[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 30 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 当前价：10.06 元 天佑德酒（002646）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 基础数据 [Table_BaseData] 总股本(亿股) 4.82 流通 A 股(亿股) 4.73 52 周内股价区间(元) 8.16-15.06 总市值(亿元) 48.49 总资产(亿元) 33.05 每股净资产(元) 5.88 [Table_MainProfit] 指标/年度 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（亿元） 12.10 13.07 15.10 17.10 增长率 23.50% 7.98% 15.59% 13.24% 归属母公司净利润（亿元） 0.90 0.64 0.95 1.39 增长率 19.02% -28.57% 48.17% 46.99% 每股收益 EPS（元） 0.19 0.13 0.20 0.29 净资产收益率 ROE 3.31% 2.33% 3.36% 4.73% PE 55 77 52 35 PB 1.74 1.71 1.66 1.60 数据来源：Wind，西南 ...

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 天佑德酒(002646)公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 [Table_Title] 营销转型，着眼未来 ——天佑德酒 2024 年三季报点评 [Table_Invest]增持|维持 [Table_Summary] 报告要点： 事件 公司公告 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现总营收 9.87 亿元 （+4.89%），归母净利 0.57 亿元（-45.80%），扣非归母净利 0.54 亿元（- 45.44%）。24Q3 单季，公司实现总营收 2.28 亿元（-18.76%），归母净利0.22 亿元（-334.41%），扣非归母净利-0.22 亿元（-435.00%）。 市场费用投入增加+限制性股票费用确认，短期影响利润率 1）基于营销转型的市场费用投入增加+限制性股票费用确认，短期影响利 润率。2024 年前三季度，公司毛利率为 59.36%，同比-4.35pct，归母净利 率为 5.82%，同比-5.45pct，利润率下降主要由于前三季度收入增速放缓， 基于营销 ...

青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：002646 证券简称：天佑德酒 公告编号：2024-043 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年第三季度报告 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------- ...

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [Table_Invest]增持|维持 [Table_TargetPrice] 天佑德酒(002646)公司点评报告 2024 年 08 月 23 日 [Table_Title]省外收入高增，营销力度加大 ——天佑德酒 2024 年中报点评 [Table_Summary] 报告要点： 事件 公司公告 2024 年中报。2024H1，公司实现总营收 7.59 亿元（+14.93%）， 归母净利 0.80 亿元（-17.53%），扣非归母净利 0.76 亿元（-17.94%）。24Q2 单季，公司实现总营收 2.33 亿元（-11.82%），归母净利-0.29 亿元（- 248.08%），扣非归母净利-0.30 亿元（-275.38%）。公司每股拟派发现金红 利 0.033 元。 100+元/500ml 产品收入同比+12.60%，青海省外收入增速领先 1）100 元/500ml 以上价位段产品收入同比+12.60%。2024H1，公司青稞 白酒、其他青稞酒类、葡萄酒、其他收入分别为 6.39、0.03、0.05、1.12 亿 元，同比 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 18 日 证券研究报告• 2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：10.22 元 天佑德酒（002646）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 省内增速承压，省外延续高增 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年半年度报告，2024H1 实现营业总收入 7.6 亿元，同比 增长 14.9%；实现归母净利润 0.8 亿元，同比下降 17.5%。2024 单 Q2 实现营 业总收入 2.3 亿元，同比下降 11.8%；实现归母净利润-0.29 亿元，同比转亏。 公司中期进行现金分红，每 10 股派发现金 0.33 元，共计派发股利0.16亿元。 产品结构持续向上，省外增速表现亮眼。2024H1：1、分产品结构看，零售价 为 100 元/500ml 以上产品实现营收 3.3 亿元(+12.6%)，营收占比提升 2.0 个百 分点至 51.5%；百元以下实现营收 3.1 亿元(+4.4%)，营收占比下降 1.8 个百分 点至 47.3%，公司产品结构延续向上。2、分区域看，省内实现营收 5.0 亿元 （+6.4%），省外实现营 ...

证券代码： 002646 证券简称：天佑德酒 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------|----------------------------|----------------------------| | 投资者 | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 关系活 | 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | 动类别 | 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | 现场参观 | | | | 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单 | | | | 位名称 | 券交易所投资者服务部员工。 | | | 及人员 | | | | | | | | | 2024 年 8 月 19 日 ( | 星期一) 上午 9:30-11:30 | | | 公司七楼会议室 | | | 上市公 | | | | 司接待 | 董事、董事会秘书赵洁； | | | 人员姓 | | | | | | | | 投资者 | 、投资者参观公司生产厂区； | | | 关系活 | 、投资者与公司高管交流。 | | | 动主要 | | | | 内容介 | | | 绍 附件清 天佑德 ...

证 2024 年 08 月 19 日 研 究 报 告 公 司 研 究 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 天佑德酒(002646.SZ) 2024 年 08 月 18 日 增持（维持） 所属行业：食品饮料/白酒Ⅱ 当前价格(元)：10.22 证券分析师 熊鹏 资格编号：S0120522120002 邮箱：xiongpeng＠tebon.com.cn 尤诗超 资格编号：S0120524070004 邮箱：yousc3＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -43% -34% -26% -17% -9% 0% 9% 2023-08 2023-12 2024-04 天佑德酒 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|--------| | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -2.39 | -7.66 | -17.32 | | 相对涨幅 (%) | 2.07 | -2.27 | -8.29 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《天佑德酒（002646.SZ）：一 ...

® 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024年半年度报告 天佑你我的精神图腾 一到称少 |天佑德 2 0 2 4 八 百 流 沙 极 限 賽 全 球 合 作 伙 伴 2024 Ultra Gobi 400km Global 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年半年度报告全文 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年半年度报告 ® ian poudp E 青 棵 酒 之 源 E 【2024 年８月】 2 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人李银会、主管会计工作负责人郭春光及会计机构负责人(会计 主管人员)杨翠玉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投 资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响 ...

非常荣幸的邀请到了天佑得久的董益赵总来跟我们各位投资者来分享一下公司近期发展的情况赵总您好请问可以听到吗可以听到好的好的那我们就直接开始交流吧然后我这边先抛砖引玉的提几个问题然后我们就进入到投资者的交流环节那首先的话就是我们其实看到了公司拥有四大品牌然后目前的话也是立足于整个天海的市场逐步在向西北的周边市场以及华中区进行布局那首先就先邀请一下赵总给我们介绍一下目前天佑得久的整体的产品举证结构以及目前的区域布局的基本情况吧有请赵总 好的慧敏 刚刚慧敏讲的就是很清楚是我们有四个品牌那我们其实最主要的品牌是天佑德这个品牌天佑德的这个品牌的产品的收入占比是在我们公司应该是在60%以上那其实它这个是一个底线的品牌另外的一个品牌就是这个都有它自己的功能比如说这个八大作坊它其实就是又是个品牌又是一个系列那就是也说明我们公司是原来从八个老的作坊然后整个的这个演变过来的那另外 还有两个比较大的三个品牌就是那个永信和这个品牌它其实也是品牌也是系列就是跟巴达作坊是一样的它是其中的一个作坊那施逸德的话也是其中的巴达作坊中的一个作坊那施逸德承载的是我们整个散酒的一个品牌那散酒实际上在2024年1到5月份的话整个的这样我们收入的比例应该 ...