| --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-----------------------------|---------------------| | [Table_Title] 九安医疗（ ） | [ 公司评级 Table_Invest] | 证券研究报告 \n买入 | | 002432.SZ | 当前价格 | 40.78 元 | | 爆款检测在美品牌高筑，品类扩张拓空间 | 合理价值 | 54.33 元 | | [Table_Summary] [Table_Summary] 核心观点： | 报告日期 | 2024-12-31 | | 核心观点： | 基本数据 [Table_BaseInfo] | | 以及公司资产配置的收益，综合预计 24-26 年公司归母净利润分别为 以及公司资产配置的收益，综合预计 24-26 年公司归母净利润分别为 15.05 亿元、16.09 亿元、16.85 亿元，EPS 分别为 3.07 元/股、3.28 14.81 亿元、15.65 亿元、16.71 亿元，EPS 分别为 3.02 元/ ...

企查查股权穿透显示，该公司由九安医疗全资持股。 证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，天津九永电子科技有限公司成立，法定代表人为李康，注 册资本500万元，经营范围包含：电动汽车充电基础设施运营；充电桩销售；蓄电池租赁；汽车拖车、 求援、清障服务等。 ...

九安医疗（002432） 立足 iHealth 系列，展望 O+O 互联网医疗 2024 年 12 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|---------|--------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 26315 | 3231 | 2944 | 3095 | 3665 | | 同比（ % ） | 997.80 | (87.72) | (8.89) | 5.14 | 18.42 | | 归母净利润（百万元） | 16030 | 1252 | 1509 | 1540 | 1734 | | 同比（ % ） | 1,664.19 | (92.19) | 20.53 | 2.08 | 12.59 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 32.67 | 2.55 | 3.07 | 3.14 | 3.53 | | P/ ...

Investment Rating - The report gives a "Recommend" rating for Jiuan Medical (002432) with a target price of 62 CNY [1] Core Views - Jiuan Medical is a leading domestic medical device company with deep localization in the US market, leveraging its iHealth brand to expand its product portfolio in the high-paying US market [1][6] - The company has a strong cash position and financial assets, with 22.9 billion CNY in cash and financial assets as of Q3 2024, providing stability for R&D and shareholder returns [1][6] - The iHealth brand has established a solid foundation in the US market, with a well-developed commercialization process and strong channel resources, particularly through e-commerce platforms like Amazon [1][6] - The company's future growth is expected to be driven by new products such as the triple test for respiratory diseases and continuous glucose monitoring (CGM) devices, which have significant market potential in the US [1][7] Current Strengths - Jiuan Medical has a robust cash position, with 22.9 billion CNY in cash and financial assets as of Q3 2024, which is nearly equal to its market capitalization at the time [1][6] - The iHealth brand has a strong presence in the US market, with a well-established commercialization process, including clinical, regulatory, production, and logistics capabilities [1][6] - During the COVID-19 pandemic, iHealth's antigen test kits gained significant market share in the US due to their availability, fast delivery, and ease of use, further solidifying the brand's position [1][6] Future Growth Opportunities - The triple test for COVID-19, influenza A, and influenza B is expected to become a new "blockbuster" product in the US market, with a potential market size of 680 million USD [1][7] - The CGM device, currently in development, is expected to synergize with the company's diabetes care "O+O" model, offering significant growth potential in both the US and Chinese markets [1][7] - The company's diabetes care "O+O" model is rapidly expanding, with over 260,000 patients under care in China and 17,000 in the US, supported by employee stock ownership plans [7][50] Financial Projections - The report forecasts Jiuan Medical's net profit attributable to shareholders to be 1.7 billion CNY in 2024, 1.8 billion CNY in 2025, and 2.0 billion CNY in 2026, with year-on-year growth rates of 35.6%, 6.0%, and 11.4% respectively [1][8] - The company's iHealth product line is expected to see revenue growth of -16%, 6%, and 5% in 2024, 2025, and 2026, respectively, with gross margins improving due to the higher-margin triple test [56] - The diabetes care "O+O" business is projected to grow by 100%, 33%, and 50% in revenue from 2024 to 2026 [56] Valuation - The report uses a sum-of-the-parts valuation method, assigning a 13X PE multiple to the medical business, resulting in a valuation of 11.4 billion CNY, and a valuation of 19.1 billion CNY for the asset management and investment business, leading to a total target market capitalization of 30.5 billion CNY by 2025 [1][8] - The target price of 62 CNY implies a 39% upside from the closing price of 44.5 CNY on November 15, 2024 [1][8]

