①AI快速发展带动连接器件需求爆发，这家公司已经切入海外重要客户的供应链，且低成本的自研方案 有望下半年导入； ②SpaceX"星舰"第五次试飞取得完美成功，分析师强调更应重视近期我国商业航天 的几点变化，有望实现从1-10的快速发展。 《风口研报》今日导读 1、太辰光（300570）：①公司作为国内领先的光连接器件企业，MT插芯在需求快速增长背景下已切 入海外重要客户的供应链；②核心元件MT插芯短缺，公司参与创立特思路精密科技进行布局，2024年 下半年公司有望逐步导入自研MT方案，在解决产能瓶颈的同时，提升整体盈利能力；③公司Q2单季度 营收逼近历史最高水平，国泰君安证券王彦龙预测2024-2026年归母净利润预测为1.87/2.79/3.67亿 元，增速为20.3%\49.3%\31.7%，首次覆盖；④风险提示：海外AI投入不及预期。 2、商业航天（中科星图、海格通信、睿创微纳）：①9月22日、26日，中国航天科技集团商业卫星有 限公司、中国航天科技集团商业火箭公司相继注册成立，体现出商业航天重视程度的提高，并有助于获 取地方支持实现加快落地；②同时，随着供给及需求标准化的优化，匹配技术进步及应用场景标 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 [Table_Report] ——太辰光首次覆盖报告 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------| | | | | | | [table_Authors] 王彦龙 ( 分析师 ) | 黎明聪 ( 分析师 ) | | | 010-83939775 | 0755-23976500 | | | wangyanlong@gtjas.com | limingcong@gtjas.com | | 登记编号 | S0880519100003 | S0880523080008 | 本报告导读： 首次覆盖,目标价 52.8 元，给予增持评级；国内领先的光连接器件企业，AI 快速发 展下，光互连业务进展有望超预期。 投资要点： [Table_Summary] [ 首次覆盖,目标价 52.8 元，给予增持评级。我们预测 2024-2026 年归 母净利润预测为 1.87/2.79/3.67 亿元，对应 2024-2026 年 EPS 0.82\1.23 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 19 年 月 日 太辰光（300570.SZ） AI 驱动下业绩及盈利能力持续优化 事件：公司发布 2024 年半年度报告，实现营收 5.1 亿元，同比增长 30.6%； 归母净利润 7951 万元，同比增长 11%；扣非归母净利润 7186 万元，同 比增长 14%。24Q2 单季度实现营收 2.9 亿元，同比增长 44%，环比增长 29%；归母净利润 4777 万元，同比增长 11%，环比增长 50%；扣非归母 净利润 4584 万元，同比增长 17%，环比增长 76%。 AI 驱动下光器件营收及毛利率双向增长，扩充产能加速进军海外。受益 于 AI 发展对高效数据传输需求的推动，上半年公司光器件产品营收 4.95 亿元，同比增长 30.3%，占营收比重为 97%；毛利率达到 31.9%，同比 提升 3 个百分点。同时，公司进一步提高生产与交付效率，根据密集连接 产品市场需求旺盛的现状与趋势，对 MT 插芯、密集连接产品、AOC 及其 配套产品等进行产能扩充，特别是公司 MT 插芯已切入海外重要客户的供 应链，有望获得更大发展机遇。 持 ...

动业绩改善—太辰光（300570.SZ）公司动态点评》 2024-04-08 2、《Q2 盈利能力环比改善，AI 超算驱动光通信需求 增长—太辰光（300570）公司动态点评》2023-09-14 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 26 日 太辰光（300570.SZ） 24 年 H1 业绩同比稳增长，期待 400G 光模块放量驱动业绩增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 934 | 885 | 1,242 | 1,698 | 2,260 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 太辰光（300570）公司半年报点评 2024 年 08 月 28 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 27 日收盘价（元） ] | 27.99 | | 52 周股价波动（元） | 26.41-46.80 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 227/192 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 6357/5382 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《密集连接产品龙头，长期受益于 | AI 投资》 | | 2024.02.08 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -26.85% -15.85% -4.85% 6.15% 17.15% 28.15% 2023/8 2023/11 2024/2 2024 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|太辰光（300570） 2024 年半年报点评： 业绩稳步增长，逐步丰富与升级产品线 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月24日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，报告期内实现归母净利润 7951.49 万元，同比增长 10.96%。其 中 2024Q2 实现归母净利润 4776.58 万元，同比增长 11.06%，环比增长 50.45%。公司 2024H1 毛利率达到 31.83%，同比增长 2.22pct。其中 2024Q2 毛利率达到 32.55%，同比增长 5.26pct， 环比增长 1.65pct。公司围绕无源产品、有源产品及光传感产品等方面展开深入研发，产品线 逐步丰富和升级。公司积极推进越南生产基地的建设工作，越南全资孙公司赛特通信有限公 司已完成工商注册登记手续。 |分析师及联系人 张宁 李宸 SAC：S0590523120003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月24日 太辰光(300570) 2024 年半年报点评： ...

