关于 阜新德尔汽车部件股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 东方证券股份有限公司 暨关联交易 之 独立财务顾问 二〇二五年十月 声明和承诺 东方证券股份有限公司接受阜新德尔汽车部件股份有限公司（以下简称"德 尔股份"、"上市公司"或"公司"）的委托，担任德尔股份发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，并出具本独立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问 业务管理办法》、《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产 重组》、《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监 管要求》和《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》等法律法规及文 件的规定和要求，以及证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本 着诚实信用和勤勉尽责的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，对上市公司 相关的申报和披露文件进行审慎核查后出具的，旨在就本次交易行为做出独立、 客观和公正的评价 ...

Core Insights - The company reported a revenue of 3.642 billion yuan for the first three quarters of 2025, representing a year-on-year growth of 7.67% [1] - The net profit attributable to shareholders reached 79.2304 million yuan, showing a significant year-on-year increase of 228.13% [1] - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was 75.0812 million yuan, reflecting a year-on-year growth of 271.27% [1] - The basic earnings per share stood at 0.5248 yuan [1]

格隆汇10月29日丨德尔股份(300473.SZ)发布公告，2025年前三季度，实现营业收入36.42亿元，同比增 加7.67%；归属于上市公司股东的净利润7923.04万元，同比增加228.13%；归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润7508.12万元，同比增加271.27%；基本每股收益0.5248元。 ...

阜新德尔汽车部件股份有限公司 2025 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 阜新德尔汽车部件股份有限公司 2025 年第三季度报告 证券代码：300473 证券简称：德尔股份 公告编号：2025-071 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度财务会计报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 期增减 | | 比上年同期增减 | | 营业收入（元） | 1,200,903,788.55 | 9.65% | 3,642,005,324.12 | ...

Core Viewpoint - The audit report confirms the revenue growth of Aizhuo Intelligent Technology is primarily driven by increased orders from key clients such as FAW and Chery, with revenue recognition compliant with accounting standards [1][5]. Revenue Growth Analysis - Aizhuo Intelligent's projected revenues for 2023 and 2024 are 218 million yuan and 369 million yuan, reflecting year-on-year growth rates of 9.93% and 68.95%, significantly surpassing industry averages of 7.93% and 15.98% [2]. - The net profit growth rate for 2024 is expected to be 65.42%, again well above the industry average of 26.48% [2]. - Key models contributing to revenue include the Hongqi H5 and Chery Tiggo 9, with the former generating 60.26 million yuan (19.23% of product revenue) and the latter 58.19 million yuan (18.57%) [2]. - The sales volume of the Tiggo 9 is projected to reach 71,000 units in 2024, leading to a revenue increase of 93.69% [2]. - The fourth-quarter revenue contributions are 26.05% for 2023 and 30.69% for 2024, aligning with industry norms due to seasonal demand [2]. Customer Structure and Order Sustainability - Aizhuo Intelligent has a stable customer base centered around FAW and Chery, with revenue contributions of 35.75% and 28.38% from these clients in 2024 [3]. - New projects for electric models are expected to contribute 2.45% of revenue from FAW in the first half of 2025 [3]. - Forecasted revenues for the years 2025-2027 from film products are 361 million yuan, 300 million yuan, and 311 million yuan, driven by models like the Hongqi H5 hybrid and Chery Tiggo 8 [3]. - New projects with Chery and Dongfeng are anticipated to add 1.03 million units in annual sales, supporting future revenue growth [3]. Cost Control and Efficiency - Aizhuo Intelligent's unit cost for film products is projected to decrease by 19% in 2024, attributed to an increase in capacity utilization from 82.20% to 104.07% [4]. - Direct labor and indirect costs have decreased by 34.86% and 25.00%, respectively, despite a temporary increase in costs due to the new factory [4]. - The company maintains a significantly lower expense ratio compared to industry averages, with sales expense ratios of 0.61% and 0.46% for 2023 and 2024, and management expense ratios of 3.50% and 3.59% [4]. - The average salary for sales personnel is 219,600 yuan in 2024, higher than the Shanghai average, but with a revenue generation of 1.843 million yuan per employee, indicating strong efficiency [4].

