美方拟对关键软件实施出口管制，国产软件替代进程加速。北京时间10月9日中国商务 部连发六份公告出台多项管制措施，对系统相关技术、芯片生产设备、锂电池以及人造石墨 等实施出口管制，并对停播中国港口的美国船舶收取特别港务费，其中稀土是现代工业中不 可或缺的重要元素和关键战略资源，尤其在军备上对美国具有不可或缺的作用，根据中商产 业研究院数据，2025年中国稀土以全球49%储量、69%产量主导产业链。随后特朗普于当地 时间10月10日晚，宣布将对中方加征100%关税，同时对关键软件实施出口管制。我们认 为，短期来看部分企业将受到工具链中断的影响，但当前中国软件产业在技术、政策、市场 与生态方面已经具备替代能力，市场在经历4月7日后对特朗普政府政策已经有一定预期及策 略免疫，本次极限施压或将成为特朗普政府在APEC峰会前的谈判筹码，美方对关键软件的 出口管制将加速中国软件国产替代进程，推动国产化率进一步提升。 中国银河近日发布计算机行业报告：北京时间10月9日中国商务部连发六份公告出台多 项管制措施，对系统相关技术、芯片生产设备、锂电池以及人造石墨等实施出口管制，并对 停播中国港口的美国船舶收取特别港务费，根据中商产 ...

计算机行业跟踪报告 灯塔工厂：引领制造业智能化升级革新 证 券 研 究 报 告 行业研究 计算机 2025 年 10 月 14 日 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 联系人：周志浩 邮箱：zhouzhihao1@hcyjs.com 行业基本数据 "灯塔工厂"激励制造业探索并实施第四次工业革命的技术。"灯塔工厂"又 称"工业 4.0 示范工厂"，代表工业领域顶级的智能制造能力。"灯塔工厂 "是 指通过采纳和整合前沿技术，如人工智能、物联网（IoT）、大数据分析等，引 领制造业的转型升级，使得工厂通过智能化改造推动革新。"灯塔工厂的概念 最早由世界经济论坛（WEF）和麦肯锡公司共同提出，旨在识别和表彰那些在 第四次工业革命中表现出卓越的制造业企业和生产设施。灯塔工厂不仅实现了 数字化与物理世界的深度融合，而且提高了生产效率和质量，降低了制造成本， 实现了高度的灵活和个性化生产。世界经济论坛（WEF）公布最新一批"灯塔 工厂"名单，已有 201 个领先的生产工厂和价值链加入全球灯塔网络（Global Lighth ...

钱瀚累计任职时间2年62天，现任基金资产总规模9.36亿元，任职期间最佳基金回报37.85%， 任职期间 最差基金回报3.59%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 国投瑞银中证机器人指数发起式A（021895）成立日期2024年11月19日，最新规模2538.88万。今年以来 收益33.21%，同类排名1516/4220；成立以来收益31.05%。 国投瑞银中证机器人指数发起式A（021895）基金经理为赵建、钱瀚。 截至发稿，赵建累计任职时间12年22天，现任基金资产总规模38.48亿元，任职期间最佳基金回报 172.91%， 任职期间最差基金回报-88.73%。 10月14日，中控技术跌5.11%，截至发稿，报56.65元/股，成交14.12亿元，换手率3.11%，总市值448.21 亿元。 资料显示，中控技术股份有限公司位于浙江省杭州市滨江区六和路309号，成立日期1999年12月7日，上 市日期2020年11月24日，公司主营业务涉及面向流程工业为 ...

