证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-065 华凯易佰科技股份有限公司 关于董事配偶增持计划实施完毕的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 增持计划的基本情况：华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 8 日披露了《关于董事配偶前次增持计划实施完毕暨再次增持公司股份 计划的公告》（公告编号：2024-025），公司副董事长胡范金先生之配偶罗春女士 基于对公司未来发展前景的强烈信心以及对公司投资价值的高度认同，计划自 2024 年 3 月 8 日起 6 个月内（除法律、法规及深圳证券交易所业务规则等有关规定不准 增持的期间之外）通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式使用自有资金 或自筹资金增持公司股份，在股价不高于 21 元/股的前提下，合计增持金额不低于 人民币 50,000,000 元。 增持计划实施情况：2024 年 3 月 8 日至 2024 年 6 月 4 日，罗春女士累计增 持公司股份 8,297,971 股（增持公司股份数量已根据公司 2023 年度分红派息 ...

深 圳 证 券 交 易 所 关于对华凯易佰科技股份有限公司的重组 问询函 （2）结合通拓科技历次评估采用的评估方法、同行业 可比公司类似交易采用的评估方法等，详细分析本次交易采 用资产基础法能否客观反映通拓科技企业价值，资产基础法 下是否也存在相关不确定事项或不利影响因素，以及你公司 采用资产基础法的具体考虑； （3）结合标的资产被华鼎股份收购时交易定价情况及 定价依据，上述股权转让以来标的公司所处行业发展趋势、 竞争格局变化及标的公司经营业绩、行业地位变化等情况， 说明本次交易定价与上述股权转让交易定价存在的差异及 原因； （4）结合上述问题的回复，说明对标的资产的评估是 否合理公允，是否存在高价从交易对方购买资产等损害上市 公司利益的情形； 创业板并购重组问询函〔2024〕第 3 号 华凯易佰科技股份有限公司董事会： 2024 年 5 月 21 日晚间，你公司直通披露了《华凯易佰 科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》（以下简称 "报告书"）。我部对上述披露文件进行了事后审查，请你公 司核实说明以下事项： 1. 报告书显示，你公司拟全部以现金方式支付，购买 交易对方义乌华鼎锦纶股份有限公司（以下简称 ...

证券代码：300592 证券简称： 华凯易佰 公告编号：2024-064 华凯易佰科技股份有限公司 关于 2022 年员工持股计划第二个锁定期届满的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 4、2023 年 11 月 28 日，公司召开了第三届董事会薪酬与考核委员会第四次 会议，审议通过了《关于 2022 年员工持股计划第一个锁定期届满暨解锁条件成 就的议案》。 5、2024 年 5 月 28 日，公司召开了第三届董事会薪酬与考核委员会第八次 会议，审议通过了《关于 2022 年员工持股计划第二个锁定期届满暨解锁条件成 就的议案》。 二、本次员工持股计划第二个锁定期届满和业绩考核目标完成情况 根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《华 凯易佰科技股份有限公司 2022 年员工持股计划（草案修订稿）》等相关规定， 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 28 日召开第三 届董事会薪酬与考核委员会第八次会议，审议通过了 ...

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-063 华凯易佰科技股份有限公司 公司收到贵州省六盘水中级人民法院（2022）黔 02 民初 147 号《民事判决 书》后，上海华凯公司向贵州省高级人民法院提交了《民事上诉状》，贵州省高 级人民法院已受理该案件,于 2024 年 3 月 15 日披露了《关于全资子公司诉讼进 展的公告》，具体内容详见公司刊载于在中国证监会指定的创业板信息披露网站 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于全资子公司诉讼进展的公告》（公 告编号：2024-026）。 二、本次诉讼进展情况 关于全资子公司诉讼进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 近日，华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司上海华 凯展览展示工程有限公司（以下简称"上海华凯"）、湖南先锋装饰设计工程有 限公司（以下简称"先锋设计"）就与原审被告六盘水市新世纪城市基础设施建 设工程有限公司、六盘水市城市建设投资有限责任公司以及原审第三人六盘水市 自然资源局建设工程施工合同纠纷一案，收到贵州省高级人民法院出 ...

