盈利预测: 季报点评|纺织服饰 证券研究报告 鲁泰 A (000726.SZ ) 24Q3 业绩环比加速,24Q4 业绩展望乐观 核心观点: ● 公司公告 24年三季报及利润分配预案,24Q3 业绩环比 24Q2 加速。 24Q1-3,公司收入 44.01 亿元,同比增长 1.33%,归母净利润 2.88 亿 元,同比下降 14.10%。24Q3 公司收入 15.71 亿元,同比增长 4.50%, 归母净利润 1.18 亿元,同比增长 4.26%,环比 24Q2 加速。公司公告 2024年第三季度利润分配预案,拟每 10 股派发现金红利 0.50元。 ● 公司毛利率上升,期间费用率略增。24Q1-3,公司毛利率 24.40%,同 比增加 1.94个百分点,主要得益于随着下游海外品牌库存去化结束, 需求回暖,公司产能利用率提升。24Q1-3,公司期间费用率 13.09%, 同比增加 0.62 个百分点。24Q3，公司毛利率 23.91%，同比减少 0.64 个百分点,主要受人民汇率升值影响。24Q3,公司期间费用率 14.94%, 同比减少 0.08 个百分点。 ● 公司营运指标稳定,经营质量提升。24Q1-3 ...

公司报告 | 季报点评 24Q1-3 外销收入增长优于内销 公司发布三季报 公司 24Q3 收入 15.7 亿，同增 4.5%；归母净利 1.2 亿同增 4%，扣非后归母 净利 0.9 亿同减 22%； 24Q1-3 公司收入 44 亿，同增 1.33%，归母净利 2.9 亿同减 14%，扣非后归 母净利 3.5 亿同增 16%。24Q1-3 产品售价基本平稳，其中面料产品销量同 比稍有增长；服装产品销量同比小幅下降。 24Q1-3 公司出口收入较去年同期略有增加，内销收入较去年同期稍有减 少；单季度环比看，公司出口及内销收入均略有增长 24Q1-3 公司净利率 6.78%同减 0.61pct。 综合垂直产业链与国际化布局，强化色织面料国际领先地位 基于 24Q1-3 业绩表现，目前内需消费仍具有一定不确定性，或影响公司订 单情况；我们调整盈利预测，预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.46、0.5 以及 0.54 元（原值为 0.48、0.54 以及 0.63 元），PE 分别为 14X、13X、12X。 24Q1-3 公司毛利率 24.40%同增 1.94pct；其中面料产品毛利率有所增长， 服装 ...

证券代码：000726 200726 证券简称：鲁泰 A 鲁泰 B 鲁泰转债：127016 鲁泰纺织股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-011 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | | | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研□分析师会议 | | | | □媒体采访□业绩说明会 | | | | □新闻发布会□路演活动 | | | | □现场参观 | | | | 其他（广发证券-鲁泰 A2024 | 年三季报投资者交流电话会议） | | 参与单位名称及 | 广发证券 -糜韩杰 | 睿郡资产-薛大威 | | 人员姓名 | 青榕资产 -郑玉君 | 太平基金-史彦刚 | | | 中英人寿 -郑琳 | 裕晋私募基金-吴柠彬 | | | 兴证证券-赵宇 | 宁银理财-徐厚犇 | | | 鹏华基金-林伟强 国泰基金 | - 谢佳怡 | | | ...

证券代码：000726 200726 证券简称：鲁泰 A 鲁泰 B 鲁泰转债：127016 鲁泰纺织股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-010 | --- | --- | --- | |--------------------|--------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研□分析师会议 | | | | □媒体采访□业绩说明会 | | | | □新闻发布会□路演活动 | | | | □现场参观 | | | | 其他（光大证券-鲁泰 A2024 | 年三季报投资者交流电话会 | | | 议） | | | 参与单位名称及 | 光大证券-孙未未、朱洁宇 国信证券-刘佳琪 | | | 人员姓名 | 东方财富证券 -韩欣 | 鸿凯投资 -李明月 | | | 国泰君安证券-赵博 | 东兴证券-刘田田 | | | 光证资管 -徐亦钦 | 摩根大通-姚倩、樊荣 | ...

