请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 1 - 公司点评 图表 2：2023 预计归母净利 3.2 亿，同比+39.3% 图表 3: 2023Q4 预计营收 6.5 亿，同比+22.1%，环 比+0.2% -0.2%，环比-38.1% 归最净利润（百万元） — 网比理这 (%, 右船) 120 1 00% 80% 100 60% 80 40% 20% 60 0% 40 – 20% 20 -40% -60% Porcept - 3 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 公司点评 特气业务贡献显著，以综合型定位稳步成长 能力，在苏州区域实现高市占率的同时仍可实现高增速增长，据公司公众号，截至 2023 年 12 月 18 日，公司吴江分公司 2023 年未税销售超过 1 亿元，同比增长 43%，超额 实现年度既定目标，且瓶装气销售也突破百万瓶，创历史新高。苏州区域的成功基因 使公司坚定推进从苏州向异地扩张的横向战略布局，加速形成区位卡位，公司开拓区 域战略：1）以苏州优势区域为中心向外开拓，围绕长三角区域布局；2）聚焦经济体 量相对好的区域。据公司公告，2023 年 1 月，公司参股了北京悟空气体有限公 ...

开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 ——公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/2/26 | | 当前股价 ( 元 ) | 19.88 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 29.13/15.92 | | 总市值 ( 亿元 ) | 96.80 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 96.80 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.87 | | 近 3 个月换手率 (%) | 38.5 | 数据来源：聚源 《2023H1 业绩持续增长，业务双轮驱 动前景可期—公司信息更新报告》 -2023.8.18 电子大宗现场制气项目稳步推进，新赛道广阔市场打开公司成长空间 风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。 公 司 研 究 2023 年业绩高增长，电子大宗+特气双轮驱动 | --- | --- | |------------------|---------------------------| | | | | 罗通（ ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [2][12][40] Core Views - The report is optimistic about the company's long-term strategic development in bulk retail gases and electronic gases, anticipating continued growth in performance due to the launch of new electronic specialty gas products and improved management of acquired companies [4][39] - In 2023, the company achieved a revenue of 2.427 billion yuan, a year-on-year increase of 23.40%, and a net profit attributable to shareholders of 319 million yuan, up 39.25% year-on-year [5][12] - The company has successfully capitalized on the demand for specialty gases in the photovoltaic market, enhancing its product competitiveness and optimizing its customer structure, leading to rapid revenue and profit growth [5][12] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a revenue of 2.427 billion yuan, with a year-on-year growth of 23.40%, and a net profit of 319 million yuan, reflecting a 39.25% increase [5][12] - The adjusted revenue forecast for 2024 and 2025 is set at 2.957 billion yuan and 3.650 billion yuan, respectively, with net profits of 401 million yuan and 497 million yuan [40] Market Strategy - The company is focusing on deepening cooperation with photovoltaic clients to enhance brand recognition and customer loyalty, providing a one-stop service for specialty gases [6][12] - The company has established new production facilities in key customer areas, creating a regional supply chain model to support its operations [6][12] Product Development - The company has seen a significant increase in the proportion of high-margin specialty gas products in its total revenue, contributing to rapid growth in both revenue and profit [5][12] - The electronic bulk gas projects are beginning to contribute stable revenue, with ongoing development in the electronic specialty gas sector [7][12]

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 公告编号：2024-018 | | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | 金宏气体股份有限公司 关于"金宏转债"预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 金宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 2 月 5 日至 2024 年 2 月 26 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（即 23.36 元/股），存在触发《金宏气体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"募集说明书"）中规定的转股价格向下修正条件的可能性。 若触发条件，公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并 及时履行信息披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券转股价格向下修正条件的相关情况公 告如下： 一、可转债发行上市概况 在本次发行的可转换 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-016 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 关于不向下修正"金宏转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 2 月 2 日，"金宏转债"转股价格已触发向下修正条款。经金 宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决定，本次不向下修正"金宏转 债"转股价格。 二、可转债转股价格修正条款 （一）修正权限与修正幅度 在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司A股股票在任意连续三十个 交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会 有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的 转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司A ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-015 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 1 月 31 日，金宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）通 过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份 1,377,688 股，占公司总股本的比例为 0.28%，回购成交的最高价为 24.48 元/股，最低价为 18.12 元/股，支付的资金总额为人民币 31,881,252.72 元（不含印花税、交易佣金 等交易费用）。 一、回购股份基本情况 公司于 2023 年 11 月 8 日召开第五届董事会第二十二次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过 上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普 通 ...

金宏气体股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：金宏气体 股票代码：688106 编号：2024-001 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(线上电话会) 财通资管郭琪、长江证券王泽罡、长江资管汪中昊、东 方财富朱张元、华创证券董含星、汇安基金杨坤河、民 参与单位名称及 人员姓名 生加银基金汤思懿、山西证券王锐、泰康资产张耀伟、 湘财基金徐亦达、中信资管田相勋 时间 2024年1月26日 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 | 公告编号：2024-014 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | | 金宏气体股份有限公司 关于"金宏转债"预计触发转股价格向下修正条件 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 金宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 1 月 15 日至 2024 年 1 月 26 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（即 23.36 元/股），存在触发《金宏气体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"募集说明书"）中规定的转股价格向下修正条件的可能性。 若触发条件，公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并 及时履行信息披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券转股价格向下修正条件的相关情况公 告如下： 一、可转债发行上市概 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 公告编号：2024-011 | | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | 金宏气体股份有限公司 第五届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 金宏气体股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十四次会议（以 下简称"本次会议"或"会议"）于 2024 年 1 月 24 日在公司会议室以现场表决与通讯 结合的方式召开。本次会议通知及相关资料已于 2024 年 1 月 19 日以电子邮件及电 话等方式送达全体董事。本次会议由公司董事长金向华先生召集并主持，会议应 出席董事 8 名，实际出席董事 8名。本次会议的召集、召开方式符合相关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《金宏气体股份有限公司章程》的规定，会议 决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成的会议决议如下： （一）审议通过《关于作废 2022 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归 ...

| 证券代码：688106 | 证券简称：金宏气体 公告编号：2024-013 | | --- | --- | | 转债代码：118038 | 转债简称：金宏转债 | 金宏气体股份有限公司 关于作废 2022 年限制性股票激励计划部分已授予尚 未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 金宏气体股份有限公司（以下简称"金宏气体"或"公司"）于2024年1月24日召 开了第五届董事会第二十四次会议、第五届监事会第二十一次会议，审议通过了 《关于作废2022年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议 案》，现将相关事项公告如下： 一、本次限制性股票激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022年1月7日，公司召开第五届董事会第二次会议，审议通过了《关于 公司<2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授 权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。公司独立董事就本激励计划相关议案 发 ...