中国国际金融股份有限公司 关于广东芳源新材料集团股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定， 对广东芳源新材料集团股份有限公司（以下简称"芳源股份"或"公司"）进行 持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。 1 序号 工作内容 持续督导情况 1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计 划 保荐机构已建立并有效执行了持续督 导制度，并制定了相应的工作计划 2 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续 督导协议，明确双方在持续督导期间的权利 义务，并报上海证券交易所备案 保荐机构已与芳源股份签订《保荐协 议》，该协议明确了双方在持续督导 期间的权利和义务，并报上海证券交 易所备案 3 持续督导期间，按照有关规定对上市公司违 法违规事项公开发表声明的，应于披露前向 上海证券交易所报告，并经上海证券交易所 审核后在指定媒体上公告 2 ...

中国国际金融股份有限公司 关于广东芳源新材料集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市 持续督导保荐总结报告书 三、发行人基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意广东芳源环保 股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2318 号）核准并经上 海证券交易所同意，广东芳源新材料集团股份有限公司（以下简称"芳源股份""公司"） 发行人民币普通股 80,000,000 股，募集资金总额 36,640.00 万元，扣除发行费用（不含 增值税）6,535.44 万元后，募集资金净额 30,104.56 万元。公司首次公开发行股票已于 2021 年 8 月 6 日在上海证券交易所上市。中国国际金融股份有限公司（以下简称"中 金公司"或"保荐机构"）作为保荐机构，承担公司首次公开发行股票的持续督导责任。 经中国证监会《关于同意广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可转 换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1685 号）核准并经上海证券交易所同意， 公司获准向不特定对象共计发行 6,420,000 张可转换公司债券，募集资金总额为 64,2 ...

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2025年一季报 | 2024年一季报 | 本年比上年增减(%) | 2023年一季报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | -0.1000 | 0.0100 | -1100 | 0.0000 | | 每股净资产（元） | 0.68 | 1.71 | -60.23 | 2.64 | | 每股公积金(元) | 1.55 | 1.55 | 0 | 1.51 | | 每股未分配利润(元) | -1.55 | -0.60 | -158.33 | 0.28 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 4.07 | 4.21 | -3.33 | 8.03 | | 净利润(亿元) | -0.5 | 0.07 | -814.29 | 0.01 | | 净资产收益率(%) | -9.25 | 0.34 | -2820.59 | 0.07 | | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(% ...

