机械设备 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 23 日 中控技术 (688777) ——盈利能力稳定，产品持续获市场认可 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 23 日 | | 收盘价（元） | 48.57 | | 一年内最高/最低（元） | 60.36/34.00 | | 市净率 | 3.8 | | 息率（分红/股价） | 1.44 | | 流通 A 股市值（百万元） | 37,819 | | 上证指数/深证成指 | 3,302.80/10,576.41 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | | 12.62 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 41.88 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 791/7 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 23 年 月 日 中控技术（688777.SH） 三季报收入维持稳健，剔除 GDR 汇兑损益后利润仍快速增长 事件：2024/10/22 晚，公司发布 2024 三季报，2024 年前三季度公司实 现营业收入 63.4 亿元，同比增长 11.6%；实现扣非后归母净利润 6.55 亿 元，同比增长 15.09%。 汇兑损益对公司利润端影响较大，剔除 GDR 资金汇兑损益影响后公司利 润端仍然实现快速增长。年初至报告期末，税后 GDR 资金汇兑损失金额 为 2,005.15 万元，若剔除 GDR 资金汇兑损益影响，归属于上市公司股东 的净利润为 73,676.82 万元，较上年同期增长 32.02%；归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润为 67,526.68 万元，较上年同期增长 55.60%。 国内流程工业自动化领域的领军企业，持续多年蝉联国内 DCS 市占率第 一。根据睿工业统计，2023 年度，公司核心产品集散控制系统（DCS）在 国内的市场占有率达到了 37.8%，连续十三年蝉联国内 DCS 市场占有率 第一名。其中 2023 ...

证券研究报告 资料来源：Wind 中控技术 (688777 CH) 高质量发展，关注需求恢复节奏 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 60.46 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 22 日│中国内地 计算机应用 中控技术发布三季报，2024 年 Q1-Q3 营收 63.37 亿元（yoy+11.58%），归 母净利 7.17 亿元（yoy+3.36%），扣非净利 6.55 亿元（yoy+15.09%）；若 剔除 GDR 资金汇兑损益影响后归母净利 7.37 亿元，同增 32.0%；扣非净 利 6.75 亿元，同增 55.6%；经营性净现金流为-3.54 亿元（去年同期-7.45 亿元）；24Q3 单季度实现营收 20.85 亿元（yoy+2.30%，qoq-17.06%），归 母净利 2.00 亿元（yoy+9.52%，qoq-46.10%）。24Q1-Q3 公司剔除 GDR 损益后的扣非利润保持高增，反映公司费用控制成效，未来随着海外拓展/ 工业软件逐步放量、下游需求边际改善，收入增速有望回升，维持"买入"。 工业软件有望加速发展，收入结构有望进一步优化 24Q1-Q3 公司整体毛利率 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 收入增速回落，剔除汇兑影响归母利润 业绩简评 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年三季报。 收入&利润端-收入增速回落，剔除汇兑影响归母利润增速良 好。1）收入端：24Q1-3 实现营业收入 63.37 亿元， yoy+11.58%；24Q3 实现营业收入 20.85 亿元，yoy+2.3%。 2）利润端：24Q1-3 实现归母净利 7.17 亿元，yoy+3.36%； 24Q3 实现归母净利 2.00 亿元，yoy+9.52%。3）利润率： 24Q1-3 综合毛利率为 32.9%，yoy+0.1pct；24Q1-3 归母净 利率为 11.31%，yoy-0.90pct。4）考核目标：公司 24 年限 制性股票激励计划披露业绩考核，对应 24/25/26 年净利润（剔 除汇兑损益、本次及其它员工激励计划的股份支付费用）增 长率分别不低于 20.0%/16.7%/14.3%。若剔除 GDR 资金汇 兑影响 24Q1-3 实现归母净利 7.37 亿元，yoy+32.02%，若 保持前三季度趋势，则全年高于股权激励业绩考核目标；归 母扣非为 6.75 亿元，yoy ...

中控技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688777 证券简称：中控技术 中控技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|------------ ...

证券代码：688777 证券简称：中控技术 中控技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-014 | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------------------|----------------------------------------------------------|------------| | | | | | | | 特定对象调研 | 分析师会议 | 现场参观 | | 投 资 者 关 系 | 媒体采访 | 业绩说明会 | 新闻发布会 | | 活动类别 | 路演活动 | 其他（ | ） | | | 1 、 9 月 23 日 | | | | | 第一场：现场调研 | | | | | 美银证券、 Northrock | Capital Management 共 | 3 人 | | | 2 、 9 月 24 日 | | | | | 第一场：现场调研 | | | | | 威灵顿基金 共 5 人 | | | | 参 与 单 位 名 | 第二场：电话会议 | | | | 称 及 人 员 姓 | 申万宏源证券、宝盈基金 | ...

证券代码：688777 证券简称：中控技术 中控技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-013 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|----------------------------------------|------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | 现场参观 | | 投 资 者 关 系 | 媒体采访 | 业绩说明会 | 新闻发布会 | | 活动类别 | 路演活动 | 其他（ | ） | | | 1 、 9 月 10 日 | ...

证券代码：688777 证券简称：中控技术 中控技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-012 | --- | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------|---------|-------| | | | | | | 投 资 者 关 系 | | | | | 活动类别 | | | | | | 1 、 9 月 2 日 | | | | | 第一场：现场调研 | | | | | 毕盛资产 共 3 人 | | | | | 2 、 9 月 3 日 | | | | | 第一场：现场调研 | | | | | New Silk Road Investment | 共 3 人 | | | 参 与 单 位 名 | | | | | 称 及 人 员 姓 | 第二场：券商策略会 民生证券、中银基金 | 共 2 人 | | | 名 | 第三场：券商策略会 | | | | | 民生证券、华夏基金 | 共 2 人 | | | | 第四场：券商策略会 | | | | | | | | | | | | | | | 3 、 9 月 ...

证券代码：688777 证券简称：中控技术 中控技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-011 | --- | --- | --- | --- | |----------------|-----------------|----------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | 投 资 者 关 系 | | | | | 活动类别 | | | | | | 1 、 8 月 22 日 | | | | | 第一场： 2024 | 年半年度业绩交流会 | | | | | | | | 参 与 单 位 名 | | | | | 称 及 人 员 姓 | | | | | | | | | | 名 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 君茂投资、国融鼎创投资、前海无忧私募基金、前海三川资本、 | | 特定对象调研 分析师会议 现场参观 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活 ...

公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 8 月 23 日 收盘价（元）： 38.56 年内最高/最低（元）： 52.29/34.00 流通 A 股/总股本（亿 7.79/7.91 股）： 流通 A 股市值（亿元）： 300.25 总市值（亿元）： 304.85 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 0.65 摊薄每股收益(元)： 0.65 每股净资产(元)： 12.49 净资产收益率(%)： 5.31 资料来源：最闻 方闻千 执业登记编码：S0760524050001 邮箱：fangwenqian@szxq.com 行业应用软件 中控技术（688777.SH） 买入-A(首次) 海外市场及优势行业拉动公司收入高速增长 2024 年 8 月 26 日 公司研究/公司快报 事件描述 8 月 19 日，公司发布 2024 年半年报，其中，2024 年上半年公司实现收 入 42.52 亿元，同比增长 16.78%；上半年实现归母净利润 5.17 亿元，同比增 长 1.16%，实现扣非净利润 4.72 亿元，同比增长 11.41%。24Q2 公司实现收 入 25.14 亿元，同比增长 14 ...