券商可以卖保险和银行理财产品了？这个熟悉又陌生的问题掀起了讨论热潮。 7月11日，中证协在行业内最新发布的"证券业高质量发展28条"中明确提到，将加强与相关 部门单位的沟通协调，稳步推动更多合规风控有效的券商取得银行理财、保险产品销售牌照， 更好满足投资者多样化的投资需求。 同在当天，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，对金融产品销售的适当性管 理提出系统性规范要求，这也为券商若进一步拓展银行理财、保险代销业务筑牢了规则根基， 《办法》定于2026年2月1日起施行。 图为金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》内文。 种种表述都指向了券商将拓宽代销产品品类这一话题，这在行业引起广泛讨论。 记者了解来 看，这并非新业务。 早在证监会2012年11月出台的《证券公司代销金融产品管理规定》中就明确提到，允许券商 代销经国家有关部门（如银保监会、证监会等）批准发行的金融产品，包括保险产品（如投资 联结保险、年金保险等）以及商业银行理财产品。尤其是保险代销业务，文件一出，券商销售 保险业务正式开闸，不少券商向保险监管机构申请代理保险业务资质。 根据上述《规定》，申请保险兼业代理资格实行"一司一证"，券 ...

桂浩明 对于股票ETF，现在的投资者都已经比较熟悉了，而今年以来债券ETF的发展更快，人们理应对此也要 有所了解，进而从其发展的轨迹中得到某种启发。 顾名思义，债券ETF是以相应的债券指数为标的，在模拟其样本结构的基础上设计的理财产品，它通过 投资一揽子债券，建立符合产品风格的投资组合以实现收益，同时也平滑了波动，分散了风险。目前， 债券ETF的品种主要有利率债、信用债以及可转债，涵盖了债券市场上的大部分品种。截至今年6月 底，其规模为3500亿元，较一年半前的2024年初增加约两倍。虽然从绝对值来说这个规模还不能说很 大，但发展速度是很快的，远超同期股票ETF的增幅。那么，是什么原因导致了债券ETF的快速发展 呢？ 众所周知，近两年来我国的市场利率回落比较明显，一年期的存款利率已经低于1%。相比之下虽然债 券利率也同样出现下降，但幅度还是要小一些。在这种状况下，很多社会资金就开始更多地关注债券市 场。我国债券市场目前存量规模超过188万亿元，在品种上包括利率债、信用债、可转债以及绿色债、 科创债、乡村振兴债等，仅在上海证券交易所就有近9000只债券挂牌，如果再加上在深圳证券交易所以 及银行间市场，已上市交易 ...

第九届监事会第十七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 证券代码:600126 证券简称:杭钢股份 公告编号:临 2025—037 杭州钢铁股份有限公司 为提高公司日常经营过程中存量资金的收益，在保证资金安全性、流动性的前 提下，同意公司及下属全资子公司宁波钢铁有限公司以合计不超过人民币 19 亿元的 闲置自有资金进行委托理财，用于投资国内大型商业银行（含其理财子公司）发行 的市场信用级别较高、安全性高、流动性较好、风险可控的理财产品，包括"T+1" 银行理财产品、结构性存款等。在上述额度内，资金可循环滚动使用。投资期限自 董事会审议通过之日起一年。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 杭州钢铁股份有限公司监事会 杭州钢铁股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十七次会议通 知和会议材料于 2025 年 7 月 4 日以电子邮件、传真或书面送达方式通知各位监 事，会议于 2025 年 7 月 10 日以通讯方式召开，本次会议应到监事 3 人，实际到 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 委托理财受托方：国内大型商业银行 证券代码：600126 证券简称：杭钢股份 公告编号：临 2025—038 （二）投资金额 根据公司目前经营情况、投资计划，结合公司当前资金结余情况，公司及 下属子公司宁波钢铁拟以合计不超过人民币 19 亿元的闲置自有资金进行委托理 财，在上述额度内，资金可循环滚动使用，投资期限内任一时点的交易金额（含 委托理财的收益进行委托理财再投资的相关金额）不应超过上述额度。 （三）资金来源 ? 委托理财金额：合计不超过人民币 19 亿元，在此额度内资金可循环滚动 使用。 ? 委托理财产品名称：国内大型商业银行（含其理财子公司）发行的市场 信用级别较高、安全性高、流动性较好、风险可控的理财产品，包括"T+1"银 行理财产品、结构性存款等。 ? 委托理财期限：自董事会审议通过之日起一年。 ? 履行的审议程序：本事项已经杭州钢铁股份有限公司（以下简称"公司"） 第九届董事会第十七次会议、第九届监事会第十七次会议审议通过。 一、委托理财概况 ...

21世纪经济报道记者余纪昕 上海报道 7月11日晚间，国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（以下简称《办法》）。 本办法共五章四十九条，对金融机构适当性管理义务进行规范，将自2026年2月1日起施行。 有关司局负责人就《办法》相关问题回答了记者的提问，称《办法》出台的背景和意义在于将保护金融 消费者权益的关口前移。并表示，金融监管总局在充分研究论证、广泛征求意见的基础上，制定本办 法，推动金融机构严格履行适当性义务，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。对金融消费 者而言，要求金融机构履行适当性义务，有助于帮助消费者识别风险，根据自身需求和风险承受能力选 择适当的产品，减少超出自身能力的支出和风险损失。 同时，针对销售环节这一投资者权益保护消保的"重头戏"，监管机构也加强了纪律要求。 《办法》第十六条称， 金融机构应强化资质管理，确保销售人员具备相应的产品销售资质。并对相关 人员持续开展培训，确保销售人员充分了解所销售或者交易产品的属性特征及风险水平。并且，金融机 构应当构建科学合理的销售人员激励约束机制，考核标准应当包括但不限于销售行为和程序的合规性、 客户投诉情况等，不得以销售业绩 ...