太辰光（300570.SZ）2024 年半年报点评 24Q2 业绩同环比增长明显，AI 持续驱动密集连接类产品需求 2024 年 08 月 22 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：8 月 21 日，公司发布 2024 年半年报，上半年实现营收 5.10 亿元， 同比增长 30.6%，实现归母净利润 0.80 亿元，同比增长 11.0%，实现扣非归母 净利润 0.72 亿元，同比增长 13.70%。24Q2 单季度来看，实现营收 2.87 亿元， 同比增长 43.0%，环比增长 28.3%，实现归母净利润 0.48 亿元，同比增长 11.1%， 环比增长 50.4%。 ➢ 24Q2 业绩同环比显著增长，AI 持续驱动密集连接类产品需求：公司上半年 营收和归母净利润分别同比增长 30.6%和 11.0%，24Q2 单季度同环比有明显增 长。上半年营收按地区拆分来看，1）外销：上半年实现营收 3.98 亿元，同比增 长 34.0%，营收占比 78.0%，其中北美地区的营收达 3.60 亿元。毛利率达 36.3%， 较去年同期增长 2.71pct；2）内销：上半年实现营收 1.12 亿 ...

深圳太辰光通信股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳太辰光通信股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 8 月 22 日】 1 深圳太辰光通信股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人张致民、主管会计工作负责人张艺明及会计机构负责人(会计 主管人员)黄伟新声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之第十部分"公司面临的风 险和应对措施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者 关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳太辰光通信股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------------------------|-------| | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 _ | | | 第二 ...

或者嘉宾您现在可以开始介绍了好的好的各位投资人下午好这场是泰晨光的线上交流然后蔡总已经在线了要不先请蔡总介绍一下整个公司的一些情况最近的大家好我是泰晨光的总秘蔡波欢迎大家来到这个线上的会议跟我们一起分享企业现在的这个情况 我首先我们先回顾一下从去年到现在公司的一个营业的一个走势我们首先是在2023年整个上半年北美的整个疏通市场其实当时还是比较一个温和的走势主要当时去年上半年是受累于北美的电信电信专的市场当时是有一些项目它暂缓这样的一个形式 到了2023年的下半年随着AI的产业的一个兴起和蓬勃发展然后带来了很多的一些业务的机会那么包括我们原有的一些主力的客户和一些新增的客户都带了一些项目的一些机会 那从去年的Q3开始整个公司的经营已经逐步的开始往上爬坡这个形式是一直延续至今然后我们今年的工作重点主要是包括我们的原有的我们传统的前途产品就是我们的密集连接制造我们一直是在一个持续的一个 相对比较饱和的运行状态公司除了产能的扩张还有一个境外设厂也是在紧锣密鼓的进行当中公司可能预计在8月底或者9月初我们越南的工厂也会开始运转这样也会更多的释放我们的产能同时把国内的一些产能转移到海外去 另外一个这些产能它的需求主要是来自 ...

邮箱：gsresearch@gszq.com 国盛证券有限责任公司（以下简称"本公司"）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使 用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致 的任何损失负任何责任。 国盛证券研究所 太辰光（300570.SZ） 投资建议：公司 2023 年业绩表现相对平淡，主要是 AI 需求暂未释放，而传 统云计算则受到客户调整出现一定程度回调。进入到 2024 年，随着海外科 技巨头纷纷加码 AI，光连接相关需求将确定性释放，我们结合公司 2023 年 业绩及当前产业背景，对公司 2024-2026 盈利预测进行调整，预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.5/3.3/4.0 亿元，对应 2024-2026 年 PE 分别为 35.6/26.9/22.3 倍，AI 时代公司有望厚积薄发，维持"买入"评级。 风险提示：新品拓展不达预期；市场竞争加剧。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|---- ...