各位投资人大家下午好我是华昌医药的李晨君感谢大家来参加我们和多家券商一同举办的久安医疗2024年三季度的业绩交流会首先我介绍一下今天出席电话会的豪华的管理层团队有我们的董事长刘总董事副总王总董事副总从总还有董事会秘书巫总以及财务负责人秦总感谢各位领导的出席 首先也是恭喜公司取得了三季度非常亮眼的业绩表现我们看到包括新冠单减还有呼吸道肝炎减在Q3其实都有不错的一个放量尤其是利润端的表现也是非常的亮眼会议开始我们首先是请董事长刘总给我们这三季度的业绩表现做一下简单的一个回顾和介绍有请刘总各位先生 各位分析师研究员基金经理大家好这个三级报已经昨天晚上发布了对吧发布了大家也看到了我们三级报的一些内容那么我很高兴的看到了公司呢在两个端对吧第一个是业务营收对吧我们的业务我们的三联检啊这个这个试剂盒呀还有这个传统的医疗器械产品啊销售商 对公司产生了贡献收入的正向的贡献和利润的正向的贡献另外一方面我们也看到了我们的大类资产配置也对公司的利润产生了非常正向的影响那就是说我们公司我们确定了两个战略一个是我们用iHouse在美国的品牌的影响力将更多的有竞争力的产品和 技术推向美国市场那么现在看到我们的第一个有迹象的可能的产品就是三 ...

证券代码： 002432 证券简称：九安医疗 天津九安医疗电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------------|--------------------------------------------|----------------------| | 投资者关系活动 | ☑ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 类别 | □ 媒体采访 ☑ | 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | | □ 现场参观 □ | 其他 | | | 线上参与单位名 | | 网上业绩说明会：通过网络远程方式参加公司 | "2024 年第三季度网 | | | | | | | 称及人员姓名 | 上业绩说明会 " | 的广大投资者。 | | | | | 特定对象调研（按音序排列，排名不分先后）： | | | | 机构名称 | | 参会人员 | | | Brilliance | | YiTang | | | KIM 韩国投信 | | 张岑岭 Stacy | | ...

天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：002432 证券简称：九安医疗 公告编号：2024-071 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|-------------------|--------------------|----- ...

天津九安医疗电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|--------------------------------------------|------------------------| | | | | | | 投资者关系活动 | ☑ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 类别 | □ 媒体采访 ☑ | 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 □ | 其他 | | | 线上参与单位名 | | 网上业绩说明会：通过网络远程方式参加公司 | "2024 年半年度网上业 | | 称及人员姓名 | 绩说明会 " 的广大投资者。 | | | | | | 特定对象调研（按音序排列，排名不分先后）： | | | | 安信基金管理有限责任公司 | | 许汪洋、徐衍鹏 | | | 北京诚盛投资管理有限公司 | | 吴畏 | | | 财通证券股份有限公司 | | 华挺、张文录 | | | 淳厚基金管理有限公司 | | ...

天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 29 日 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人刘毅、主管会计工作负责人秦菲及会计机构负责人(会计主管 人员)秦菲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和应对措 施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关 注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 天津九安医疗电子股份有限公司 2024年半年度报告全文 目录 | --- | ...

天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 证券代码：002432 证券简称：九安医疗 公告编号：2024-026 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 天津九安医疗电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|-------------------|----------------------------------| | □是 否 ...