2024 年 10 月 31 日 市场数据 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -0.02 -0.56 -12.62 绝对 -3.21 12.43 -3.75 资料来源：Wind 公司研究 三季度主业好转、投资收益和汇兑拖累利润，派息积极 ——鲁泰 A（000726.SZ）2024 年三季报点评 增持（维持） 当前价：6.33 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 分析师：孙未未 执业证书编号：S0930517080001 021-52523672 sunww@ebscn.com 分析师：朱洁宇 执业证书编号：S0930523070004 021-52523842 zhujieyu@ebscn.com 总股本(亿股) 8.17 总市值(亿元)： 51.74 一年最低/最高(元)： 5.12/7.41 近 3 月换手率： 47.67% 股价相对走势 -21% -11% -1% 9% 19% 10/23 01/24 04/24 07/24 鲁泰A 沪深300 相关研报 23 年外部需求较弱致业绩承压，24 年期待 盈利 ...

鲁泰纺织股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：000726、200726 证券简称：鲁泰A、鲁泰B 公告编号：2024-081 债券代码：127016 债券简称：鲁泰转债 鲁泰纺织股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|---- ...

证券代码：000726 200726 证券简称：鲁泰 A 鲁泰 B 鲁泰转债：127016 鲁泰纺织股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | | | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 | | | | □新闻发布会□路演活动 | | | | □现场参观 | | | | 其他（广发证券-鲁泰 A2024 | 年半年报投资者交流电话会议） | | 参与单位名称及 | 广发纺服 -糜韩杰 | 东方证券资管-唐亮 | | 人员姓名 | 银华基金 -张玲 | 首创证券 - 郭琦 | | | 华安基金-张峦 | 农银汇理-周宇 | | | 鹏华基金-林伟强 安信基金-肖璇 | 、黄琬舒 | | | 华安证券-王治 | 大家资产-胡 ...

公司报告 | 半年报点评 中期分红率约 71%，推进降本增效 公司发布 2024 年半年报 分产品看，24H1 衬衣面料收入 20.1 亿，同比+3.9%，占比 71%；衬衣产品 收入 6.2 亿，同比-11.9%，占比 21.9%； 公司 24H1 毛利率 24.7%，同比+3.3pct；归母净利率 6%，同比-1.8pct。 从 费 用 端 看 ， 公 司 24H1 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 为 2.2%/5.6%/4.1%/0.2%，同比-0.1pct/-0.6pct/-0.5pct/+2.2pct。其中，公司 24H1 财务费用 425 万，同比+107.5%，主要系汇兑净收益减少所致。 持续完善 LTPS，深入推进降本增效 公司深入实施卓越绩效管理模式，持续完善 LTPS（鲁泰生产方式），推进 精益生产工作。系统开展精益生产相关知识培训，通过开展管理及技术课 题改进、星级工厂评价、技术比武等多项工作和一系列团队建设活动，激 发员工的积极性和创造力，不断提升质量控制、生产运营、风险控制等方 面的管理能力和水平。以积极响应市场变化，满足顾客需求为目标，不断 强化内部 ...

证券代码：000726 200726 证券简称：鲁泰 A 鲁泰 B 鲁泰转债：127016 鲁泰纺织股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|----------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | 编号： 2024-008 | | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 | | | | □新闻发布会□路演活动 | | | | □现场参观 | | | | 其他（国泰君安-鲁泰 | A2024 年半年报投资者交流电话会议） | | 参与单位名称及 | 国君纺服 -赵博 | 太平基金 - 蒋栋轩 | | 人员姓名 | 鹏华基金-钱倩云 西部利得-靳晓婷 | | | | 国联基金-项薇 | 光证资管-徐亦钦 | | | 沣京资本-谢承津 摩根大通 | - 姚倩、樊荣 | | | 中金-陈婕、蔡亦桐 农银汇理-周宇 | | | | ...

鲁泰纺织股份有限公司 2024 年半年度报告全文 鲁泰纺织股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 鲁泰纺织股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人刘子斌、主管会计工作负责人张克明及会计机构负责人(会计 主管人员)张克明声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》中的"纺织服装相关业务"的披露要求 2024 年上半年，尽管全球经济继续面临通胀和地缘政治等多重挑战，但 仍呈现出温和复苏的状态。根据国家统计局发布的数据，今年上半年我国国 内生产总值同比增长 5%，经济运行态势基本平稳。纺织行业延续上期平稳态 势，效益水平持续改善。根据中国海关总署统计数据，2024 年 1-6 月纺织产 品出口收入增长 6.5%，在部分海外市场需求基本平稳、国际品牌商少量补库 存带 ...