证券研究报告 公用事业|电力 证券分析师 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 研究支持 联系人 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 相关研究 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 2024 年 05 月 05 日皖能电力 (000543.SZ) 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-----------------------------|-------------------------------|---------------------|--------|--------| | 盈利预测与估值 | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | | | 营业总收入（百万元人民币） | | 24276 27867 28507 30315 31487 | | | | | 同比增长率（%） | 15.4% | 14.8% | 2.3% | 6.3% | 3.9 ...

公用事业|电力 证券分析师 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 研究支持 联系人 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 市场表现： | --- | --- | |-------------------------------|------------------------------| | | | | 收盘价（元） | 8.33 | | 一年内最高 / 最 低 （元） | 9.16/5.34 | | 总市值（百万元） | 18883 | | 市净率 PB | 1.33 | | 基础数据： | 2024 年 3 月 31 日 | | 总股本（百万股） | 2267 | | 总资产（百万元） | 61823 | | 净资产（百万元） | 21083 | | 每股净资产（元） | 6.29 | | 资料来源：公司公告， | ifind | 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 证券研究报告 相关研究 事件：1）公司发布 2023 年度报告，全年实现营业收入 278.67 亿元，同比增长 8.26%；实 ...

装机&电量双升+煤价下降，业绩增长可期 wangzhiyao＠gjzq.com.cn 市价（人民币）：8.46 元 公司点评 | --- | --- | --- | |-------|------------------|------------| | | 评级 市价 目标价 | | | 买入 | 6.53 | 7.81～7.81 | | 买入 | 6.39 | N/A | | 买入 | 5.85 | N/A | | 买入 | 8.92 | N/A | 1.00 =买入； 1.01~2.0=增持 ； 2.01~3.0=中性 3.01~4.0=减持 电话：021-80234211 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn 地址：北京市东城区建内大街 26 号 新闻大厦 8 层南侧 形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为"国金证券股份有限 公司"，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 皖能电力（000543.SZ） 量：1Q24 发电量增加来自用电需求稳健增加+有效发电装机同比增 1.《皖能电力 2023 年业 ...

证券研究报告 | 季报点评 皖能电力（000543.SZ） 事件：公司发布 2024 年一季度报告。报告期内，公司实现营业收入 69.85 亿元，同比增长 12.45%；归母净利润 4.53 亿元，同比增长 188.24%；基 本每股收益 0.2 元，同比增长 185.71%。业绩增长主要系电量上涨，煤价下 跌，整体符合预期。 投资收益同比提升，重视投资煤电一体化项目。公司 2024Q1 投资收益 3.1 亿元，同比提升 130.83%，主要系火电板块盈利能力整体提升，参股公司 利润增加。公司重视与具备煤炭资源优势公司合作，参股项目具备煤电一体 化优势，预计板集二期今年投产，将持续增厚公司利润。 -32% -16% 0% 16% 32% 48% 64% 80% 2023-05 2023-08 2023-12 2024-04 皖能电力 沪深300 请仔细阅读本报告末页声明 2023A 8024 1998 3641 168 629 697 892 52562 13188 24800 3571 11003 60586 14986 807 4462 9718 25218 24134 1085 40205 6533 2 ...

分析师 严家源 执业证书： S0100521100007 邮箱： yanjiayuan@mszq.com 研究助理 赵国利 执业证书： S0100122070006 邮箱： zhaoguoli@mszq.com 1.皖能电力（000543.SZ）2023 年年报点评： 煤价下降与新增装机演绎 24 年业绩弹性二重 奏-2024/04/16 2.皖能电力（000543.SZ）2023 业绩预告点 评：业绩符合预期，24 年迎机组投产大年-2 024/01/27 3.皖能电力（000543.SZ）2023 年三季报点 评：火力全开，"开源节流"业绩持续高增-2 023/10/27 4.长三角火电四小龙系列（三）：皖能电力（0 00543.SZ）首次覆盖报告：高纯度火电，控、 参并进-2023/09/22 [TABLE_FINANCE] 利润表（百万元） 2023A 2024E 2025E 2026E 主要财务指标 2023A 2024E 2025E 2026E 皖能电力（000543.SZ）2024 年一季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件： 4 月 29 日，公司发布 2024 ...