截至2025年10月14日 09点50 分，A股三大指数集体拉升，上证指数涨0.60%，深证成指涨1.24%，科创 50涨0.73%。科创50成分股涨跌互现，佰维存储领涨12.81%，天合光能上涨12.38%，晶科能源上涨 7.72%，大全能源上涨6.36%，阿特斯上涨6.31%；金山办公领跌2.07%，寒武纪-U下跌1.75%，百利天恒 下跌1.70%，中控技术下跌1.69%，中芯国际下跌1.18%。 截至10月14日 09点50分，科创50ETF实时成交额达10.99亿元，在同类产品中排名第一。科创50ETF上 涨0.91%，wind全A上涨0.89%，强于大势。资金流入方面，科创50ETF近2个交易日内，资金流向异 动，合计"吸金"21.44亿元。 科创50指数聚焦科创板的龙头科技企业，涵盖新能源、生物医药等高成长领域。按申万一级行业分类， 科创50指数权重集中于电子、医药生物、计算机、电力设备、机械设备等板块。按申万二级行业分类， 科创50ETF指数权重集中于医疗、光伏设备、软件开发、化学制药等板块。 相关ETF：科创50ETF 588000。 ...

证券之星消息，10月13日自动化设备板块较上一交易日下跌2.1%，瑞晟智能领跌。当日上证指数报收于 3889.5，下跌0.19%。深证成指报收于13231.47，下跌0.93%。自动化设备板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 920396 | 常辅股份 | 41.00 | 10.22% | 13.22万 | 5.04亿 | | 002957 | 科瑞技术 | 20.77 | 8.01% | 54.03万 | 11.31亿 | | 688125 | 安达智能 | 55.38 | 7.53% | 2.01万 | 1.06亿 | | 301021 | 英诺激光 | 42.91 | 7.46% | 14.71万 | 6.12亿 | | 688025 | 杰普特 | 142.21 | 4.57% | 3.53万 | 4.89亿 | | 688589 | 调回使 | 40.14 | 3.45% | 15.52万 | 6.08亿 | | 001223 | 欧克科技 | 50.9 ...

机构调研动向乃是机构资金风向标。 妙想Choice数据显示，券商自9月以来调研了超880家上市公司，其中机械设备、电子、医药生物等行业的企业 数量最多。 值得一提的是，10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、 锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告。随后，多家相关上市公司举办投资者交流会， 机构火速调研出口管制新政带来的影响。 券商密集调研机械设备、电子行业 妙想Choice数据显示，9月以来，券商合计调研了超880家上市公司，主要集中在机械设备、电子、医药生物、 电力设备、基础化工、计算机等行业。 机械设备是近期券商关注度最高的行业之一，该行业内有136家上市公司9月以来被券商调研。其中，中控技术 被广发证券、东方财富证券等36家券商调研，从调研内容来看机构普遍聚焦该公司"工业具身智能"的应用场景 等。深耕激光及自动化技术的海目星在9月份的多场投资者交流活动中吸引了中信证券、国金证券等36家券商 的调研，机构在调研时主要聚焦公司在固态电池方面的布局进展。此外，埃斯顿9月以来吸引了中金公司等32 家券商调研，机构主要关注该公司人形机器人、工业机器人 ...

内容概要：智能控制阀作为工业自动化系统的核心执行单元，是基于微处理器的先进装置，能够通过内 置传感器实时监测运行状态，并利用智能算法实现精准控制。其核心突破在于双向数字通信能力，可向 上层控制系统反馈诊断信息，实现预测性维护和远程优化，在控制精度和全生命周期管理上实现质的飞 跃。在《"十四五"智能制造发展规划》等政策推动下，行业迎来快速发展。2024年中国控制阀整体市场 规模约482亿元，预计2025年将突破500亿元，其中智能控制阀细分市场2024年规模约127亿元，预计 2025年达152亿元，保持高速发展态势。竞争格局呈现"外资主导高端、本土加速突破"的特征。2024年 TOP50企业中，外资品牌以13家企业占据56.97%销售额，而37家本土企业仅贡献43.03%，反映出外资 在高端市场的显著优势。国内企业如川仪、纽威等虽在通用领域具备配套能力，但向高端突破仍面临挑 战。整体而言，智能控制阀行业正迎来政策与市场需求的双重机遇，国产替代虽任重道远但前景可期。 上市企业：纽威股份（603699.SH）、智能自控（002877.SZ）、浙江力诺（300838.SZ）、江苏神通 （002438.SZ）、中核科 ...

