[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 皖能电力(000543.SZ) 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） 所属行业：公用事业/电力 当前价格(元)：8.82 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 联系人 刘正 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn 市场表现 0% 11% 23% 34% 46% 57% 皖能电力 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|---------|---------|---------| | -11% \n-23% 2023-08 | 2023-12 | 2024-04 | 2024-08 | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -1.45 | 4.50 | 10.48 | | 相对涨幅 (%) | 4.93 | 9.72 | 20.35 | 相关研究 1.《皖能电力（000543.SZ）：安徽煤电 龙头，业绩增长可期》，2024.5.13 皖能电力（000543 ...

及新疆奇台 80万千瓦新能源指标;公司参股宁国龙潭抽水蓄能项目并中标绩 溪家朋抽蓄项目控股开发主体资格。安徽省新兴产业发展迅猛,电力需求旺盛, 公司多种电源形式协同发展优势显著,长期成长性突出。 公司点评报告 · 公用事业行业 煤电盈利大幅提升，多机组投运在即 皖能电力 2024 年中报点评 ● 事件:公司发布2024年中报,上半年实现营收140.01亿元,同比增长 14.42%, 实现归母净利10.71 亿元(扣非 10.59亿元),同比增长 83.06%(扣非同比 增长 98.33%)。24Q2单季度实现营收 70.16亿元,同比增长 16.46%,实现 归母净利 6.18 亿元(扣非 6.09 亿元),同比增长 44.46%(扣非同比增长 47.61%）。 ● 盈利能力、经营性现金流大幅提升:上半年公司毛利率、净利率分别为 12.19%、10.65%,同比分别+5.91pct、+4.7pct;期间费用率 4.29%,同比 +0.13pct;ROE(加权)7.49%,同比+3.23pct;上半年公司资产负债率66.68%, 同比-0.46pct;经现净额 25.76亿元,同比增加 319.03%。 ● ● ...

皖能电力（000543.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩稳步增长，新投产机组贡献投资收益 2024 年 08 月 22 日 ➢ 事件：8 月 22 日公司发布 2024 年半年报，公司实现营业收入 140.01 亿 元，同比增加 14.42%；实现归母净利润 10.71 亿元，同比增加 83.06%；实现 扣非归母净利 10.59 亿元，同比增加 98.33%。2024Q2 公司实现营业收入 70.16 亿元，同比增加 9.11%，环比增加 0.44%；实现归母净利润 6.18 亿元，同比增 加 34.64%，环比增加 36.42%；实现扣非归母净利 6.09 亿元，同比增加 47.46%， 环比增加 35.33%。公司 24H1 实现投资收益 6.85 亿元，同比增长 25.46%。 ➢ 在建产能充足，火电和新能源装机容量持续扩增。截至 2024 年 6 月，公司 总权益装机容量超过 1900 万千瓦，控股在役在建装机容量达到 1495 万千瓦， 参股在运机组权益装机约 730 万千瓦。1）在建控参股 496 万千瓦煤电机组中， 控股项目钱营孜二期 10 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 22 年 月 日 皖能电力（000543.SZ） 价稳量增，成长可期 事件：公司发布 2024 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 140.01 亿元，同比增长 14.42%；归母净利润 10.7 亿元，同比增长 83.06%；基 本每股收益 0.47 元/股，同比增长 80.77%。单二季度，实现营业收入 70.16 亿元，同比+16.46%；归母净利润 6.18 亿元，同比+44.46%。业绩增长 主要系电量上涨，煤价下跌，整体符合预期。 区域优势突出，量增价稳有保障，辅助服务收入有望扩大。2024 上半年 安徽省地区生产总值同比增长 5.3%，高于全国平均值；安徽省上半年用 电量增速 13.3%，明显快于全社会平均 8.1%增速。受益于安徽省强韧电 力需求以及去年新增投产，Q1 公司发电量超过 153 亿千瓦时，同比增幅 超 36%，Q2 电量预计也有较多增长。此外，据公司披露 2023 年调峰净 收益超过 6000 万元，稳居省内第一，辅助服务收入规模有望扩大。 长协煤比例提升成本改善。成本方面，公司拓宽煤炭资源供应渠道，落 ...

证券代码：000543 证券简称：皖能电力 编号：2024-15 特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 新闻发布会 □路演活动 类别 现场参观 其他 线上会议 国海证券钟琪、刘可欣；鹏华基金黄奕彬、范晶伟 大家资产 陈光，国金证券 汪知瑶 光大证券 宋黎超，国泰基金 曾攀水，财通基金 曹熠，圆信永丰基 金 罗刚 华夏久盈 张嵛斌，信达证券 邢秦浩、赵晓晗 参与单位名称及 国盛证券 王子佳，华泰柏瑞 李飞 人员姓名 国盛能源 高紫明，北京鸿道投资 赵云，新华资产 李明生，华夏基 金 邵晋伟 国泰君安孙辉贤、于鸿光 浙商电力范笑男、汪磊 德邦电力 刘正，混沌投资 万大平 时间 2024 年 5 月-6 月 地点 公司 上市公司接待人 员姓名 李天圣、张增智、董佳文 投资者关系活动 | --- | |---------------------------------------------------------| | 一、电价&电量 | | Q：2023 年以及 2024Q1 公司发电量，以及对 24 年预期？ | | A：2023 年公司控股发电量 512.6 亿千瓦时，同比增长 ...

