会议应出席董事 9 名，实际出席董事 8 名，公司董事长陈文胜先生因参加上 级单位培训未能出席会议，委托董事李小平先生主持会议并行使表决权，全体监 事和部分高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开以及表决程序均 符合《公司法》等相关法律法规、规则及《公司章程》等有关规定。 | 证券代码：000789 | 证券简称：万年青 | 公告编号：2024-58 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127017 | 债券简称：万青转债 | | | 债券代码：149876 | 债券简称：22 江泥 01 | | 江西万年青水泥股份有限公司 二、董事会会议审议情况 与会董事经过认真审议，形成如下决议： 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司第十届董事会第一次会议通知于 2024 年 9月 10 日用电子邮件和公司网 上办公系统方式发出，会议于 2024 年 9 月 20 日 15：30 在公司二楼会议室以现 场会议的方式召开。 第十届董事会第一次会议决议公告 一、董事会会议召开情况 1. 审议通过《关于选举第十届董事会董事长的议案》 ...

证券研究报告 万年青 (000789 CH) 产品量价回落，1H24 盈利承压 华泰研究 更新报告 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 4.92 水泥 2024年9月09日│中国内地 1H24 净利符合预告指引，2Q24 环比扭亏 万年青 1H24 实现归属于母公司净利润 151 万元，同比-99.4%，符合业绩 预告指引(7 月 10 日业绩预告预计 1H24 归属于母公司净利润 150-170 万 元)。分季度看，2Q24 归属于母公司净利润 1087 万元，环比已实现扭亏。 随着旺季的临近，我们预计水泥价格正迎来上涨的时间窗口，有望推动公司 2H24 盈利环比边际修复。中长期看，尽管需求仍然承压，但行业通过主动 优化供给稳定盈利的共识已更为明确，有助于稳定吨毛利水平。综合考虑更 低销量 (2024 年 ) 、 更高的吨毛利 和更低的商混收入 ，我们将 2024/2025/2026EPS 下调 26.6/23.7/23.8%至 0.27/0.29/0.30 元，目标价下 调 31.0%至 4.92 元，基于 0.55x2024 年 P/B（2024BVPS：8.94 元），较 2015 年以来的 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 was approximately ¥2.59 billion, a decrease of 36.97% compared to ¥4.11 billion in the same period last year[11]. - The net profit attributable to shareholders was ¥1.51 million, down 99.43% from ¥266.86 million in the previous year[11]. - The net cash flow from operating activities was ¥14.60 million, a decline of 90.50% from ¥153.62 million in the same period last year[11]. - The basic earnings per share decreased to ¥0.0019, down 99.43% from ¥0.3347 in the previous year[11]. - The company reported a net cash outflow from investment activities of ¥1,107,787,004.49, a 699.61% increase compared to the previous year, mainly due to the purchase of time deposits[26]. - The gross profit margin for cement was 14.08%, down 4.65% year-on-year, while for concrete it was 12.47%, down 4.71%[29]. - The revenue from cement sales was ¥1,620,781,304.56, accounting for 62.62% of total revenue, with a year-on-year decrease of 41.73%[28]. - The company reported a total profit of CNY 39.05 million, a significant decrease of 92.2% from CNY 502.82 million in the first half of 2023[114]. - The company reported a total comprehensive income of -CNY 27,456,616.41 for the period, a significant decline from CNY 189,675,511.39 in the same period last year[117]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were approximately ¥16.17 billion, a decrease of 4.91% from ¥17.00 billion at the end of the previous year[11]. - The net assets attributable to shareholders were approximately ¥6.87 billion, down 1.60% from ¥6.98 billion at the end of the previous year[11]. - The company's total assets as of the end of the reporting period were CNY 4.29 billion, a decrease from CNY 7.30 billion at the end of the previous year[116]. - Total liabilities decreased from CNY 6,612,173,243.54 to CNY 5,889,072,197.67, a reduction of approximately 10.95%[108]. - Current liabilities totaled CNY 3,190,542,305.59, down from CNY 3,841,862,496.76, representing a decrease of about 17.00%[108]. - Total equity attributable to shareholders decreased from CNY 6,978,913,582.45 to CNY 6,867,576,172.53, a decline of about 1.59%[108]. Cash Flow - The company's cash and cash equivalents decreased by 82.21% to ¥-1,325,203,457.40 compared to the previous year[26]. - Cash and cash equivalents at the end of the period were CNY 1,979,601,967.58, compared to CNY 3,072,192,040.78 at the end of the first half of 2023, reflecting a decrease of approximately 36%[119]. - Cash flow from financing activities showed a net outflow of -CNY 232,012,683.21, compared to -CNY 742,372,685.20 in the first half of 2023, indicating improved cash management[119]. Market and Industry Conditions - The national