证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-039 云从科技集团股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 拟选聘的审计机构名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"天健"） 原聘任的会计师事务所名称：北京大华国际会计师事务所（特殊普通合 伙）（以下简称"北京大华国际"） 2、投资者保护能力 截至 2023 年末，天健累计已计提职业风险基金 1 亿元以上，购买的职业保 险累计赔偿限额超过 1 亿元，职业风险基金计提及职业保险购买符合财政部关 于《会计师事务所职业风险基金管理办法》等文件的相关规定。天健近三年不 存在因与执业行为相关的民事诉讼而需承担民事责任的情况。 | 类别 | 措施 | 次数 | | | --- | --- | --- | --- | | 天健近三年因执业行为受到 | 刑事处罚 | | 0 | | | 行政处罚 | | 1 | | | 监督管理措施 | | 14 | | | 自律监管措施 | | 6 | | | 纪律 ...

证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-041 云从科技集团股份有限公司 第二届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 云从科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第二十一次 会议于 2024 年 8 月 6 日在上海市浦东新区川和路 55 弄张江人工智能岛 11 号楼 4 楼会议室以现场会议与通讯表决相结合的方式召开，本次会议通知及相关材料 已于 2024 年 8 月 2 日以电子邮件方式送达公司全体董事。 本次会议由董事长周曦先生主持，会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人 （其中董事刘佳先生以通讯表决方式出席）。高级管理人员列席本次会议。本次 会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章 程》的规定。 二、董事会会议审议情况 自 2023 年 3 月 31 日披露《2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案》以来， 公司董事会、管理层与中介机构等积极推进本次向特定对象发行股票事项的各项 ...

证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-040 云从科技集团股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 8 月 22 日 15 点 00 分 召开地点：上海市浦东新区川和路 55 弄张江人工智能岛 11 号楼会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 22 日至 2024 年 8 月 22 日 1 股东大会召开日期：2024年8月22日 本次股东大会涉及每一特别表决权股份享有的表决权数量应当与每一普通 股份的表决权数量相同的议案 本次股东大会采用的网络投票 ...

证券代码:688327 证券简称:云从科技 云从科技集团股份有限公司 2024年7月17日-7月18日投资者关系活动记录表 编号:2024-005 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|--------------------------|------------|--------------|------------------------|----------------| | 投资者关 | 特定对象调研 | 分析师会议 | 媒体采访 | | 业绩说明会 | | 系活动类 | | | | | | | 别 | | 路演活动 | 现场参观 | | 其他(电话会议) | | 参与单位名称及人员姓名 | 浙商证券国投证券国投证券 | | 郭珢研武家和 | 华夏基金交银施罗德基金 | | | 时间 | 17日18日 | | | | | | 地点 | | | 11 | | | | 上市公司 | | | | | | | 接待人员 | | | | | | | 姓名 | | | | | | | | 1 | | | AI 领域的战略方向 ...

云从科技集团股份有限公司 董事、监事和高级管理人员 持有公司股份及其变动管理制度 第一章 总则 第一条 为加强云从科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事、监 事及高级管理人员（以下称"董监高"）所持公司股份及其变动的管理，公司根 据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管 理规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第15号——股东及董事、监 事、高级管理人员减持股份》等法律法规、规范性文件的要求及《云从科技集团 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司实际 情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董监高所持公司股份及其变动的管理。 第三条 公司董监高所持公司股份，是指登记在其名下和利用他人账户持有 的所有本公司股份。公司董监高从事融资融券交易的，其所持本公司股份还包括 记载在其信用账户内的本公司股份。 公司董监高不得开展以本公司股票为标的证券的融资融券交易，不得开展以 本公司股票为合约标的物的衍生品 ...

证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-036 云从科技集团股份有限公司 关于变更专项审计机构及相关事项的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 云从科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日分别召 开审计委员会 2024 年第四次会议、第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关 于变更专项审计机构及相关事项的议案》，为顺利推进公司 2023 年度向特定对 象发行 A 股股票事宜，根据股东大会的授权，公司董事会同意聘任天健会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健"）为公司 2023 年度向特定对象发 行 A 股股票事项的专项审计机构，由其为公司本次向特定对象发行 A 股股票提 供专项审计服务。本次审议的事项在股东大会授权范围内，无需提交公司股东大 会审议。具体情况公告如下： 一、公司变更向特定对象发行 A 股股票审计机构的基本情况 经 2023 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 17 日和 2023 年 4 月 25 日公司第二届董 事会第五 ...

