Core Insights - The company demonstrated strong strategic positioning and operational results despite a complex external environment, as evidenced by its 2024 annual report and Q1 2025 report [1] Financial Performance - In 2024, the company achieved record-high revenues of 5.5 billion, with a year-on-year growth of 43%, and net profits of 530 million, reflecting a 32% increase [2] - The compound annual growth rates since its IPO in 2020 for revenue, net profit, and net profit attributable to shareholders are 49%, 60%, and 44% respectively [2] - For Q1 2025, the company reported revenues of 677 million, a 14.94% increase year-on-year, and a net profit of 34.42 million, up 38.23% [2] Cash Flow and Operational Efficiency - The net cash flow from operating activities in 2024 was 399 million, a significant increase of 245% compared to the previous year, indicating high operational efficiency [4] - The OPEX (non-equipment business) segment grew rapidly, accounting for over 31% of total revenue in 2024, with a year-on-year growth of 58.5% [4][7] Business Strategy and Market Expansion - The company is focusing on expanding its OPEX business, which includes core components, gases, advanced materials, and maintenance, repair, and operations (MRO) services, leveraging its established CAPEX (equipment) base [4][7] - The "same boat expansion" strategy is being implemented, leading to product diversification and entry into new markets, including semiconductor equipment maintenance services [7][8] Industry Focus and Revenue Composition - The semiconductor industry now accounts for over 50% of the company's revenue, while the share from other sectors like new energy and materials has increased from 9.3% to 11.3% [8] - This strategic focus on the semiconductor sector and emerging markets aims to mitigate the impact of cyclical fluctuations in individual industries [8] Shareholder Engagement and Future Outlook - The company has actively engaged in stock buybacks totaling over 80 million and distributed cash dividends of 160 million to shareholders, representing over 30% of annual net profit [11] - Future growth strategies include expanding into semiconductor component services and accelerating overseas market penetration, supported by a clear strategic roadmap [11]

| 证券代码：688596 | 证券简称：正帆科技 | 公告编号：2025-034 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118053 | 转债简称：正帆转债 | | 上海正帆科技股份有限公司 关于申请注册发行债务融资工具的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据现行资金市场多样化的金融环境，为保证上海正帆科技股份有限公司 （以下简称"公司"）经营发展的需求，优化融资结构，拓宽融资渠道，改善债 务结构，增强公司资金管理的灵活性，提高自身综合实力和抗风险能力，根据中 国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、交易商协会 《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》等有关规定，结合公司发展 需要，公司于 2025 年 4 月 28 日召开第四届董事会第十次会议，审议通过《关于 申请注册发行债务融资工具的议案》，拟向中国银行间市场交易商协会申请注册、 发行债务融资工具，该议案尚需提交股东大会审议。具体情况如下： 项目 债务融资工具 发行规模 不超过（含）人民币 22 亿元 ...

上海正帆科技股份有限公司 市值管理制度 上海正帆科技股份有限公司 市值管理制度 第一章 总则 第四条 市值管理的主要目的是通过制定正确、科学的公司发展战略，内在价值 上完善并提高公司治理体系与治理能力，增强公司经营实力与盈利水平， 实现公司投资价值的最大化；市场价值上树立良好的公司形象，创造稳 定健康的品牌优势，获得投资者的青睐与认可，获得长期的市场支持， 实现公司市值与内在价值的动态均衡。 第五条 市值管理的基本原则： 上海正帆科技股份有限公司 市值管理制度 第二章 市值管理的目的与基本原则 （一）合规性原则：公司应当在严格遵守相关法律法规、规范性文件、 自律监管规则等规章制度的前提下开展市值管理工作。 （二）系统性原则：公司应当按照系统思维、整体推进的原则，协同公 司各业务体系以系统化方式持续开展市值管理工作。 （三）科学性原则：公司的市值管理有其规律，应当依其规律进行科学 管理，科学研判影响公司投资价值的关键性因素，以提升公司质量为基 础开展市值管理工作。 （四）常态性原则：公司的市值成长是一个持续的和动态的过程，公司 将及时关注资本市场及公司股价动态，常态化主动跟进开展市值管理工 作。 （五）诚实守信 ...

上海正帆科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，严 格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》、 公司《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实、勤勉地履行独立董事职责，维 护公司整体利益、全体股东特别是中小股东的合法权益。现将本人 2024 年度任 职期间（2024 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 24 日）的主要工作情况报告如下： 一、基本情况 （一）个人情况 本人费忠新, 1954 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于厦门大学 会计学专业，硕士研究生学历。1982-1996 年任浙江工商大学会计系教师； 1996-1999 年任浙江省财政厅资金处正处；1999-2001 年任浙江尖峰集团股份有 限公司财务总监；2001-2014 年任浙江财经大学会计学院教师；2002-2007 年任 中国广厦集团有限公司副总裁，现兼任浙江东日股份有限公司、浙江大丰实业股 份有限公司独立董事，2019 年 5 月至 2024 年 5 月，担任公司独立董事。 在本人任职期间，公司第三届董事会专门委员会情况如 ...

上海正帆科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"或"正帆科技"） 的独立董事，严格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文 件和《公司章程》、公司《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实、勤勉地履 行独立董事职责，维护公司整体利益、全体股东特别是中小股东的合法权益。现 将本人 2024 年度任职期间（2024 年 5 月 24 日至 2024 年 12 月 31 日）的主要工 作情况报告如下： 一、基本情况 （一）个人情况 本人程家茂，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学 历，毕业于西南政法大学民事诉讼法专业，中欧国际工商管理学院 EMBA，执业 律师，曾任东风汽车集团有限公司技术中心工程师，富友证券经纪有限责任公司 法务主管，上海市毅石律师事务所律师，上海市邦信阳律师事务所合伙人，上海 汇衡律师事务所合伙人。自 2015 年 1 月起，担任北京大成（上海）律师事务所 高级合伙人。自 2024 年 5 月起任正帆科技独立董事。 在本人任职期间，公司第四届董事会专门委员会情况如下： 审计委员会：余显财、黄勇、程家茂 薪 ...

