大家好,欢迎参加这场公演。我们在这里向2024年20周年机构军方总统峰会连线交流。目前的参会者均处于静音状态,正在求望的证人。证人求望了之后,就诚实地发言。 浙商证券研究所提醒您一本次电话会已经面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致,这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考3、依照监管要求和保密原则,未经合法授权,严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对浙商证券的理解和配合谢谢各位投资者大家下午好我是浙商公用的汪磊近期也是我们举办深圳中山股交流会的这个时间我们本次会议也是线上邀请了 万能电力的两位领导同班的吴总和运营管理部的张总对于万能来说大家也不陌生作为一个安徽的地方火箭农土近两年也是受益于整个省电用电量的一个攀升电价也是比较有看点所以在这样一个最近电改的一个大背景下大家还是比较关注整个 ...

大家好,欢迎参加这场公演。这场论坛将2020年20周年机构中常委峰会举行交流。目前的参会者均处于静音状态,正在求望的证人。证人求望了之后,就诚实地发言。 浙商证券研究所提醒您一本次电话会已经面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考3、依照监管要求和保密原则,未经合法授权,严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对浙商证券的理解和配合 谢谢各位投资者 大家下午好我是浙商公用的汪磊近期也是我们举办这个深圳中山谷交流会的这个时间我们本次会议也是线上邀请了 万能电力的两位领导同班的吴总和运营管理部的张总对于万能来说大家也不陌生作为一个安徽的地方火箭农土近两年也是受益于整个省的用电量的攀升电价也是比较有看点所以在这样一个最近电改的一个大背景下大家还是比较关注整个电 ...

免责声明本次电话会议仅服务于德邦证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险德邦证券不对因使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 未经德邦证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎好的各位投资者朋友大家下午好我是德邦环保公务研究员郭雪 今天也跟大家汇报一下我们近期发的深度报告晚能电力我们是从去年开始跟踪调研的然后目前也是我们在火箭里面重点推荐的标的之一首先说一下我们看好晚能电力的四个比较重要的原因 首先的话第一点我们觉得比较重要的一点就是公司跟同行业的火电公司相比它的整个PE和EPS基本上是行业最低的目前PE在10倍左右我们觉得可以赚一个至少它可以修复到火电的一个估值中枢可以赚一个估值的钱第二点的话就是公司的装机的增长叠加盈利能力的不断提升我们觉得还可以赚一个业绩增长的钱 挽能应该是现在火箭公司里面成长性比较好的而且因为它即将在新疆还有刚辉这些坑口投产大量的高盈利的机组那么我们也算了一下未来的这几年三到四年的时间它的装机大概有一个年化10%左右的增 ...

免责声明本次电话会议仅服务于德邦证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险德邦证券不对因使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 未经德邦证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎好的各位投资者朋友大家下午好我是德邦环保公务研究员郭雪 今天也跟大家汇报一下我们近期发的深度报告晚能电力我们是从去年开始跟踪调研的然后目前也是我们在火箭里面重点推荐的标的之一首先说一下我们看好晚能电力的四个比较重要的原因 那首先的话就是第一点我们觉得就是比较重要的一点就是公司呢跟同行业的火电公司相比那它的整个PE和EPS基本上是行业最低的那目前PE在10倍左右我们觉得就是可以赚一个这个至少它可以修复到就是火电的一个估值中枢可以赚一个估值的钱那第二点的话就是公司的这个装机的增长叠加盈利能力的不断提升我们觉得还可以赚一个就是业绩增长的钱 挽能应该是现在火箭公司里面成长性比较好的而且因为它即将在这个新疆还有刚辉这些坑口投产大量的这个高盈利的机组那么我们也算了一下未来的这几年三到 ...

PE 10/9/8 倍,维持"买入"评级。 司项目投产进度不及预期;电价波动风险。 证券研究报告|公司研究|公司点评 力,提升公司综合实力;预计公司2024~2026年归母净利18.98/21.63/24.62亿元,对应 2024~2026年 股市有风险 请务必阅读正文之后的免责声明部分 联系地址：北京市朝阳区望京街道望京东园四区2号楼中航产融大 厦中航证券有限公司 公司网址：www.avicsec.com 联系电话：010-59219558 传真：010-59562637 中航证券研究所发布 [证券研究报告] 资料来源：iFinD，中航证券研究所 证券研究报告 2 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------------------------------|-------|-- ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司首次覆盖 皖能电力(000543.SZ) 2024 年 05 月 13 日 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 联系人 刘正 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 公司首次覆盖 皖能电力（000543.SZ） 公司首次覆盖 皖能电力（000543.SZ） 图表目录 图 5: 2018-2023 归母净利润（亿元）及增速（右轴）. 图 6: 公司近年销售毛利率与销售净利率 . 围 7: 2020-2023 年公司各项费用以及总费用变化（百万元）. 图 8: 2020-2023 年公司财务费用占期间费用比例变化… 图 12: 近年公司供电煤耗水平（单位：克/千瓦时，左轴为全口径机组煤耗，右轴为常 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 57% 2023-05 2023-09 2024-01 皖能电力 沪深300 投资建议与估值：公司作为安徽煤电龙头，装机规模持续扩张，在电价维持高位 的情况下，随着长协煤比例提升叠加坑 ...

