上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告 证券代码：688596 证券简称：正帆科技 上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 的论证分析报告 二〇二四年七月 上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告 第一节 本次发行证券及其品种选择的必要性 上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）系上海证券 交易所科创板上市公司。为扩大公司经营规模、增强公司的综合竞争力、提升盈 利能力、满足公司发展的资金需求，公司结合自身实际状况，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）以及《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"） 等相关规定，拟通过向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"； 可转换公司债券以下简称"可转债"）的方式募集资金。 一、本次发行证券种类 本次发行的证券种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转 换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。 二、本次募集资金投资项目的可行性及必要性 ...

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-042 上海正帆科技股份有限公司 关于 2021 年、2021 年第二期股票期权激励计划 2024 年第二季度自主行权结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次行权数量： 上海正帆科技股份有限公司（ 以下简称"公司"）2021 年股票期权激 励计划首次授予的第三个行权期可行权数量为 6,130,200 股，行权期为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 3 月 1 日（行权日须为交易日）。2024 年第二季度， 累计行权并完成股份登记数量为 2,554,686 股，占本次可行权总量的 41.67%。 2021 年股票期权激励计划预留授予的第二个行权期可行权数量为 435,000 股，行权期为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 2 月 24 日（行权日须为 交易日）。2024 年第二季度，累计行权并完成股份登记数量为 185,000 股， 占本次可行权总量的 42.53%。 公司 2021 年 ...

Investment Rating - The report assigns an "Buy" rating for the company, marking its first coverage [1][12]. Core Insights - The company has shown rapid growth in its OPEX business, with a significant increase in new contracts [1][10]. - In 2023, the company achieved a revenue of 3.835 billion yuan, representing a year-on-year growth of 41.78%, and a net profit of 401 million yuan, up 55.10% year-on-year [8][12]. - The company is positioned as a leading supplier of process media systems in China, targeting high-tech industries such as semiconductors and biomedicine, with a broad growth potential in its "three-in-one" business model [12]. Revenue and Profitability - In 2023, the electronic process equipment business generated revenue of 2.9 billion yuan, a 52.76% increase year-on-year, with the GAS BOX segment doubling its revenue [2][8]. - The gas and advanced materials business saw a revenue of 420 million yuan, up 73% year-on-year, while the biopharmaceutical equipment business reported a revenue of 290 million yuan, down 15.68% [2][3]. - The company’s gross margin for 2023 was 27.11%, with a slight year-on-year decrease of 0.35 percentage points, while the net profit margin increased by 0.90 percentage points to 10.47% [3][5]. Future Projections - The company is expected to achieve revenues of 5.346 billion yuan, 7.085 billion yuan, and 9.072 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding net profits of 560 million yuan, 799 million yuan, and 1.061 billion yuan [12][13]. - The projected growth rates for revenue are 39%, 33%, and 28% for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [13]. Contract Growth - In 2023, the company signed new contracts worth 6.601 billion yuan, a 60% increase year-on-year, with significant contributions from the integrated circuit and photovoltaic sectors [10][12].

关于上海正帆科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （上海市广东路 689 号） 二〇二四年六月 7-1-1 上海证券交易所： 贵所于 2024 年 4 月 19 日出具的《关于上海正帆科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕033 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。按照贵所要求，上海正 帆科技股份有限公司（以下简称"正帆科技""发行人"或"公司"）与海通证 券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）、国浩律师（上海）事务所（以下简 称"发行人律师"）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计 师"）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，对申请文 件进行了相应的补充。本审核问询函回复中所使用的术语、名称、缩略语，除 特别说明之外，与其在募集说明书（申报稿）中的含义相同。 | 类别 | 字体 | | --- | --- | | 问询函问题 | 黑体 | | 问询函问题回复、中介机构核查意见 | 宋体 | | 募集说明书补充、修订披露内容 | 楷体（加粗） | 在 ...

