龙迅股份（688486.SH）2024 年一季报点评 ➢ 事件：4 月 17 日，龙迅股份发布 2024 年一季报，公司实现营业收入 1.04 亿元，YoY+101.95%；归母净利润 3101.00 万元，YoY+324.85%。 ➢ Q1 业绩超预期，营收同比大增 101.95%。Q1 实现营收 1.04 亿元，同比 大增 101.95%，环比亦增长 3.22%，毛利率 54.11%，环比微降 0.33pct，归母 净利 3101.00 万元，同比大增 324.85%，环比-3.93%。业绩超预期，我们认为 主要受益于消费类需求回温，且商显、汽车等市场放量。此外值得注意的是，公 司预付款项从 2023 年 Q4 的 1775.44 万元增长至 2024 年 Q1 的 4245.30 万 元，备货彰显未来增长信心。 ➢ 风险提示：收入波动及未来业绩快速增长不可持续的风险；视频桥接芯片单 一业务占比过大的风险；半导体行业周期性及政策变化波动风险； | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 单季度营收创历史新高，公司步入高增长轨道：在下游需求相对 分化，高性能计算与汽车电子高景气度，以及手机、PC 等消费电 子需求弱复苏的背景下，公司克服了行业下行周期、景气度分化、 竞争加剧等不利因素影响，围绕产品持续拓展，加大客户覆盖面， 实现公司业绩快速增长。2024Q1 公司实现营收 1.04 亿元，连续四 个季度环比增长。2024Q1 综合毛利率 54.11%，环比维持稳定。 持续加大研发投入，汽车电子等新品持续拓展：2024Q1 公司研发 费用 0.22 亿元，占营业收入的比重为 21.47%，公司始终维持 20% 以上的高研发投入，积极布局高清视频桥接、高清视频传输、汽 车电子等领域新品。公司 4K/8K 超高清视频信号桥接芯片开始批 量出货，同时积极研发面向 HPC、新一代通讯等的高速数据传输芯 片，已有 PCIe 桥接芯片和 Switch 芯片项目在研。汽车电子业务 为公司重要第二成长曲线，公司部分高清桥接芯片已导入车载抬 头显示系统以及信息娱乐系统，目前已有 8 颗料号通过 AEC-Q100 认证。而针对高端汽车内视频长距离传输和超高清视频显示开发 的车载 Se ...

2024年第一季度报告 证券代码：688486 证券简称：龙迅股份 龙迅半导体（合肥）股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 (一)公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (二)公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 (三)第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

证券代码：688486 证券简称：龙迅股份 龙迅半导体（合肥）股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024年4月12日） 编号：LT2023-008 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他（电话会议） 参与单位名称 华泰柏瑞基金、兴合基金、民生证券、上银基金、国盛证券 及人员姓名 时间 2024年4月12日 ...

[Table_Title] 龙迅股份（688486）2023年报点评 [【投资要点】 Table_Summary] [Table_Rank] 增持（首次） [Table_yemei] 龙迅股份（688486）2023 年报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|--------|-------------------------|--------|---------| | [Table_FinanceInfo 项目\年度 ] | | 2023A 2024E 2025E 2026E | | | | 营业收入（百万元） | 323.15 | 454.66 | 728.80 | 1092.37 | | 增长率 (%) | 34.12% | 40.70% | 60.29% | 49.89% | | EBITDA （百万元） | 92.97 | 144.21 | 230.61 | 347.03 | | 归属母公司净利润（百万元） | 102.70 | 123.43 | 212.41 | 334.55 | | 增长率 ...

财务报表预测和估值数据汇总 | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 公司近一年市场表现 | | 事件描述 | | | | 公司于近日披露 2023 年年度报告， 2023 年实现公司实现营业收入 3.23 亿元，同比 +34.12% ；归母净利润 1.03 亿元，同比 +48.39% ；扣非归母净利 润 0.67 亿元，同比 +17.67% 。其中， 23Q4 ...

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电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 4 月 3 日 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 88.89 板块评级:强于大市 | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 69.26 | | 流通股 ( 百万 ) | | 37.94 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 6,156.95 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 42.39 | | 主要股东 | | | | FENG CHEN | | 37.46 | | 资料来源：公司公告， Wind | ，中银证券 | | 联系人：周世辉 shihui.zhou@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300123050013 2023 年增长稳健，高清视频桥接、高速传输、汽车电子 业务拓展顺利 [Table_FinchinaDetail] 利润表(人民币 百万) 现金流量表(人民币 百万) 2024 年 4 月 3 日 龙迅股份 2 中银国际 ...

放量可期 布局顺利 ⚫ 23Q4 营收新高。公司发布 2023 年年报，2023 年公司实现营收 3.23 亿元，同比增长34.12%，实现归母净利润1.03亿元，同比增长48.39%， 扣非后归母净利润 0.67 亿元，同比增长 17.67%。单 Q4 季度来看，公 司 23Q3 营收 1.01 亿元，创上市以来历史单季度营收新高，同比增长 48.01%，环比增长 14.58%，归母净利润 0.32 亿元，同比增长 66.44%， 环比增长 13.38%，毛利率 54.44%。公司全年业绩取得较好增长主要 系公司推出新产品并进一步优化产品结构，综合竞争优势提升。 ⚫ 公司进一步丰富产品线。公司围绕自身技术优势开展多项研发工作。 对现有产品进行规范和性能升级。公司研发的 4K/8K 超高清视频信号 桥接芯片开始批量出货，成为市场上少数可兼容多种超高清信号协议， 满足了新一轮 4K/8K 显示器的升级换代需求以及 AR/VR、超高清商 业显示的市场需求。利用在高速数据传输和视频传输接口技术领域多 年的技术积累，公司积极研发面向 HPC、新一代通讯等领域的高速数 据传输芯片，目前 PCIe 桥接芯片和 Switc ...

龙迅股份（688486.SH）2023 年年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q4 营收再创新高，新品布局持续推进 2024 年 03 月 31 日 ➢ 事件：3 月 29 日，龙迅股份发布 2023 年年度报告。2023 年公司实现营业 总收入 3.23 亿元，YoY+34.12%；归母净利润 1.03 亿元，YoY+48.39%；归母 公扣非净利润 0.67 亿元，YoY+17.67%。 ➢ 技术引领，Q4 营收再创新高。公司专研接口赛道，多项技术水平处于国内 领先或世界先进水平，产品竞争力过硬。随着下游需求回暖，公司 2023 年各季 度营收环比持续增长，Q4 实现营收 1.01 亿元，YoY+48.01%，QoQ+14.59%， 再创季度营收新高。毛利率 54.44%，环比微降 0.22pct；归母净利润 3227.98 万元，YoY+66.44%，QoQ+13.40%。 ➢ 产品研发步履不停，新品持续上量。公司各类新品进展持续推进，4K/8K 超 高清视频桥接芯片开始批量出货，可满足新一轮 4K/8K 超高清商显及 VR/AR 等 微显示市场需求；高速信号传输芯片中单通道 ...