证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-034 云从科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日分别 召开 2024 年第五次独立董事专门会议、第二届董事会第二十次会议、第二届监 事会第十七次会议，审议通过了《关于公司首次公开发行部分募投项目结项并将 节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将首次公开发行募集资金投 资项目"轻舟系统生态建设项目"（以下简称"轻舟项目"）予以结项，并将节 余募集资金 3,866.51 万元（含利息收益，具体金额以资金转出当日募集资金专户 余额为准）用于永久补充流动资金。 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）对上述事项出具了明确 的核查意见。上述事项无需提交公司股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意云从科技集团股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕333号），公司向社会公开发行人 民币普通股112,430,000股，募集资金总额为人民币172,804.91万元，扣除发行费 用后，实际募集资金净额为人民币162,709.49万元。本 ...

中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐人"）作为云 从科技集团股份有限公司（以下简称"云从科技"或"公司"）首次公开发行股 票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《科创板 上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》和《上市公司 监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律、法 规和规范性文件的规定，对云从科技首次公开发行部分募投项目结项并将节余募 集资金永久补充流动资金的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 中信建投证券股份有限公司 关于云从科技集团股份有限公司 首次公开发行部分募投项目结项并将节余募集资金永久补 充流动资金的核查意见 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意云从科技集团股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕333号），公司向社会公开发行人 民币普通股112,430,000股，募集资金总额为人民币172,804.91万元，扣除发行费 用后，实际募集资金净额为人民币162,709.49万元。本次募 ...

证券代码：688327 证券简称：云从科技 公告编号：2024-035 云从科技集团股份有限公司 第二届监事会第十七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 云从科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十七次会 议于 2024 年 7 月 4 日在上海市浦东新区川和路 55 弄张江人工智能岛 11 号楼 4 楼会议室以现场会议与通讯表决相结合的方式召开，本次会议通知及相关材料已 于 2024 年 7 月 1 日以电子邮件方式送达公司全体监事。 1、《关于首次公开发行部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动 资金的议案》 公司监事会认为：公司"轻舟系统生态建设项目"已于2024年6月建设完成 并达到预定可使用状态，本次公司对前述项目予以结项并将节余募集资金永久补 充流动资金有利于公司主营业务发展，在提高募集资金使用效率的同时，降低了 企业财务费用。本次事项的决策和审批程序符合《上市公司监管指引第2号—— 上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板 ...

Investment Rating and Valuation - The report gives a "Buy" rating for the company with a target market cap of 14.81 billion yuan (12x 2025 PS) [4] - The company's revenue is expected to grow by 52% in 2025, driven by the recovery of smart governance and the commercialization of industry-specific large models [4] - Revenue forecasts for 2024-2026 are 803 million yuan, 1.221 billion yuan, and 1.609 billion yuan, respectively, with net losses narrowing to -459 million yuan, -352 million yuan, and -275 million yuan [4][9] Core Business and Market Position - The company focuses on AI solutions for smart governance, finance, transportation, and commercial sectors, with smart governance being its core business [1][5] - It has a strong presence in the financial sector, covering over 100 financial institutions, including six major state-owned banks [5][16] - The company has a significant market share in airports and banks, with AI market penetration exceeding 70% in these sectors [40] Technology and Innovation - The company has developed a multi-modal large model architecture called "All in One," which aligns visual and language encodings at the input layer, reducing information loss and improving target perception [5][71] - It has set four world records in AI technologies, including face recognition, cross-camera tracking, speech recognition, and natural language processing [56] - The company's large model, "Congrong," has demonstrated capabilities close to ChatGPT in certain tasks, ranking 7th in the SuperCLUE benchmark as of April 2024 [63][70] Financial Performance and Projections - The company's revenue in 2023 was 628 million yuan, a 19.33% year-on-year increase, with a net loss of 643 million yuan, narrowing by 225 million yuan [41] - Smart governance accounted for 54.31% of revenue in 2023, while smart transportation and smart commercial sectors showed significant growth [44][86] - The company's gross margin is expected to improve from 52.2% in 2023 to 56.3% in 2026, driven by the increasing contribution of its CWOS platform [132] Strategic Partnerships and Ecosystem - The company has partnered with Huawei's Ascend ecosystem to develop AI hardware products, including training and inference integrated machines [92][102] - It has collaborated with major clients like Jiangsu Jinshiyuan Liquor to develop industry-specific large models for intelligent manufacturing [81] - The company's CWOS platform is integrated with Huawei's Ascend chips, enabling private deployment for enterprises [102] Industry Trends and Competitive Landscape - The company is differentiated from competitors like SenseTime by its focus on industry-specific large models and vertical integration [34] - It has a strong foothold in the financial, transportation, and commercial sectors, with over 100 financial institutions and 90% of China's top 10 airports as clients [5][115] - The company's large model strategy is expected to drive growth in emerging sectors like smart energy, education, and tourism [108][155] Risks and Challenges - The company faces risks from macroeconomic factors, particularly in its smart governance business, which is heavily reliant on government projects [120] - Competition in the AI industry is intense, with rapid technological advancements requiring continuous R&D investment [142] - The company's reliance on government contracts and long payment cycles could impact cash flow if macroeconomic conditions worsen [164]