上海澳华内镜股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：688212 证券简称：澳华内镜 上海澳华内镜股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 20 上海澳华内镜股份有限公司 2024 年第三季度报告 2 / 20 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|----------------|----------- ...

证 券 研 究 报 告 澳华内镜（688212）2024 年中报点评 推荐（维持） 收入稳健增长，下半年增长有望加速 目标价：59 元 当前价：41.42 元 事项： ❖ 公司发布 24 年中报，营业收入 3.54 亿元（+22.29%），归母净利润 0.06 亿元 （-85.13%），扣非净利润-0.01 亿元。24Q2，营业收入 1.84 亿元（+12.61%）， 归母净利润 0.03 亿元（-86.52%），扣非净利润-0.01 亿元。 评论： ❖ 分地区来看，国内外业务整体实现稳健增长，国内业务下半年有望加速增长。 24H1 公司国内收入 2.86 亿元（+22.27%），在宏观环境压力下仍然实现了较为 稳健的增长，24H1 公司在国内市场加大了产品推广力度，以临床需求为导向 更新升级公司产品，拓宽了对各等级医院的覆盖度，同时，公司品牌影响力的 不断上升，也对经营产生了正向促进作用，随着设备更新政策在下半年逐步落 地，内镜作为医疗设备有望受益，且国内软镜市场国产替代空间广阔，公司下 半年国内收入有望恢复高增长。24H1 公司海外收入 0.68 亿元（+22.40%），产 品出海得到进一步推进，24H1 ...

华福证券 司 澳华内镜（688212.SH） 24 年半年报业绩点评：业绩符合预期，股权支付 费用影响表观利润 投资要点： 公司发布 2024 年半年报。 24H1 公司实现营收 3.54 亿（同比+22.3%），归母净利润 566 万 元（同比-85.1%），归母扣非净利润-135 万元（同比-104.6%）。 单 Q2 公司实现营收 1.84 亿元（同比+12.6%），归母净利润 290 万元（同比-86.5%），归母扣非净利润-110 万元（同比-106.3%）。 调整后毛利率较上年同期略有提升，归母净利波动主要系股份费用支 付影响。 受会计准则变化影响，公司将质保相关的维修费用与预提费用从销售 费用中离去，计入营业成本，公司 24H1 毛利率约 71.5%（较 23H1 调整后 口径同比提升 0.1pct）。 公司于 2022 年以及 2023 年分别进行了两轮股权激励，两轮归属期均 包含 2024 年，故股权激励费用对 24H1 表观利润影响较大，剔除股份支付 后的归母净利润为 4774 万元（同比+7.2%）。 研发持续投入，产品管线迈入肝胆外科及泌尿领域。 24H1 公司研发投入 8734 万元 ...