"需要说明的是，金融机构开展银行间市场业务，按照国务院金融管理部门关于银行间市场的有关规定执行， 销售证券基金期货经营机构发行的投资型产品，按照国务院金融管理部门关于证券期货投资者适当性的有关规 定执行。"该负责人称。 要求加强金融机构对第三方合作机构的监管 从内容上来看，《办法》在"基本规则"一章中主要明确了金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性匹配， 合规推介销售等基本要求。 7月11日，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（ 下称《办法》） ，要求金融机构了解产 品、了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。同时，分投资型产品和保险产品，细化 了不同产品的适当性规则。 "为贯彻落实党中央、国务院关于加强金融消费者权益保护的决策部署，践行以人民为中心的价值取向，将保 护金融消费者权益的关口前移，金融监管总局在充分研究论证、广泛征求意见的基础上，制定《办法》。"金 融监管总局有关司局负责人表示。 对金融消费者而言，要求金融机构履行适当性义务，有助于帮助消费者识别风险，根据自身需求和风险承受能 力选择适当的产品，减少超出自身能力的支出和风险损失。对金融机构而言，通过加强适当性管理，提升 ...

安通控股股份有限公司 第一章 总则 第一条 为规范安通控股股份有限公司（以下简称"公司"）及其控股子公司 委托理财业务的管理，有效控制风险，提高投资收益，维护公司及股东利益，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》及《上海证券交易所股票上市规 则》等法律法规、规范性文件及《安通控股股份有限公司章程》等的有关规定， 结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称委托理财是指在国家有关政策、法律法规及上海证券交易 所相关业务规则允许的情况下，在保证公司日常经营资金需求和资金安全的前提 下，以提高闲置自有资金的使用效率，提高资产回报率，为公司和股东谋取较好 的投资回报为原则，将闲置自有资金委托具有合法经营资格的金融机构进行低风 险投资理财，在确保委托理财资金安全性、流动性的基础上实现资金保值增值的 行为。 第三条 公司从事委托理财坚持"规范运作、防范风险、谨慎投资"的原则， 以不影响公司正常经营和主营业务的发展为先决条件。 第四条 公司用于委托理财的资金应当是公司闲置资金，不得挤占公司正常运 营资金。 第五条 理财产品原则上须 ...

【导读】国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》 中国基金报记者 江右 7 月 11 日晚间，国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）发布《金融机构产品适当 性管理办法》（以下简称《办法》）。在 3 月底征求意见稿发布之后，时隔三个月，《办 法》发布。 金融监管总局表示，为进一步规范金融机构适当性管理，加强金融消费者权益保护，发布 《办法》，自 2026 年 2 月 1 日起施行。 五章四十九条，聚焦将适当产品销售给适合客户 《办法》共五章四十九条，对金融机构适当性管理义务进行规范。主要包括以下内容： 一是金融机构应当了解产品，了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。 二是对于投资型产品，要求金融机构划分风险等级并动态管理；将投资型产品的投资者区分 为专业投资者与普通投资者，对普通投资者进行特别保护，包括强化风险承受能力评估，充 分履行告知义务，开展风险提示等。 需要说明的是，金融机构开展银行间市场业务，按照国务院金融管理部门关于银行间市场的 有关规定执行，销售证券基金期货经营机构发行的投资型产品，按照国务院金融管理部门关 于证券期货投资者适当性的有关规定执行。 《办法》所称 ...

一是金融机构应当了解产品，了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。二是对于投 资型产品，要求金融机构划分风险等级并动态管理；将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投 资者，对普通投资者进行特别保护，包括强化风险承受能力评估，充分履行告知义务，开展风险提示 等。三是对于保险产品，要求金融机构进行分类分级管理，与保险销售资质分级管理相衔接，对投保人 进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品，还需开展产品风险评级和投保人风险 承受能力评估。四是强化监督管理。金融机构及相关责任人员违反适当性管理规定的，金融监管总局及 其派出机构可以采取监管措施、进行行政处罚。 据国家金融监督管理总局官网7月11日消息，为进一步规范金融机构适当性管理，加强金融消费者权益 保护，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（以下简称《办法》），《办法》自2026年 2月1日起施行。 《办法》明确金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性匹配，合规推介销售等基本要求，并根据投 资型产品、保险产品等不同产品属性特征提出针对性要求。值得一提的事，《办法》特别强调，金融机 构向六十五周岁以上的客户销售或者与其交 ...

7月11日，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（简称《办法》）。 《办法》要求金融机构了解产品、了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。同时， 分投资型产品和保险产品，细化了不同产品的适当性规则。 从内容上来看，《办法》在"基本规则"一章中主要明确了金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性 匹配，合规推介销售等基本要求。 "为贯彻落实党中央、国务院关于加强金融消费者权益保护的决策部署，践行以人民为中心的价值取 向，将保护金融消费者权益的关口前移，金融监管总局在充分研究论证、广泛征求意见的基础上，制定 《办法》。"金融监管总局有关司局负责人表示。 今年3月28日至4月28日，金融监管总局曾就《金融机构产品适当性管理办法（征求意见稿）》公开征求 意见。 相较征求意见稿，《办法》在"基本规则"章节中强调了金融机构对第三方合作机构的监管责任，新增 了"金融机构与第三方机构合作开展营销的，应当严格履行营销管理主体责任，加强对第三方机构的监 督管理，确保营销内容、方式合法合规"一条规定。 同时，对于金融机构在推介、销售或者交易过程中的禁止行为，《办法》还新增了"通过操纵业绩或者 不当展示等方式误 ...