cement market saw a production decline of 10% year-on-year, totaling 850 million tons in the first half of 2024, due to weak demand and price fluctuations[15]. - The company has experienced a significant decline in real estate construction area, with a 12.5% decrease in residential construction area in the first half of 2024[18]. - In the first half of 2024, national fixed asset investment growth was 3.9%, while infrastructure investment growth was 5.4%, with significant declines in road transport and public facility management sectors[18]. Strategic Initiatives - The company plans not to distribute cash dividends or issue bonus shares[1]. - The company plans to optimize its strategic layout and promote vertical integration in response to challenges from the macroeconomic environment and real estate investment slowdown[42]. - The company aims to enhance its green and low-carbon transformation by increasing investment in energy-saving and environmental protection initiatives[42]. - The company is actively pursuing technological innovation and has been recognized as a model for intelligent manufacturing by the Ministry of Industry and Information Technology[21]. Environmental and Social Responsibility - The company has established emergency response plans for environmental incidents and conducts regular drills to ensure preparedness[51]. - The company has continuously increased its investment in ecological and environmental protection, focusing on the prevention of air, water, and noise pollution[51]. - In the first half of 2024, the company provided financial aid of CNY 471,500 and donated materials worth CNY 1.3718 million to support rural revitalization efforts[52]. - The company has implemented various environmental protection measures, including dust removal facilities and flue gas denitrification systems, achieving a pollution control facility operation rate of over 99.8%[50]. Research and Development - The company’s R&D focuses on energy conservation, environmental protection, and cost reduction, with a structured approach to innovation management[17]. - Research and development expenses increased to CNY 36.49 million, up 70.4% from CNY 21.41 million in the previous year[113]. Shareholder Information - The largest shareholder, Jiangxi Cement Co., Ltd., holds 43.58% of the shares, totaling 347,480,004 shares[88]. - The company reported a decrease of 6,303 restricted shares, leaving 18,907 restricted shares at the end of the reporting period[87]. - The company has no significant matters to disclose regarding subsidiaries during the reporting period[84]. Financial Instruments and Risk Management - The expected credit loss for financial assets is estimated at 10 million RMB, reflecting a proactive approach to risk management[150]. - The company categorizes accounts receivable into two groups based on credit risk characteristics: aging group and consolidated subsidiaries[152]. - The company recognizes contract assets for rights to receive consideration for transferred goods or services, with impairment provisions based on expected credit loss methods[154].

江西万年青水泥股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人江西万年青水泥股份有限公司董事会现就提名崔伟为江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候 选人发表公开声明。被提名人己书面同意出任江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候选人（参见该独立 董事候选人声明)。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等 不良记录等情况后作出的,本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所 业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求,具体声明并承诺如下事项: 证券代码:000789 证券简称:万年青 一、被提名人已经通过江西万年青水泥股份有限公司股份有限公司第9届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格 审查,提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 √是 □ 否 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 √是 □ 否 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条 件。 √是 □ 否 四、 ...