国浩律师（上海）事务所 关 于 上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 补充法律意见书（二） 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层邮编：200041 23-25th Floor, Garden Square, No. 968 West Beijing Road, Shanghai 200041, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5243 3320 向不特定对象发行可转换公司债券之 补充法律意见书（二） 致：上海正帆科技股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）依据与上海正帆科技股份有 限公司（以下简称"发行人"或"公司"）签署的《专项法律顾问聘用协议》， 指派李强律师和陆伟律师担任发行人向不特定对象发行可转换公司债券（以下简 称"本次发行"）的特聘专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司证券发行注册 管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等法律、法规和中国证券监督管 理委员会（以下简称"中国证监 ...

关于上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 审核问询函的专项核查意见 容诚专字[2024]200Z0319 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 | 2. 关于前次募投项目 | | 2 | | --- | --- | --- | | 3.关于融资规模和效益测算 | | 6 | | 4. 关于财务性投资 | | 34 | | 5.关于收入及业务模式 | | 48 | | 6.关于毛利率和现金流量 | | 66 | | 7.关于存货 | | 84 | | 8.关于应收账款 | | 108 | | 9.关于分包 | | 113 | | 10.关于其他 | | 120 | 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 外经贸大厦 15 层/922-926(10037) TEL: 010-6600 1391 FAX: 010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https//WWW.rsm.global/china/ 关于上海正帆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 审核问询函的专项核查意见 容诚 ...

关于公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函回复的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-039 上海正帆科技股份有限公司 上海正帆科技股份有限公司董事会 2024 年 6 月 15 日 上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海正帆科技股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审 （再融资）〔2024〕33 号，以下简称"《问询函》"），上交所审核机构对公 司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了首轮问询 问题。公司收到《问询函》后，按照要求会同相关中介机构就《问询函》提出 的问题进行了认真研究和逐项落实，现根据相关要求对《问询函》回复进行公 开披露，具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《关于上海正帆科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公 ...

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-038 本次利润分配方案经公司 2024 年5 月 24 日的2023 年年度股东大会审议通过。 上海正帆科技股份有限公司 二、 分配方案 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/6/19 | 2024/6/20 | 2024/6/20 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东 （存放于"上海正帆科技股份有限公司回购专用证券账户"中的回购股份除外）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的有关 规定，上市公司回购专用账户中的股份，不享有股东大会表决权、利润分配、公 积金转增股 ...

海通证券股份有限公司 关于上海正帆科技股份有限公司 差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为上海正帆 科技股份有限公司（以下简称"正帆科技"或"公司"）持续督导保荐机构，根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》等有关规定，对公司差异 化权益分派特殊除权除息事项进行了核查，具体情况如下： 截至本核查意见出具日，公司回购专用证券账户持有股份 4,489,317 股，占 公司总股本 283,616,268 股的比例为 1.58%。根据《中华人民共和国公司法》及 一、本次差异化权益分派的原因 1 相关规定，回购股份不享有利润分配等权利，因此需进行差异化权益分派特殊除 权除息处理。 公司于 2022 年 3 月 28 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以集中竞价交易方式 回购公司股份，回购资金总额不低于人民币 8,000 万元（含），不超过人民币 12,000 万元（含），回购价格不超过人民币 33. ...

公司报告 | 公司点评 事件：公司发布 2023年年度报告以及 2024年第一季度报告。2023 年度实现营业收入 38.35 亿元，同比增 长 41.78%；实现归母净利润 4.01 亿元，同比增长 55.10%。2024 年第一季度实现营业收入 5 .89 亿元，同 比增长 43.31%；实现归母净利润 0.25 亿元，同比增长 123.36%。 拟发行可转债，继续加码特种气体及电子先进材料。公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总 额不超过 11.5 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟主要用于铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项 目（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目、正帆科技（丽水）有限公司 特种气体生产项目、正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 财务数据和估值 ...