上海正帆科技股份有限公司 本人余显财,1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。上海财经大学国 家重点学科财政学博士。复旦大学经济学院副教授，复旦大学经济学院税务硕士 项目主任，入选国家税务总局全国税务领军人才，上海市财政局绩效评审专家， 上海市财政局政府采购评审专家。1997 年 7 月至 1999 年 8 月任职于核工业部第 六研究所，2002 年 7 月至 2004 年 2 月任职于广州市邮政局财务部，2007 年 7 月至今任教于复旦大学，研究领域为企业财务、税务等。自 2024 年 5 月起任正 帆科技独立董事。 在本人任职期间，公司第四届董事会专门委员会情况如下： 审计委员会：余显财、黄勇、程家茂 薪酬与考核委员会：程家茂、YU DONG LEI（俞东雷）、刘越 战略委员会：YU DONG LEI（俞东雷）、史可成、刘越 提名委员会：刘越、YU DONG LEI（俞东雷）、余显财。 2024 年度独立董事述职报告 本人作为上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"或"正帆科技"） 的独立董事，严格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文 件和《公司章程》、公司《独立董事工作制度》 ...

上海正帆科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"或"正帆科技"） 的独立董事，严格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文 件和《公司章程》、公司《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实、勤勉地履 行独立董事职责，维护公司整体利益、全体股东特别是中小股东的合法权益。现 将本人 2024 年度的主要工作情况报告如下： 一、基本情况 （一）个人情况 本人刘越, 1961 年出生，中国国籍，硕士研究生学历，高级工程师。中国半 导体行业协会理事、中国半导体行业协会集成电路设计分会副秘书长、北京半导 体行业协会监事长、中国管理科学研究院学术委员会特约研究员。曾任北大青鸟 集团副总裁，北大青鸟环宇科技股份有限公司执行董事及副总裁，中芯国际集成 电路制造有限公司副总裁。2011 年至 2014 年，在风险投资公司华登国际任副总 裁，负责中国事务与集成电路产业的投资。2014 年至今任北京清芯华创投资管 理有限公司董事长，2018 年至今任元禾璞华（苏州）投资管理有限公司董事及 总经理。自 2022 年 9 月起任正帆科技独立董事。 在本人任职期间，公司 ...

上海正帆科技股份有限公司 本人作为上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，严 格按照《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》、 公司《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实、勤勉地履行独立董事职责，维 护公司整体利益、全体股东特别是中小股东的合法权益。现将本人 2024 年度任 职期间（2024 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 24 日）的主要工作情况报告如下： 一、基本情况 （一）个人情况 本人胡文言, 1970 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于北京师范 大学植物学专业，硕士研究生学历。1996-2000 年，在中国医学科学院协和医科 大学药物研究所天然产物室，任助理研究员；2000-2005 年在北京双鹤药业双鹤 研究院（北京双鹤现代医药技术有限责任公司），任研发部经理；2005-2007 年 在美国雷德国际企业集团，任研发部总经理；2007 年-2009 年在美国独资企业沃 德（天津）营养保健品有限公司，任总工程师；2009-2015 年在北京天地外医药 科技有限公司，任总经理；2015-2017 年，在中国生化制药工业协会任常务副秘 书长； ...

上海正帆科技股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 上海正帆科技股份有限公司 舆情管理制度 （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动 的信息； （四）其他涉及公司信息披露，且可能对公司股票及其衍生品交易价格 产生较大影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 （二）评估各类舆情信息对公司可能造成的影响以及波及范围，拟定各 类舆情信息的处理方案； 1 第三条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对，注 重职能部门响应与协作；提高防范声誉风险和处置声誉时间的能力和效 率。 第四条 公司成立应对舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情工作组"），由 公司董事会秘书/总经理任组长，其他成员由公司其他高级管理人员及相 关职能部门负责人组成。 第五条 舆情工作组是公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑信息）处理工作的领 导机构，统一领导公司应对各类舆情的处理工作，就相关工作做出决策 和部署，根据需要研究决定公司对外发布信息，主要工作职责报告： （一）决定启动和终止各类舆情处理工作的相关事宜； （三）协调、组织各类舆情处理过程中对外信息发布和媒体对接工作； （四）及时做好与上 ...

上海正帆科技股份有限公司 债务融资工具信息披露事务管理制度 定向发行对本条涉及内容另有规定或约定的，从其规定或约定。 第八条 公司或簿记管理人应当在不晚于债务融资工具交易流通首日披露发行结 果。公告内容包括但不限于当期债券的实际发行规模、期限、价格等信 息。 上海正帆科技股份有限公司 债务融资工具信息披露事务管理制度 第一章 总 则 1 第一条 为规范上海正帆科技股份有限公司公司（以下简称"本公司"、"公司"） 在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，加强信息披露事 务管理，促进公司依法规范运作，维护公司和投资者的合法权益，依据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等国家有关法律、 法规及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（以 下简称"《信息披露规则》"）、《上海正帆科技股份有限公司章程》（以 下简称《公司章程》）等有关规定，制定本制度。 第二条 公司及公司全体董事或具有同等职责的人员，应当保证所披露的信息真 实、准确、完整、及时，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带法律责任。信息披露是公司的持续责任，公司 应该忠实诚信履行持续信息披露的义务。 ...