我们这个万能电力的和我们运营管理部的张总来共同跟大家做这个线上一级报的交流分享那个张总李总你好各位投资者好郭总好那个张总你好是这样的我们在会议开始的时候想那个请您先简单再介绍一下我们一级报的一个情况然后我们再展开这个问答互动好的好的 李总那我就先介绍一下各位投资者首先表示感谢来参加我们这一个交流会我是运营管理部的张生智在这里我主要把我们瓦能电力一季度的一些经营这块的一些情况向大家汇报交流一下首先就是我们瓦能电力的整体情况介绍一下我们瓦能电力是安徽市能源集团公司在 安徽省内的一个上市电力公司平台也是主平台这块基本上我们公司是整个集团公司的电力资产的应该有百分之基本上在我们公司体内我们公司的运营的控股的载意载件的装机容量是接近了1500万千瓦具体载运的 基础应该是超过了1110万千瓦大概还有300多万千瓦这个基础是在建成中这是整体一个情况按照一季度来看的话我们整个对我们因为我们是一个重火电资产的一个企业所以对我们比较重要的几个指标就是电量电价还有一个煤价这三个指标来看就是电量这块我们 整个一季度是实现一个较高比例的增长跟去年同期相比吧我们增幅是超过了35%大概有36.5的一个增速这个绝对量的话我们一季度发电量是超 ...

东吴证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点 所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 各位投资者大家下午好啊非常高兴我们今天能够邀请到我们外能电力的总办理主任和我们运营管理部的张总然后跟大家进行一个2023年年报以及2024年一季报的一个线上的业绩交流会 然后这个机会也比较难得然后我是东吴政权公共事业的分析师唐亚辉然后今天由我来主持这个电话会议首先我们请公司领导给我们回顾一下2023年的一个经营情况以及2024年一级报的一个情况好的首先感谢感谢各位的关注我是瓦伦电力运营管理部的张分智在这里向大家 就着我们公司2023年的一个情况包括今年一季度的情况向大家做一个交流汇报首先把我们公司的一个情况简单的介绍一下我们宛文电力是安徽省能源集团在省内主要运作的一个上市电力平台公司也是电力资产的一个主要平台 目前我们整个公司的控股在建在易的装机容量是接近1500万千瓦其中在易的机组应该是超过了1100万千瓦以上然后在建的机组 ...

F 火电 皖能电力（000543.SZ） 增持-A(维持) 盈利增长显著，投产持续释放 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 TIES CO., LTD. 超预期波动风险等。 资产负债表(百万元) 利润表(百万元) 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 流动资产 5666 8024 6584 8191 7349 营业收入 24276 27867 30447 32845 34948 现金 1582 1998 1675 1642 1747 营业成本 24058 25952 27628 29693 31577 应收票据及应收账款 2274 3641 2249 3911 2716 营业税金及附加 101 146 160 156 170 预付账款 568 629 679 732 770 营业费用 13 24 14 17 21 存货 720 697 812 809 915 管理费用 95 170 91 99 105 其他流动资产 521 1060 1170 1096 1200 研发费用 208 197 183 1 ...

皖能电力（000543） 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 受益于成本端动力煤价格的回落+发电量增长，2024Q1 公司归母净利润 显著增长 188.24%：2024Q1 受益于成本端煤价的同比大幅下行+发电量 增长，公司 2024Q1 实现归母净利润 4.53 亿元，同比增长 188.24%。截 至 2024 年 3 月 31 日，秦皇岛港 5500 动力煤平仓价实现 827 元/吨，同 比-23.07%，成本端大幅下降。 ◼ 2024 年关注受益于 AI 和电动车的带动下全社会用电量的超预期，推荐 火电板块。关注全球维度 AI 算力、电动车对用电需求的增量拉动情况， 我们预计 2024 年算力贡献全社会用电量的 1-2%，电动车贡献全社会用 电量 1%。2024Q1 全社会实现用电量 23373 亿千瓦时，同比增长 9.8%， 发电量同比实现快速增长，在全社会用电量拉动下，我们预计火电由于 其顶峰出力能力将带动板块业绩超预期增长。 ◼ 盈利预测与投资评级：考虑煤价下行影响，我们调整 2024-2025 年公司 归母净利润预测从 14.51 亿元、25.22 ...