广东芳源新材料集团股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 广东芳源新材料集团股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 2025 年 5 月 广东芳源新材料集团股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 广东芳源新材料集团股份有限公司 2024 年年度股东大会会议须知 根据《广东芳源新材料集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 和《广东芳源新材料集团股份有限公司股东大会议事规则》的相关规定，广东芳 源新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）特制定本次股东大会的会议须 知。 一、股东大会会议组织 1、本次会议由公司董事会依法召集。 2、本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式。本次股东大会将通过 上海证券交易所交易系统向公司股东提供网络投票平台，股东可以在网络投票时 间内通过上述系统行使表决权。 3、本次会议的出席人员 （1）2025 年 5 月 6 日（星期二）下午交易结束后在中国证券登记结算有限 责任公司上海分公司登记在册的公司股东或股东委托代理人； （2）公司董事、监事和高级管理人员； 2、股东（包括股东代理人，下同）参加股东大会依法享有发言权、质询权、 表决权等权利。股东参加 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2025 was CNY 407.37 million, a decrease of 3.13% compared to CNY 420.51 million in the same period last year[4]. - The net profit attributable to shareholders was a loss of CNY 49.65 million, representing a decline of 805.80% from a profit of CNY 7.04 million in the previous year[4]. - The net cash flow from operating activities decreased by 72.61%, amounting to CNY 31.27 million compared to CNY 114.16 million in the same period last year[4]. - Total revenue for Q1 2025 was $407.37 million, a decrease of 3.4% compared to $420.51 million in Q1 2024[19]. - Operating profit for Q1 2025 was a loss of $49.79 million, compared to a profit of $15.58 million in Q1 2024[20]. - Net profit for Q1 2025 was a loss of $49.79 million, compared to a profit of $6.99 million in Q1 2024[21]. - Basic and diluted earnings per share for Q1 2025 were both -$0.10, compared to $0.01 in Q1 2024[21]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were CNY 3.04 billion, down 1.75% from CNY 3.09 billion at the end of the previous year[5]. - Total liabilities decreased slightly to $2.51 billion from $2.52 billion year-over-year[16]. - Shareholders' equity decreased to $520.56 million from $566.68 million year-over-year[17]. - As of March 31, 2025, the company's total current assets amounted to RMB 1,452,215,022.11, a decrease from RMB 1,494,660,859.16 at the end of 2024[15]. - The total non-current assets as of March 31, 2025, were RMB 1,583,289,686.59, slightly down from RMB 1,594,951,408.87 at the end of 2024[15]. Cash Flow - The cash inflow from financing activities in Q1 2025 was CNY 237,559,778.76, a decrease of 40.7% compared to CNY 401,482,258.86 in Q1 2024[23]. - The net cash flow from financing activities in Q1 2025 was a negative CNY 64,029,660.98, contrasting with a positive CNY 227,404,675.06 in Q1 2024[23]. - The ending balance of cash and cash equivalents as of Q1 2025 was CNY 157,045,766.22, down 58.7% from CNY 380,384,140.64 at the end of Q1 2024[23]. - The net cash flow from investing activities in Q1 2025 was CNY 49,584,039.06, a significant improvement from a net outflow of CNY 30,557,285.66 in Q1 2024[23]. - The cash inflow from other operating activities of CNY 727,407.36 in Q1 2025, a significant decrease from CNY 35,514,694.48 in Q1 2024[22]. Research and Development - Research and development expenses totaled CNY 15.71 million, an increase of 10.09% year-on-year, accounting for 3.86% of operating revenue[5]. - Research and development expenses increased to $15.71 million in Q1 2025, up from $14.27 million in Q1 2024[20]. Market and Operational Challenges - The company faced challenges due to a decline in sales volume of precursor products, leading to reduced cash receipts from sales[7]. - The company is actively pursuing diversification and technological upgrades in response to adverse market conditions, which has led to lower capacity utilization and increased unit costs[12]. - The company reported a significant increase in production and sales revenue for high nickel/ultra-high nickel binary precursors, lithium carbonate, and nickel-cobalt salt intermediates[11]. - The company has made significant progress in expanding its domestic market presence during the reporting period[11]. Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 11,924[9]. - The largest shareholder, Luo Aiping, holds 15.03% of the shares, totaling 76,688,693 shares[9]. - The company has not reported any changes in the shareholding structure of major shareholders or any participation in margin trading activities[11]. Other Financial Metrics - The weighted average return on net assets was -9.25%, a decrease of 9.59 percentage points compared to 0.34% in the previous year[4]. - The basic and diluted earnings per share were both -CNY 0.10, a decline of 1,100% from CNY 0.01 in the same period last year[4]. - The company reported a significant increase in credit impairment losses, amounting to $7.63 million in Q1 2025, compared to a loss of -$6.07 million in Q1 2024[20]. Accounting Standards - The company did not apply new accounting standards for the first time in 2025[24].

| 证券代码：688148 | 证券简称：芳源股份 | 公告编号：2025-019 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118020 | 转债简称：芳源转债 | | 广东芳源新材料集团股份有限公司 关于参加 2024 年度科创板新能源汽车行业集体业绩 说明会暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （http://roadshow.sseinfo.com/） 投资者可于 2025 年 4 月 29 日（星期二）至 5 月 8 日（星期四）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 fyhb@fangyuan-group.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 广东芳源新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）已分别于 2025 年 4 月 18 日、2025 年 4 月 29 日发布公司《2024 年年度报告》《2025 年第一季度 报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公 ...