本次电话会议仅服务于星叶证券客户会议音频及文字记录的内容版权为星叶证券所有内容必须经星叶证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权星叶证券将保留追究其法律责任的权利 电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的商业证券不保证其发言内容的准确性与完整性 商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 好的各位投资者大家早上好感谢各位领导在假期前的最后一天参加我们组织的晚能电力的年报一级报的一个交流会那么昨天晚上的话晚能也是出了相关的今年的一级报的一个业绩我们看到还是非常的亮眼整体的一个增速也是非常的不错那么也是基本上符合大家的一个预期 那么今天的话呢我们也是有幸邀请到了上市公司董秘办以及精英管理部门的这个相关领导那么和各位领导就这个公司的这个精英情况做一个交流和展望那我们还是按照常规流程先把时间 交给上市公司的领导然后由上市公司领导给各位投资者做一下相关经营情况的介绍那么后面的话我们再进行一个Q&A那么今天会议是由我们团队的王雨轩老师和我一起主持那么我们先把时间给到上 ...

2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 □是 否 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 2 3 （一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 □适用 不适用 适用 □不适用 （一） 财务报表 | --- | --- | --- | |------------------------|------------------|------------------| | 项目 | 期末余额 | 期初余额 | | 流动资产： | | | | 货币资金 | 2,874,490,651.70 | 1,997,723,706.20 | | 结算备付金 | | | | 拆出资金 | | | | 交易性金融资产 | | | | 衍生金融资产 | | | | 应收票据 | 32,667,057.62 | 135,238,867.30 | | 应收账款 | 3,085,058,088.82 | 3, ...

公司报告 | 年报点评报告 事件：公司发布 2023 年年报。2023 年公司实现营收 279 亿元，同比提高 8.26%；实现归母净利润 14.3 亿元，同比提高 186%。公司拟向全体股东按 每 10 股派现金 2.21 元（含税），合计派现金股利 5 亿元。 控股火电：盈利能力大幅改善，在建机组投产后有望助力业绩提升 新能源：十四五规划 400 万指标，主要分布于省内和新疆 参股：23 年投资收益约 14 亿元，显著增厚业绩 投资建议： 皖能电力（000543） 郭丽丽 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520030001 guolili@tfzq.com 王钰舒 联系人 wangyushu@tfzq.com | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------- ...

表现 1M 3M 12M 2024 年 4 月 15 日，皖能电力发布 2023 年年报：2023 年实现收入 278.7 亿元，同比+8.3%，实现归母净利润 14.3 亿元，同比+186.4%（调整后）； 2023Q4 实现收入 76.6 亿元，同比+19.4%，实现归母净利润 1.25 亿元， 上年同期为-0.01 亿元（调整后）。 相关报告 资料来源：Wind 资讯、国海证券研究所 EV/EBITDA 15.70 9.05 7.87 7.37 请务必阅读正文后免责条款部分 3 【国海证券投资评级标准】 研究所： 证券分析师： 钟琪 S0350523080002 zhongq@ghzq.com.cn [Table_Title] 火电业绩大幅改善，新投机组助力成长 ——皖能电力（000543）2023 年年报点评 相对沪深 300 表现 2024/04/19 盈利预测和投资评级：根据公司最新业绩情况，我们调整盈利预测， 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 324.7/356.9/362.7 亿元，分 别同比增长 17%/10%/2%，归母净利润分别为 19.8/23.8/25.5 亿元， 分别 ...

皖能电力 240419_原文 2024年04月22日10:44 发言人 1 00:00 从去年我们这个覆盖开始，其实就一直是我们在火箭里面重点推荐的标的之一。其实我们看好 万能其中一个很重要的原因，或者说万能制公司，它在这个火箭公司里面相对来说比较有优势 的一点，就是它其实将来的资产规模的成长空间，其实，还是比较可观的。因为我们知道，其 实未来整个能源结构对于火电的定位，那包括，其实过去 5 到 8 年的时间，其实大家已经看到， 这是我们整个火电行业的投资规模的增速，包括火电发电装机的增速，其实是已经有明显的下 滑的。当然第 1 2021 年、22 年之后，但是因为缺电，我们短期，其实有一波火电的核准的建 设的高峰，但是这也是一个阶段性的事情。往中长期来看的话，就是我们火电的首先新增的这 个规模肯定会越来越少。然后中期来看的话，那整个火电发电装机的规模可能会保持在一个平 发言人101:22 发言人 1 02:20 正好公司，也是前两天刚发了二三年的年报，二三年从年报来看，就是表现还是比较好的，整 个全年 14 个 14 点单一的利润同比是百接近接近两个 200%的增长。二三年的业绩的增长，除了 一方面，有我刚 ...