"关键软件"成为中美博弈新热点，工业 与基础软件国产化加速可期 核心观点 事件： 美国时间 10 月 10 日，美国总统特朗普发帖文威胁要加增巨额关税来回应中国实施 的稀土矿物出口管制措施，并计划于 11 月 1 日起对 "关键软件"实施出口管制。 投资建议与投资标的 我们认为，美国如果对基础软件进行出口管制，将大大提升工业软件与基础软件国产化 进程，工业设计软件从份额来看空间最大，而基础软件的整体规模更加可观。 工业软件领域，相关标的包括中望软件(688083，买入)、华大九天(301269，买入)、浩 辰软件(688657，未评级)、概伦电子(688206，未评级)、索辰科技(688507，未评级)、 广立微(301095，未评级)、能科科技(603859，未评级)、中控技术(688777，买入)。 基础软件领域，相关标的包括达梦数据(688692，未评级)、东土科技(300353，未评 级)、中国软件(600536，未评级)、诚迈科技(300598，未评级)、卓易信息(688258，未 评级)、星环科技-U(688031，未评级)。 风险提示 行业竞争加剧；国产化替代节奏慢于预期风险。 计算机行业 行业 ...

Investment Rating - The report maintains a positive outlook for the computer industry, expecting a continued "scissor difference" in Q3 2025, indicating structural growth despite varying performance among companies [3][4][11]. Core Insights - The report predicts that 22% of the tracked companies will see net profit growth exceeding 50%, with notable performers including 深信服 (1528%), 卡莱特 (998%), and 新国都 (235%) [4][5]. - The report highlights a trend of cost reduction through layoffs and non-essential cost cuts, leading to improved efficiency and profitability across the industry [3][4]. - The report identifies key investment targets in various segments, including AIGC, digital economy leaders, and data innovation [3][4]. Summary by Sections Q3 2025 Performance Forecast - Among 54 tracked companies, 11 are expected to exceed 50% profit growth, while 9 will see growth between 30%-50% [4][5]. - 36% of companies are projected to have growth between 0%-30%, and 22% are expected to experience a decline [5][6]. Key Company Performances - 深信服 is projected to achieve a staggering 1528% profit growth, while 卡莱特 is expected to see 998% growth [4][5]. - Companies like 海康威视 and 金山办公 are expected to maintain stable growth rates of around 9% and 15%, respectively [8][10]. - 联想集团 is forecasted to face a significant decline of 99% in profit, indicating challenges in its operational strategy [6][10]. Investment Targets - The report categorizes investment targets into four segments: AIGC, digital economy leaders, data innovation, and AIGC computing power [3][4]. - Notable companies in the AIGC segment include 金山办公 and 道通科技, while 海光信息 and 软通动力 are highlighted in the data innovation category [3][4].

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the industry [4] Core Insights - The report highlights the significant impact of U.S. tariffs and export controls on Chinese products, particularly in the software and hardware sectors, emphasizing the need for domestic innovation and self-reliance [1] - The Chinese government is actively promoting domestic products through favorable procurement policies, including a 20% price deduction for local products in competitive bidding [1] - The report indicates that the domestic chip industry is gaining traction, particularly in the financial sector, with major projects like the Industrial and Commercial Bank of China's procurement of Huaguang chip servers valued at approximately 3 billion yuan [1] - The report notes a substantial increase in domestic server procurement by China Unicom, with 90.1% of the servers being domestically produced, reflecting a strong trend towards localization [2] - The report anticipates a turning point for the domestic innovation industry (Xinchang) driven by supportive policies and improving performance of listed companies in the sector [2][3] Summary by Sections - **Policy Support**: The government emphasizes high-level technological self-reliance as a key development focus, aiming to enhance core technology research and innovation capabilities [2] - **Market Performance**: Several listed companies in the Xinchang sector have shown improved performance compared to the previous year, indicating a positive outlook for the industry [3] - **Investment Recommendations**: The report suggests focusing on key players in the Xinchang sector, including China Software, Dameng Data, and others, as well as leaders in specific sub-sectors like industrial software and the Harmony OS ecosystem [3]