如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 2025 年 OFC 展会明确表明：数据中心向 CPO 交换机的转型不可避免，其主要驱动力在于 CPO 带来的功耗节省。 从黄仁勋在 2025 年 GTC 大会上展示 CPO 交换机，到众多厂商在 2025 年 OFC 展会上演示集成 在 ASIC 封装内的光引擎，共封装光学技术已无处不在。 值得注意的是，Arista 联合创始人、数据中心网络领域的长期远见者安迪・贝托尔斯海姆（Andy Bechtolsheim）尚未改变立场。在 2025 年 OFC 展会上，他继续主张线性可插拔光学（LPO）是 更优选择。LPO 移除了板载数字信号处理器，功耗较传统可插拔光学器件显著降低 —— 通常减少 30-50%。更多细节可查看我的帖子。 安迪的核心论点是，至少在 1600G 代际，LPO 与 CPO 的功率效率大致相当。那么，为何要接受 CPO 额外的复杂性呢？然而，在这些更高的 SerDes 速率下，LPO 面临着 ASIC 与面板光器件之 间电通道插入损耗的挑战。安迪认为，在 1600G 代际，可通过带近封装连接器的跨接电缆来缓解 这一问题。 他对 CPO 的担忧包括：失 ...

证券研究报告 2025 年 6 月 19 日 星期四 【A 股市场大势研判】 三大指数小幅收涨 市场表现： | 指数名称 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 涨跌 | 上证指数分时图 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3388.81 | 0.04% | 1.40 | | | 深证成指 | 10175.59 | 0.24% | 24.16 | | | 沪深 300 | 3874.97 | 0.12% | 4.59 | | | 创业板 | 2054.73 | 0.23% | 4.79 | | | 科创 50 | 968.18 | 0.53% | 5.10 | | | 北证 50 | 1393.44 | -0.65% | -9.11 | | 资料来源：东莞证券研究所，iFinD 数据 板块排名： | 申万行业表现前五 | | | 申万行业表现后五 | 概念板块表现前五 ◼ | | 概念板块表现后五 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 电子 | 1.50% | 美容护理 | -1.73% | PC ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自source：编译自theregister 。 AMD 本周宣布收购光子芯片初创公司Enosemi，正式加入共封装光学竞赛。 House of Zen 旨在将该技术融入其下一代机架式系统，以便在人工智能领域更好地与竞争对手 Nvidia 竞争。 与铜互连或走线相比，共封装光学器件具有许多优势，包括更高的带宽、更低的延迟和更低的功 耗。 顾名思义，这些改进通常是通过将光子芯片或中介层与计算芯片一起封装来实现的，通过光纤而不 是铜线传输信号。 在人工智能蓬勃发展的背景下，人们对这项技术的兴趣激增，因为芯片设计师和系统制造商一直在 努力解决传统铜缆的有限覆盖范围和带宽以及高性能可插拔光学器件不断增长的功率需求。 AMD 在共封装光学器件领域稍晚了一步。英特尔和博通多年来一直在探索这项技术，而在今年春 季的 GTC 大会上，Nvidia发布了两款将在今年晚些时候开始采用该技术的网络交换机。 照亮未来之路 AMD 可能计划在未来的机架级设计中使用 Enosemi 的 IP。然而，我们尚不清楚该光子技术将如 何以及在何处集成。 但AMD的高管此前曾讨论过将光子芯片集 ...

曾经炙手可热的AI芯片股迈威尔科技(MRVL.O)如今正遭遇严峻挑战。尽管该公司股价在周四早盘逆势 上涨2.9%，但Melius Research分析师仍决定撤回对其的乐观评级，将其调整为"持有"。这一决定背后隐 藏着三个关键忧虑： 1. 亚马逊业务增长乏力 Melius指出，迈威尔2025年营收增长受限的主因在于亚马逊Trainium芯片的缓慢推进。虽然去年12月迈 威尔宣布扩大与AWS的合作，为其数据中心提供定制AI芯片，但分析师发现："亚马逊Trainium3/4加速 器的合作前景正被台湾Alchip可能分食订单的争议笼罩"。近期台湾调研更显示，"这一潜在订单流失的 争议毫无平息迹象"。 2. 分析师日活动降级引发担忧 利好：光学业务增速有望超越芯片需求，或能抵消定制加速器领域的问题。 利空：微软加速器产品线的合作尚未验证，投资者只能"期待完美执行"。 估值锚点：Melius维持66美元目标价，但强调"股价可能持续徘徊当前低位区间"。 （文章来源：金十数据） 由于关税政策带来的宏观经济不确定性，迈威尔将原定6月举办的线下分析师日改为线上研讨会。这一 变化触动了分析师的敏感神经："在我们覆盖的硬件和半导体 ...

行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 遥 望 科 技 (+10.03%)/ 麦 迪 科 技 (+10.02%)/ 永 鼎 股 份 (+8.08%)/ 锐 明 技 术 (+6.90%)/鸿合科技(+6.36%)/ ②创业板领涨， 万集科技(+8.59%)/东土科技(+7.58%)/精研科技(+6.55%)/ ③科创板领涨， 纬德信息(+8.39%)/经纬恒润-W (+6.42%)/敏芯股份(+6.30%)/ ④活跃子行业， SW其他通信设备(+2.46%)/SW通信网络设备及器件(+1.44%)/ ④ CINNO，本次SID展会上/沃格光电发布了全球首款旗舰级32"玻璃基Mini LED新品/是继沃格与海信合作推出全球首款3A原画显示器大圣G9后/玻璃基 规模量产的更进一步/再次宣告2025年作为玻璃基产业化元年的到来/ 公司公告 ① 万马科技，发布关于大股东拟协议转让公司股份的进展暨签署补充协议的 公告/补充协议主要内容包括/受让方承诺在股份过户登记后12个月内不减 持/未尽事宜仍以原《股份转让协议》为准/补充协议生效后构成原协议不可 分割的一部分/如有冲突以补充协议为准/ ② 国星光电，发布关于转让参股子公司皓 ...

智通财经APP获悉，近日，英特尔(INTC.US)在2025年第一季度财报电话会中指出，2025年认为可以控 制在180亿美元的资本支出规模。公司会采取更激进的方式提高已投入资金的回报率，从而减少资本支 出。明年可能也会延续这种情况，但现在谈 2026 年资本支出的指引还太早，明年也会利用在建资产。 从长期来看，这是一个高资本密集型模式，在完整的集成设备制造商（IDM）模式下，资本密集度约为 25%，这是一个合理的长期假设。 此外，对于数据中心业务的发展，英特尔表示对今年剩余时间持乐观态度，产品路线图中 Granite Rapids 推出以及至强 6 系列等产品会带来传统的业务整合驱动，并且英特尔是人工智能领域共封装光 学（CPO）的选择之一，在电信领域也开始有所改善。不过，宏观层面仍存在较大担忧。在数据中心， 和客户端业务类似，旧世代产品也有强劲需求，正在从供应角度解决相关问题。 Q&A Q：如何平衡英特尔内部产品路线图与代工业务？ A：一方面要扁平化组织架构，聚焦正确的产品，交付客户解决方案；在产品和路线图方面，聚焦关键 产品，确保按时交付、保证性能和功率以满足客户需求。对于代工业务，18A 对 Pant ...