| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|--------|-------|--------|-------|----------------------|-------|-------|--------|------------| | [ 附 Ta 表 ble ： _F 万 or 润 ca 股 st] 份盈利预测表 \n证券代码： | 002643 | | 股价： | 10.93 | 投资评级： | 买入 | | 日期： | 2024/04/23 | | 财务指标 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 每股指标与估值 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 盈利能力 | | | | | 每股指标 | | | | | | ROE | 11% | 10% | 11% | 11% | EPS | 0.84 | 0.84 | 1.01 | ...

导致了我们一季度的废食同比发生了一些变化还有就是去年同期的时候我们有一些特定阶段需求的这个医药中烟体这个产品发生了变化其实一说这个阶段性需求的这个定制的这个医药中烟体其实就是就是新冠的这个相关的这个中烟体但是因为这个东西也不能去也有要求也不能去披露 而且也是一个客户定制的产品那这是我们二十四年一季度下降的一个主要原因一个是说客户的这个缺口对碎石的这个材料需求的影响还有就是那去年的一季度呢客户定制的这种阶段性定制的这个医药中烟体的产品它的这个变化产生的影响 那这是刚刚说的是我们一季度收入变化的影响那再说一下我们一季度的一个这个服务经历的一个变化的主要影响服务经历这一块的话呢变化的影响主要就是一方面呢是我们本身收入下降会对这个会对这个经历产生一定的影响那另外一方面的话呢我们为了赢得更多的市场机会也做了这个这个加大联发 投入利率是强化研发的这一系列的工作那导致呢我们的研发费用也囤积增大那对我们的这个利润也产生了这个相应的影响那以上呢就是我们公司的一个简要的一个情况介绍那以及这个23年年度和这个20年一季度一些这个主要业绩的变化 和这个主要影响原因的介绍那我先介绍到这儿留更多的时间呢这个给我们和各位的这个交流环节上 ...

电子信息材料：公司核心产品液晶材料和 OLED 材料保持业内领先地位， 光刻胶树脂、聚酰亚胺等新产品新项目有序推进，有助于丰富高端材料 领域的产品布局。目前，公司 OLED 材料、PI 材料、光刻胶树脂等产品 已经在下游客户实现供应。 新能源材料：公司积极布局电解液添加剂、太阳能电池材料等领域。目 前，公司新能源电池用电解液添加剂材料、钙钛矿太阳能电池材料均有 相关产品实现供应，新能源电池用电解液添加剂扩产项目正在积极推进 中。 公司简介： 资料来源：恒生聚源、东兴证券研究所 52 周股价走势图 -45.5% -33.5% -21.5% -9.5% 2.5% 14.5% 4/24 7/24 10/23 1/22 4/22 万润股份 沪深300 资料来源：恒生聚源、东兴证券研究所 分析师：刘宇卓 执业证书编号： S1480516110002 010-66554030 liuyuzhuo@dxzq.net.cn 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 财务指标预测 P2东兴证券公司报告 万润股份（002643.SZ）：研发创新驱动，业务多点开花 公司 2024~2026 年净利润分别为 7.78、8.5 ...

电子 2024 年 04 月 22 日 万润股份 (002643) 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） 投资要点： 公司发布 2023 年报：报告期内，公司实现营收 43.05 亿元（YoY-15%），实现归母净利润 7.63 亿 元（YoY+6%），扣非归母净利润 7.18 亿元（YoY+0.5%），业绩处在预告中枢位置。2023 年公司 销售毛利率 42.49%（YoY+2.75pct），净利率 20.48%（YoY+4.28pct），销售、管理、财务费用 率 11.24%（YoY-1.07pct），研发费用 3.65 亿元，费用率达 8.47%。其中 23Q4 单季度实现营收 11.30 亿元（YoY-9%，QoQ+3%），实现归母净利润 1.88 亿元（YoY+142%，QoQ+1%），扣非 归母净利润 1.54 亿元（YoY+84%，QoQ-15%），单季度毛利率为 43.15%，同、环比分别变动 +1.82pct、-0.93pct，净利率为 20.67%，同、环比分别变动+11.16pct、+1.27pct。费用方面，23Q4 基本保持稳定，但计提资产减值损失约 0.5 亿元，对于业绩带来 ...