电池产业的"吸金"能力依旧，但随着新一轮竞争周期的到来，此时的扩产投资风向已经发生了较大的变化。 据起点锂电观察，自2020年开始的锂电产业扩产潮，从无序化正逐步转化为按需投资，随着竞争格局清晰，各领域的布局也更为谨慎。 从项目上来看，各赛道均有项目"喊停"，而这背后的原因与转变都有明显的特点。 01 多个锂电项目折戟 不完全统计，2025年以来已有多个锂电项目被撤回，其中4月份"撤单"数量明显增多。 电池端， 欣旺达4月22日发布公告叫停两大项目 ，分别为 欣旺达30GWh动力电池生产基地项目、 欣智旺智能硬件宁乡综合生产基地项目， 其中就包括百亿级别 动力电池生产项目。 据了解，欣旺达 原计划投资 120亿元，在 珠海市建设30GWh动力电池生产基地， 从事动力电芯、电池模组和电池系统的研发、设计、 生 产及销售。 材料端， 芳源股份4月17日公告宣布终止投资 电池级碳酸锂生产及废旧磷酸铁锂电池综合利用项目。 项目原计划 总投资金额不超过30亿元，分两期建设年产3万吨电池级碳酸锂及4.6万吨磷酸铁前驱体项目（一期）、年产4万吨磷酸铁锂正极 材料项目（二期）。 金浦钛业4月7日公告表示，将终止投资合资公 司 ...

广东芳源新材料集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 第一次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 股票代码：688148 股票简称：芳源股份 债券代码：118020 债券简称：芳源转债 债券受托管理人 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《关于广东芳源新材料集团股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关规定，由本次 债券受托管理人中国国际金融股份有限公司编制。中金公司编制本报告的内容及 信息均来源于广东芳源新材料集团股份有限公司提供的资料或说明。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。 1 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）作为广东芳源新材料集 团股份有限公司（以下简称"芳源股份"、"发行人"或"公司"）向不特定对 ...

Core Viewpoint - Fangyuan Co. has decided to terminate its investment of up to 3 billion yuan in the "battery-grade lithium carbonate production and comprehensive utilization project for waste lithium iron phosphate batteries" due to significant changes in market conditions and the company's operational strategy [1][3][4] Group 1: Project Termination - The project was initially announced in February 2023 with an investment of up to 2 billion yuan for a waste lithium iron phosphate battery recycling project, which was later changed to the current project in June 2023 [5][6] - The termination of the project comes after two years of planning, indicating a lack of progress and adaptation to market conditions [4][5] Group 2: Financial Performance - Fangyuan Co. has experienced a significant decline in gross margin, with projections indicating a drop to -5% in 2024, which is substantially lower than comparable companies [6][8] - The company reported a total revenue of 2.161 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 2.81%, but with a net loss of 427 million yuan, marking the second consecutive year of losses [8] Group 3: Debt and Funding Challenges - The company has faced increasing financial pressure, with its debt ratio exceeding 80% by the end of 2024, reaching a record high [9][10] - Fangyuan Co. has struggled to secure funding, with its IPO raising only 366 million yuan out of an expected 1.115 billion yuan, and subsequent attempts to raise capital through convertible bonds and private placements have also failed [10][12] Group 4: Market Position and Competition - The market share of ternary materials has been significantly reduced from over 60% in 2020 to around 25% in 2024, primarily due to the competitive pressure from lithium iron phosphate [12][15] - Ternary materials accounted for approximately 60.81% of Fangyuan Co.'s revenue in 2024, indicating that the company is heavily reliant on this segment, which is under increasing pressure [15]

4月17日晚间，芳源股份公告称，由于市场环境和公司经营发展战略变化，公司决定终止投资不超过30亿元的"电池级碳酸锂生产及废旧磷酸 铁锂电池综合利用项目"。 谈及投资项目终止的原因，公司表示，自该项目启动以来，市场环境和公司经营发展战略均发生了显著变化。 今日（4月18日），公司董秘办人士表示，目前公司主营业务仍重点集中于三元正极材料及电池级碳酸锂领域；上述"废旧磷酸铁锂电池综合 利用项目"原计划布局磷酸锂铁领域，但受近期市场竞争激烈等影响，公司决定终止相关项目建设。 回溯上述整个项目布局，早在2023年2月，芳源股份披露，计划投资不超过20亿元，分两期建设年报废30万吨磷酸铁锂电池回收、年产8万 吨磷酸铁锂正极材料项目。2023年5月，芳源股份设立了全资子公司芳源锂业作为本次投资项目的实施主体。 时隔一个月，2023年6月，芳源股份又发布《关于变更投资项目的公告》，将前述投资项目变更为"电池级碳酸锂生产及废旧磷酸铁锂电池综 合利用项目"，总投资金额不超过30亿元。2023年7月，芳源锂业通过公开竞拍的方式竞得项目建设用地并取得了不动产权证书。 芳源股份主要从事锂电池三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的研发、生 ...