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-062 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 17 日召开 第三届董事会第三十二次会议和第三届监事会第二十四次会议，于 2024 年 5 月 10 日召开了 2023 年年度股东大会，会议审议通过了《关于公司和子公司 2024 年向银行申请综合授信额度及提供担保的议案》。同意公司、子公司深圳市易佰 网络科技有限公司（以下简称"易佰网络"）及其全资子公司易佰科技有限公司 （以下简称"香港易佰"）战略发展规划及经营需要，2024 年度拟向银行申请 不超过人民币 90,550 万元综合授信额度，需提供相应担保，授权期限自公司股 东大会审议批准之日起 12 个月。具体内容详见 2024 年 4 月 19 日公司刊载于中 国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关 于公司和子公司 2024 年向银行申请综合授信额度及提供担保的公告》（公告编 号：2024-042）。 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [1] Core Views - The acquisition of Tongtuo Technology is expected to exceed expectations in terms of cost-effectiveness and is likely to act as a business accelerator [4] - The company is continuously expanding its product categories and platforms, with the acquisition expected to enhance scale [17] Financial Performance Summary - In 2023, Tongtuo's revenue was 34.13 billion, a year-on-year decrease of 1.0%, with a net profit of -1.07 billion due to inventory impairment losses and credit impairment losses [12] - The company is projected to achieve revenues of 84.48 billion, 102.18 billion, and 114.39 billion from 2024 to 2026, with corresponding net profits of 4.55 billion, 5.85 billion, and 6.95 billion [17] - The projected PE ratios for 2024, 2025, and 2026 are 11, 9, and 7 respectively [17] Business Model and Market Position - The company has a high concentration of categories, with home and electronic categories generating revenues of 2.67 billion and 0.58 billion respectively, accounting for 78.8% and 17.1% of total revenue [5] - The company has diversified its channels, with significant growth in emerging platforms such as Amazon, AliExpress, and Meituan, which generated revenues of 1.66 billion, 0.49 billion, and 0.28 billion respectively [5] - As of 2023, Tongtuo has a total of 10,856 third-party e-commerce platform stores, with 3,274 on Amazon, indicating a strong resource base for rapid expansion [5] Profitability and Efficiency Metrics - Tongtuo's gross margin in 2023 was 28.85%, lower than Yibai's 37%, indicating significant room for improvement [6] - The company's operating cash flow was 0.75 billion, with cash and cash equivalents amounting to 4.36 billion, suggesting a strong financial position for the acquisition [12] - The projected net profit growth rates from 2024 to 2026 are 36.89%, 28.63%, and 18.90% respectively [7]

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [4]. Core Views - The acquisition of Tongtuo Technology for 700 million yuan is expected to enhance the company's scale and synergistic development, improving product lines and logistics [2][3]. - The company aims to leverage its advanced information systems to automate and upgrade operations, enhancing efficiency [3]. - Revenue growth is projected at 47.6% for 2023, with a forecasted net profit of 332 million yuan, increasing to 673 million yuan by 2026 [3][8]. Financial Summary - **Revenue and Profit Forecasts**: - 2023 Revenue: 6,518 million yuan - 2024 Revenue: 8,389 million yuan (growth rate: 28.7%) - 2025 Revenue: 10,189 million yuan (growth rate: 21.5%) - 2026 Revenue: 11,983 million yuan (growth rate: 17.6%) - 2023 Net Profit: 332 million yuan - 2024 Net Profit: 449 million yuan (growth rate: 35.3%) - 2025 Net Profit: 560 million yuan (growth rate: 24.6%) - 2026 Net Profit: 673 million yuan (growth rate: 20.2%) [3][8]. - **Valuation Metrics**: - PE Ratio: Expected to decrease from 17 in 2023 to 8 in 2026 - PB Ratio: Expected to decrease from 2.7 in 2023 to 1.7 in 2026 [3][8]. - **Operational Efficiency**: - The company's accounts receivable turnover rate was 8.76 times/year in 2023, below the industry average of 17.04 times/year [2]. - Inventory turnover rate was 4.29 times/year, also below the industry average of 5.04 times/year [2].

华凯易佰(300592) 证券研究报告 公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 事件： 收购通拓 100%股权草案落地，品类及渠道协同可期 2024 年 5 月 21 日，公司发布《重大资产购买报告书(草案)》，拟以现金 7 亿元购买华鼎股份持有的通拓科技 100.00%股权，并签署《股权收购协议》。 本次交易完成后，通拓科技将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范 围内。 ➢ 通拓科技销售商品以家居类为主，销售渠道涵盖独立站+第三方平台 1）通拓科技主营业务为 B2C 跨境出口电商，销售商品以家居类、电子类 为主，23 年主营业务收入占比分别为 78.78%/17.09%。2）通拓科技借助第 三方电商平台以及 TOMTOP 自营网站向海外终端消费者销售商品，形成 了"泛渠道""泛品类"的销售模式。2023 年亚马逊、速卖通、美客多、ebay、 Shopee 前 5 大 电 商 销 售 平台主营 业 务 收 入 占 比 分 别 为 48.87%/14.29%/8.21%/5.26%/4.63%。3）业绩方面，通拓科技此前因 2021 年 亚马逊"封号潮"以及 Paypal 划扣、冻结资金事件影响计提坏账准备 ...

股 票 研 究 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------|------------------------------------------------------------|-----------------------------|---------------|-------------------------------------------------------------------|------------------------ ...

华凯易佰科技股份有限公司 备考审阅报告 PAN-CHINA 天健会计师事务所 Pan-China Certified Public Accountants 目 录 | 一、审阅报告…………………………………………………………… | 第 | 1 页 | | --- | --- | --- | | 二、备考合并财务报表………………………………………………第 | 2—3 | 页 | | （一）备考合并资产负债表………………………………………… | 第 | 2 页 | | （二）备考合并利润表……………………………………………… | 第 | 3 页 | 三、备考合并财务报表附注……………………………………… 第 4—89 页 审 阅 报 告 天健审〔2024〕2-347 号 华凯易佰科技股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的华凯易佰科技股份有限公司（以下简称华凯易佰公司）按 照备考合并财务报表附注三所述编制基础编制的备考合并财务报表，包括 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的备考合并资产负债表，2022 年度和 2023 年度的备考合并利润表以及备考合并财务报表附注。备考合并财务报 ...