事件描述 事件点评 2024H1 公司营收稳步增长，主要得益于品牌影响力和产品渗透率提升。 投资建议 证券研究报告 医疗器械 澳华内镜（688212.SH） 增持-B(维持) 股份支付使净利润承压，产品升级及品牌建设持续夯实竞争优势 2024 年 8 月 30 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 公司发布 2024 半年报，2024H1 公司实现营业收入 3.54 亿元，同比增长 22.29%；实现归母净利润 566.16 万元，同比减少 85.13%；实现扣非归母净 利润-134.58 万元，同比减少 104.55%；实现基本每股收益 0.04 元，同比减 少 86.21%。 2024 年以来，公司进一步加强了市场营销体系以及品牌影响力的建设，同时 市场数据：2024 年 8 月 30 日 对产品进行不断打磨与改进，持续加大对新技术、新产品的研发投入，确保 收盘价（元）： 39.85 了公司的核心竞争力。在产品管线上：一方面公司基于丰富的临床使用反馈 年内最高/最低（元）： 68.50/37.41 持续推进 AQ-300 产品的打磨和升级，产品各项参数以及操作表现得到了临 流通 A 股/总股本（亿股 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 证券研究报告 医疗器械 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 5 9.63 元 股价 (2024-08-26) 38.83 元 交易数据 总市值(百万元) 5,226.02 流通市值(百万元) 3,602.04 总股本(百万股) 134.59 流通股本(百万股) 92.76 12 个月价格区间 38.5/67.73 元 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -8.0 -13.1 -18.8 绝对收益 -10.5 -20.8 -29.2 马帅 分析师 liben@essence.com.cn 相关报告 23 年报符合预期，AQ-300 持 续放量驱动业绩高增长 2024-04-12 年报预告收入端符合预期， 2024-01-30 内镜装机量与市场份额稳步 提升 前三季度业绩高速增长，国 产内镜龙头成长性不断凸显 2023-10-27 23Q1 业绩高速增长，期待 AQ-300 逐步放量 2023-04-28 公司快报 2024 年 08 月 29 日 澳华内镜(688212.SH) 24H1 行业承压下公司收入较快增长， 下半年订单有望改善 事件：公 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 26 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价：38.83 元 澳华内镜（688212）医药生物 目标价：——元（6 个月） 看好 24H2 外部环境改善，静待装机放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年中报，2024H1公司实现营收 3.54亿元（+22.3%），归 母净利润 0.06亿元（-85.13%），如果剔除股权支付金额，则利润为 4774万元 （+7.2%）。其中，单 2024Q2公司实现收入 1.84亿元（+12.6%），归母净利润 0.03 亿元 (-86.5%)。24H1 业绩符合业绩快报预期，H2 业绩压力较大。看好 24H2 外部环境改善，静待装机放量。 看好 24H2外部环境改善，静待装机放量。分季度收入看，24Q1/Q2 单季度收 入分别为 1.7/1.8 亿元（+34.9%/+12.6%)，公司加大产品推广，以临床需求为 导向更新升级公司产品，不断拓宽对各等级医院的覆盖度。从盈利能力看，23 年毛利率 71.5%，略有下降，系新的会计准则之下原并入销售费用的部分后面 并入了成本费用计算中， ...

上海澳华内镜股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------|---------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 活动类别 | | | | | □ | 现场参观 □一对一沟通 | | | □券商策略会 □其他 | | | 参与单位及人员 | | 见附件 | | 时间 | | 2024 年 8 月 26 日 | | 地点 | | 线上电话会议 | | 接待人员 | | 董事会秘书 施晓江 | | 投资者关系 | 业绩概况： | | | 活动主要内 | | | | 容介绍 | 公司上半年营业收入为 | 3.54 亿元，同比增长 22.29%，归属于母公司的净 | | | 利润为 566.16 | 万元，同比下降 85.13%，剔除股份支付后的归属于母公司的净 | | | 利润为 ...

证券研究报告 | 2024年08月28日 澳华内镜（688212.SH） 优于大市 收入端稳健增长，持续加大销售和研发投入 2024H1 收入端稳健，利润端受股份支付和研发投入影响较大。2024 上半年 公司实现营收 3.54 亿元（+22.29%），归母净利润 566 万元（-85.13%）， 剔除股份支付的归母净利润 4774 万元（+7.19%）。其中 24Q2 单季营收 1.84 亿元（+12.61%），归母净利润 290 万元（-86.52%），剔除股份支 付的归母净利润 2318 万元（-6.36%）。2024 上半年公司收入端稳健， 利润端受股份支付和研发投入影响较大，二季度业绩增速放缓，主要系 行业整顿影响下招投标需求较平淡所致。 分业务，2024 上半年公司内窥镜设备收入 3.42 亿元（+23%），内窥镜 诊疗耗材 0.07 亿元（-9%），内窥镜维修服务 0.04 亿元（-3%）。分地 区，国内收入 2.86 亿元（+22%），海外收入 0.68 亿元（+22%）。 毛利率保持稳定，费用率有所提升。2024 上半年毛利率 71.46%，表观毛 利率下降 4.82pp，主要系会计准则变更， ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|澳华内镜（688212） 内镜设备保持增长，股份支付影响表观 利润 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月27日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 3.54 亿，同比增长 22.29%；归母净利润 566 万元，同比下降 85.13%，剔除股份支付后归母净利润为 4774 万元。单 Q2 实现营收 1.84 亿 元，同比增长 12.61%，归母净利润 290 万元，同比下降 86.52%。上半年 2024H1 公司核心业 务内窥镜设备收入 3.42 亿元，同比增长 23.37%，保持较快增长。 |分析师及联系人 郑薇 许津华 SAC：S0590521070002 SAC：S0590523070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月27日 澳华内镜(688212) 内镜设备保持增长，股份支付影响表观利润 | --- | --- | |----------------------------|------------ ...

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