证券代码：300473 证券简称：德尔股份 上市地点：深圳证券交易所 阜新德尔汽车部件股份有限公司 关于深圳证券交易所《关于阜新德尔汽车部件股 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金 申请的审核问询函》 问题 1、关于标的资产收入 之回复（修订稿） 签署日期：二〇二五年十月 深圳证券交易所： 贵所于近日出具的《关于阜新德尔汽车部件股份有限公司发行股份购买资产 并募集配套资金申请的审核问询函》（以下简称"问询函"）已收悉。按照贵所 要求，阜新德尔汽车部件股份有限公司（以下简称"德尔股份"、"上市公司"、 "公司"）会同东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"独立财务顾 问"）、北京市汉坤律师事务所（以下简称"汉坤律师事务所"）、众华会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"众华会计师事务所"）、金证（上海）资 产评估有限公司（以下简称"金证评估"）等相关中介机构就问询函所提问题进 行了认真分析与核查，现就有关事项回复如下。 除特别说明外，本问询函回复中所使用的释义、名称、缩略语与其在《阜新 德尔汽车部件股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告 书（草案）》（以下简称"重组报告书"）中的含 ...

证券代码：300473 证券简称：德尔股份 上市地点：深圳证券交易所 阜新德尔汽车部件股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 报告书（草案）摘要（修订稿） | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 发行股份购买资产 | 上海德迩实业集团有限公司 | | 零对价受让资产 | 上海兴百昌企业管理咨询合伙企业（有限合伙） | | 募集配套资金的发行对象 | 不超过 名符合中国证监会规定的特定投资者 35 | 签署日期：二〇二五年十月 阜新德尔汽车部件股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别 和连带的法律责任。 本公司全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要所引用的相关 数据的真实性和合理性。 本报告书所述事项并不代表中国证监会、深圳证券交易所对于本次重组相关 事项的实质性判断、确认或批准。本报告书所述本次重组相关事项的生效和完成 尚需有关审批机关的批准或注册。审批机关对于本次交易相关事项所做的任 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 阜新德尔汽车部件股份有限公司 关于发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（草案）修订说明 特此说明。 阜新德尔汽车部件股份有限公司 董事会 2025 年 10 月 29 日 阜新德尔汽车部件股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟向 上海德迩实业集团有限公司（以下简称"上海德迩"）等交易对方以发行股份等 方式购买其持有的爱卓智能科技（上海）有限公司（以下简称"爱卓科技"或"标 的公司"）100%股权，并拟向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以 下简称"本次交易"）。 根据深圳证券交易所的进一步审核意见，公司会同相关中介机构对问询函回 复进行了相应的修订、补充和完善，并对重组报告书进行了相应的修订、补充和 完善。相较 2015 年 10 月 21 日披露的重组报告书，本次重组报告书主要修订情 况如下（如无特别说明，本公告中的简称或释义均与草案中"释义"所定义的词 语或简称具有相同的含义）： | 序号 | | 重组报告书章节 | 主要修订内容 | | --- | --- | --- | ...

证券代码：300473 证券简称：德尔股份 上市地点：深圳证券交易所 阜新德尔汽车部件股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 报告书（草案）（修订稿） | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 发行股份购买资产 | 上海德迩实业集团有限公司 | | 零对价受让资产 | 上海兴百昌企业管理咨询合伙企业（有限合伙） | | 募集配套资金的发行对象 | 不超过 名符合中国证监会规定的特定投资者 35 | 签署日期：二〇二五年十月 阜新德尔汽车部件股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别 和连带的法律责任。 本公司全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要所引用的相关 数据的真实性和合理性。 本报告书所述事项并不代表中国证监会、深圳证券交易所对于本次重组相关 事项的实质性判断、确认或批准。本报告书所述本次重组相关事项的生效和完成 尚需有关审批机关的批准或注册。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决 定 ...

东方证券股份有限公司 关于 深圳证券交易所 签署日期：二〇二五年十月 《关于阜新德尔汽车部件股份有限公司发行股 份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》 回复 之核查意见（修订稿） 独立财务顾问 | 黑体（加粗） | 问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 | 对问询函所列问题的回复 | | 楷体（加粗） | 对问询函所列问题的回复的修订 | 1 | 其他事项 113 | | --- | 深圳证券交易所： 贵所于近日出具的《关于阜新德尔汽车部件股份有限公司发行股份购买资产 并募集配套资金申请的审核问询函》（以下简称"问询函"）已收悉。按照贵所 要求，东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"独立财务顾问"）就 问询函所提问题进行了认真分析与核查，现就有关事项回复如下。 除特别说明外，本问询函回复中所使用的释义、名称、缩略语与其在《阜新 德尔汽车部件股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告 书（草案）》（以下简称"重组报告书"）中的含义相同。在本问询函回复中， 若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。 本问询函回复的字体代表以下含义： 问题 1、关 ...