2024 年 08 月 21 日 皖能电力（000543.SZ） 买入（维持评级） 公司点评 证券研究报告 主业火电稳健高增，下半年装机放量可期 2024 年 8 月 21 日公司披露半年报，上半年实现营收 140.01 亿元， 同比+14.42%；实现归母净利润 10.71 亿元，同比+83.06%。其中， 公司 Q2 实现营收 70.16 亿元，同比+16.46%；实现归母净利润 6.18 亿元，同比+44.46%。 区域优势+新产能投产，公司发电量增长驱动火电主业业绩提升。公 司 1H24 电力主业营收同比+27.81%，主要由发电量提升驱动：①从 所处区域看，1H24 安徽省在新兴制造业发展的驱动下用电量+13.3%、 增速高于全国平均 5.2pct，且安徽发电结构受水电影响较小，使得 上半年水电出力同比明显转好时，安徽火电发电量+6.4%，增幅高于 全国平均 4.7pct；②从自身产能看，公司控股新疆 2×66 万千瓦煤 电机组、省内 2×45 万千瓦气电机组分别于 9M23、4M24 投产，新产 能陆续释放。随着下半年公司控股的省内 1×100 万千瓦钱营孜煤电 项目、2×66 万千瓦新疆煤电项目 ...

证券代码：000543 证券简称：皖能电力 公告编号：2024-47 安徽省皖能股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）及董事会全体成员 保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司董事会决定于 2024 年 9 月 10 日召开公司 2024 年第二次临时股东大会，现 就会议有关事项公告如下： 一、召开会议基本情况 （一）股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会。 （二）股东大会的召集人：公司董事会。 （三）经公司 2024 年 8 月 20 日召开的第十一届董事会第二次会议通过决议，决 定召开 2024 年第二次临时股东大会。公司董事会召集本次股东大会会议符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的相关规定。 （四）会议召开的日期、时间： 1. 现场会议召开时间：2024 年 9 月 10 日下午 14:50； 2. 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 10 日上午 9:15 至 9:25，9:30 至 11:30，下午 ...

证券代码：000543 证券简称：皖能电力 公告编号：2024-41 安徽省皖能股份有限公司 第十一届董事会第二次会议决议公告 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）及董事会全 体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第十一届董 事会第二次会议于2024年8月20日下午在公司会议室召开。会议由公司董事长李 明主持；本次会议应出席董事9人，实际出席董事9人。公司监事会、部分高级 管理人员以及其他相关人员列席会议。会议的召集召开符合《公司法》和《公 司章程》的规定，所作决议合法有效。本次会议经记名投票表决，审议通过了 如下议案： 一、审议通过《2024年半年度报告全文及其摘要》 表决结果为：赞成9票，反对0票，弃权0票。 二、审议通过《关于新增公司2024年度日常关联交易预计的议案》 详见《关于新增日常关联交易预计的公告》（公告编号2024-45）） 该议案属于关联交易事项，关联董事李明、刘亚成、卢浩对该议案回避表 决；董事方世清、米成、陶国军、独立董事孙永标、谢敬东、姚王信同意该项 议案。 表决结果为 ...

证券代码：000543 证券简称：皖能电力 公告编号：2024-42 安徽省皖能股份有限公司 第十一届监事会第二次会议决议公告 审议通过公司《2024年半年度报告全文及其摘要》 公司2024年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公 司内部管理制度的各项规定。公司2024年半年度报告的内容和格式符合中国证 券监督管理委员会和深圳证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各方面真 实的反映出公司2024年半年度的经营管理和财务状况等事项。公司2024年半年 度报告所披露的信息真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。 表决结果为：赞成3票，反对0票，弃权0票。 安徽省皖能股份有限公司监事会 二〇二四年八月二十二日 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）及监事会全体 成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第十一届监事 会第二次会议于2024年8月20日下午在公司会议室召开。会议由公司监事会主席 高明先生主持；本次会议应出席监 ...

股票代码：000543 股票简称：皖能电力 公告编号：2024-49 安徽省皖能股份有限公司 公司于 2022 年 5 月 26 日召开 2021 年度股东大会，审议通过了《关于注册 发行 2023-2025 年中期票据的议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会申 请注册发行规模不超过 50 亿元的中期票据，期限不超过 5 年（含），并于 2022 年 4 月 28 日公告披露（公告编号：2022-26）。 2024 年 1-2 月中国银行间市场交易商协会分别出具中市协注【2024】MTN103 号、【2024】MTN124 号《接受注册通知书》，接受公司中期票据注册。 二、发行期限调整 根据直融市场情况，7-10 年期中期票据目前处于窗口期，其与 3-5 年中期 票据的利率差距不断缩小，为锁定相对较低的长期利率，降低整体融资成本，拟 将已注册未发行的中期票据期限由"不超过 5 年（含）"，调整为"不超过 10 年 （含）"。 调整中期票据发行期限事项需提交公司股东大会审议。 特此公告。 关于调整中期票据发行期限的公告 安徽省皖能股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）及董事会全 体成员保证信息披露内容 ...