有限公司、海南善择私募基金管理 合 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 通用设备 华锐精密(688059) 中报业绩超预期,盈利能力显著提升 -点评报告 事件:8月5日盘后,公司发布 2024年半年度报告。 0 2024年上半年营收同比增长约15%,归母净利润同比增长约15% 2024 年上半年:公司实现营收约 4.10 亿元,同比增长 14.93%;实现归母净利润 约 7194 万元,同比增长 15.35%;实现扣非归母净利润约 7086 万元,同比增长 19.52%。 2024 年单二季度:公司实现营收约 2.40 亿元，同比增长 16.17%，环比增长 41.11%;实现归母净利润约 5475万元,同比增长 43.1%,环比增长 218.47%。 业绩超预期我们判断可能承:1)数控刀片出货量超预期;2)整刀盈利能力修复 超预期。 2024Q2 净利率同比提升1.93pct,环比提升 9.15pct,盈利能力显著改善 o 2024 年上半年：公司销售毛利率、净利率约 42.6%、17.53%，同比下滑 2.22pct、提升0.06pct。毛利率下滑主要系整体刀具产能爬坡阶段固定成本金额 较大,叠加数控刀具毛利率同比下降所致。期间费用率约 20. ...

证 券 研 究 报 告 华锐精密（688059）2024 半年报点评 强推（维持） 业绩略高于预期，关注刀具量价及出口 目标价：59.40 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年报:公司上半年实现营收 4.10 亿元，同比+14.93%；归母 净利润 0.72 亿元，同比+15.35%；扣非净利润 0.71 亿元，同比+19.52%。Q2 实 现营收 2.40 亿元，同比+16.17%；归母净利润 0.55 亿元，同比+43.10%，扣非 净利润 0.54 亿元，同比+48.26%。 评论： ❖ 上半年营收及利润同比增长较快。营收增长较快主要系公司积极应对市场变 化，通过技术创新、销售渠道完善、加强内部管理等多种方式推动公司各项业 务平稳发展；此外，公司海内外市场开拓、推动 IPO 及可转债项目新产能落 地，产品供应能力与服务能力不断增强，产销量向好。上半年公司计提的股份 支付费用减少、管理人员薪酬等费用减少是净利润提升的重要因素。 ❖ 下半年数控刀具量价有望继续提升。刀具作为制造业中重要耗材，顺周期属性 较强，制造业景气度对刀具需求量影响较大。24 年上半年钨粉价格上涨幅度 较大，而钨粉是数控刀具的重要 ...