江西万年青水泥股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人邹玲，作为江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人江西万 年青水泥股份有限公司董事会提名为江西万年青水泥股份有限公司（以下简称该公司）第10届董事会独立董事候选人。 现公开声明和保证,本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系,且符合相关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求,具体声明并承诺如下事项: 一、本人已经通过江西万年青水泥股份有限公司股份有限公司第9届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查 ，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 √是 □ 否 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 √是 □ 否 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 √是 □ 否 四、本人符合该公司章程规定的独立董事任职条件。 √是 □ 否 五、本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料(如有)。 √ 是 □ 否 ...

江西万年青水泥股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人黄从运,作为江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候选人,已充分了解并同意由提名人江西 万年青水泥股份有限公司董事会提名为江西万年青水泥股份有限公司(以下简称该公司)第10届董事会独立董事候选人 。现公开声明和保证,本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系,且符合相关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求,具体声明并承诺如下事项: 一、本人已经通过江西万年青水泥股份有限公司股份有限公司第10届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查 ,提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 √是 □否 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 √是 □ 否 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 √是 □ 否 四、本人符合该公司章程规定的独立董事任职条件。 □ 否 √是 五、本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料(如有)。 √是 □ 否 ...

二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 √是 口否 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 江西万年青水泥股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人崔违，作为江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人江西万 年青水泥股份有限公司董事会提名为江西万年青水泥股份有限公司（以下简称该公司）第10届董事会独立董事候选人。 现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项: 一、本人已经通过江西万年青水泥股份有限公司股份有限公司第9届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查 ，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 √是 □ 否 八、本人担任独立董事不会违反中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》的相 √是 四、本人符合该公司章程规定的独立董事任职条件。 √ ...

| 证券代码：000789 | 证券简称：万年青 公告编号：2024-56 | | --- | --- | | 债券代码：127017 | 债券简称：万青转债 | | 债券代码：149876 | 01 债券简称：22 江泥 | 江西万年青水泥股份有限公司 关于监事会换届选举的公告 2024年8月28日 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江西万年青水泥股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 26 日召开第九届监事会第七次会议，审议通过了《关于公司监 事会换届选举暨提名第十届监事会人选的议案》，公司将按照相关程 序进行监事会换届选举，该议案尚需提交公司股东大会审议。现将 本次监事会换届选举的相关情况公告如下： 公司第九届监事会任期将于2024年9月23日届满，根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主 板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》 的有关规定，公司进行了新一届监事会换届选举工作。根据《公司章 程》的规定，公 ...

| 证券代码：000789 | 证券简称：万年青 | 公告编号：2024-54 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127017 | 债券简称：万青转债 | | | 债券代码：149876 | 债券简称：22 江泥 | 01 | 江西万年青水泥股份有限公司 关于召开公司2024年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江西万年青水泥股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第七次会 议决定于2024年9月20日召开公司2024年第一次临时股东大会，本次会议采取现场 表决与网络投票相结合的方式召开，现将本次股东大会的有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 2．股东大会的召集人：公司董事会 3．会议召开的合法、合规性：2024年8月26日召开的公司第九届董事会第七 次会议审议通过了《关于召开公司2024年第一次临时股东大会的议案》，会议的 召集召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定。 4．会议召开的日期、时间： 现场会议时间：2024年9月20日14:30 网络投票时 ...

证券代码:000789 证券简称:万年青 江西万年青水泥股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人江西万年青水泥股份有限公司董事会现就提名黄从运为江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事 候选人发表公开声明。被提名人已书面同意出任江西万年青水泥股份有限公司第10届董事会独立董事候选人（参见该独 立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信 等不良记录等情况后作出的,本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易 所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求,具体声明并承诺如下事项: 一、被提名人已经通过江西万年青水泥股份有限公司股份有限公司第9届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格 审查,提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 √是 口否 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 √是 □ 否 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条 件。 √是 □ 否 四、 ...