股 票 研 究 业绩基本符合预期，研发投入持续加强 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------|-----------------------------| | | | 2023 | | | 钟浩 ( 分析师 ) | 周志鹏 ( 分析师 ) | | | 021-38038445 | 021-38676666 | | | zhonghao027638@gtjas.co | zhouzhipeng027980@gtjas.com | | 证书编号 | S0880522120008 m | S0880523060004 | 公司 24Q1 业绩基本符合预期，多项目新增产能逐步落地有望带动公司持续成长，维 [Table_Summary] 维持"增持"评级。考虑外部环境影响需求放缓，但费用偏刚性，下调 2024- 2025 年 EPS 至 0.91/1.13 元（原预测值为 1.07/1.32 元），新增 2026 年 EPS 为 1.35 元。结合可比公司给予 2024 年 PE23X，目标价下调至 20.69 元 （原为 22.61 元）。 2 ...

公 司 研 究 投资评级：买入（维持） | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------|---------------------------| | 日期 | 2024/4/19 | 金益腾（分析师） | | 当前股价 ( 元 ) | 12.35 | jinyiteng@kysec.cn | | 一年最高最低 ( 元 ) | 19.05/11.36 | 证书编号： S0790520020002 | | 总市值 ( 亿元 ) | 114.87 | 2023 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 111.48 | 公司发布 2023 年报季 | | 总股本 ( 亿股 ) | 9.30 | 归母净利润 7.63 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 9.03 | 是存在 4,769 | | 近 3 个月换手率 (%) | 59.39 | -16.98% ；归母净利润 | | | | 万元，同比 | 2024Q1：研发费用同比高增长，多数业务营收同比相对平稳或增长 盈利能力方面，2024Q1 销售毛利率、净利率分别为 41.57%、14.23%，较 ...

第一章 总则 第一条 为规范中节能万润股份有限公司（以下简称"公司"）领导人员的 产生，优化董事会组成，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上 市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》及其他有关规定， 公司设立董事会提名委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构， 主要负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序，对董事、高级管理人员 人选及其任职资格进行遴选、审核。 第二章 人员组成 中节能万润股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 第三条 提名委员会成员由三名董事组成，其中独立董事两名。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，负责主持委员会 工作；召集人在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 提名委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。 期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由董事会根据上述 第三至第五条规定补足委员人数。 1 第三章 职责权限 第七条 提名委员会的主要职责权 ...

中节能万润股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为强化中节能万润股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决策 功能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层的有效监督，完善公司治 理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立 董事管理办法》《公司章程》及其他有关规定，公司设立董事会审计委员会，并 制定本工作细则。 第二条 董事会审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构， 主要负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会成员由三名董事组成，其中独立董事两名，委员中至少 有一名独立董事为会计专业人士。担任公司高级管理人员的董事不得担任审计委 员会委员。 第四条 审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一提名，并由董事会选举产生。 第八条 审计委员会的主要职责权限： （一）监督及评估外部审计工作，提议聘请或者更换外部审计机构； （二）监督及评估内部审计工作，负责内部审计与外部审计的协调； （三）审核公司的财务信息及其披露； 第五条 审计委员会设召集人一名，由独立董事委员 ...

JONTEN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS （LIMITED LIABILITY PARTNERSHIP） 1 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 关于中节能万润股份有限公司 审 计 报 告 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 一、审计报告 | 第 | 1-5 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表 | 第 | 6-32 页 | | 三、财务报表附注 | 第 | 33-133 页 | 四、会计师事务所营业执照、资格证书 第 134-135 页 1 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 审计报告 中天运[2024]审字第 90111 号 中节能万润股份有限公司全体股东： 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些 事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发 表意见。我们确定以下事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。 1、商誉减值 （1）事项描述 如财务报表附注五、（十七）所述，截至 2023 年 12 月 31 日，中节能万润公司合并 ...

中节能万润股份有限公司 关于与中节能太阳能科技(镇江)有限公司日常关联交易 2024 年度计划的公告 证券代码：002643 证券简称：万润股份 公告编号：2024-010 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 单位：万元（人民币） 1 | | | | 不超过 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 日常关联交易合计 | / | / | | 0 | 0 | | | | | 9,235 | | | 二、关联人介绍和关联关系 （一）日常关联交易概述 因中节能万润股份有限公司（以下简称"公司"或"万润股份"）业务需要， 公司于 2024 年 4 月 18 日召开第六届董事会第七次会议，以 6 票同意，0 票反对， 0 票弃权，审议通过了《万润股份：关于公司与中节能太阳能科技(镇江)有限公 司日常关联交易 2024 年度计划的议案》，关联董事黄以武先生、朱彩飞先生、 吕韶阳先生对该议案回避表决。 根据公司第六届董事会第七次会议批准，公司与中节能太阳能科技(镇江)有 限公司（以下简称 ...