财联社4月18日讯（记者 吴蔚玲）2023年跨境电商景气度向上，带动华凯易佰（300592.SZ）营收净利 双增长。公司相关负责人对财联社记者表示，当下海外追求性价比的消费偏好依然持续，今年，包括墨 西哥在内的拉美市场还会是公司重点发力的区域。 今日晚间，华凯易佰发布2023年报，全年实现营业收入65.18亿元，同比增长47.56%；归母净利润3.32 亿元，同比增长53.08%。其中全资子公司易佰网络实现营业收入64.83亿元，同比增长47.89%，实现净 利润4.06亿元，同比增长40.62%。 分季度看，公司Q4实现营业收入17.68亿元，归母净利润3293.96万元，其中归母净利润环比前三季度有 所下滑。前述公司人士告诉财联社记者，主要由于计提了超额业绩奖励所致。年报显示，2023年，公司 计提超额业绩奖励8859.8万元。 受益于海外消费者线上消费习惯养成，以及性价比需求提升，我国跨境电商迎来发展机遇。据海关测 算，2023年我国跨境电商进出口总额为2.38万亿元，同比增长15.6%。其中出口1.83万亿元，增长 19.6%。 具体到公司业务上，2023年，华凯易佰泛品业务在售产品SKU约104万款 ...

华凯易佰科技股份有限公司2023年年度报告全文 华凯易佰科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024-038 ...

请阅读最后评级说明和重要声明 19 / 32 资料来源：公司公告，长江证券研究所 资料来源：Marketplace pulse，长江证券研究所 公司在早期就对合规性进行整改，筑起时间壁垒，通过合规经营理念配合多平台、多渠 道打法，未来的发展空间和潜力值得期待。 上述论证，公司凭借多年沉淀的跨境电商 Know-How 以及数字化系统形成的效率优势， 未来的内生驱动具备以下看点：第一，泛品业务向高客单价的精品业务延伸；第二，迎 接跨境电商的浪潮和中小卖家的数量激增，公司从经营者迈向"卖铲人"角色，将系统 化的电商经验对外赋能。此外，集团的利润丰厚，在手现金充足，有望通过外延并购方 式进一步实现扩张。 品类：精品业务持续发力，逐步实现矩阵化和品牌化 请阅读最后评级说明和重要声明 20 / 32 表 3：公司泛品业务和精品业务对比 战略上，公司以选品为中心，切入客单价更高、竞争程度较低的品类，形成清洁电器、 家电、宠物用品、灯具四大产品线。公司充分发挥在泛品类业务过程中所积累的供应链 和运营管理经验，创建自有品质品牌并由专门团队负责运营。1）销售业绩上，各大品线 均有多款产品进入细分小类 Top 行列，清洁家电类品牌 ...

公司前身为华凯文化创意，2021 年收购易佰网络 90%股权，并于同年 7 月开 始对其并表，主业成功转型为跨境电商。2023 年继续收购易佰网络 10%少数 股东权益，形成了"泛品+精品+亿迈生态平台"协同驱动模式。在收购易佰 网络的业绩补偿协议及员工持股计划中，公司约定盈利目标，多次超额完 成。据公告，2023 年华凯易佰预计实现归母净利润 3.2-3.55 亿元，同比增长 47.99%-64.18%。 泛品运营 knowhow 沉淀深厚，库存周转效率高。泛品是铺货模式，SKU 和 经营店铺数量多，亚马逊平台规则严格且复杂，对泛品类商家的平台运营能 力和库存管理效率是巨大的挑战。公司深耕出海赛道数年，成功规避 21 年 "亚马逊封号潮"风险，摆脱英国/欧洲小包 VAT 政策修改、俄乌冲突下欧 洲需求受阻、美国零售商去库、海运费上升的负面影响，盈利逐步回暖。其 背后是公司对行业 knowhow 的深刻理解和沉淀，尽管公司在售 sku 数量显著 提升（22 年约 50 万个→23 年中期 90 多万个），但库存及其周转效率保持稳 定，账上现金流充裕。 精品和亿迈打造第二增长曲线，重视研发，数字赋能。2021 ...

商贸零售/互联网电商 华凯易佰（300592.SZ） 2024 年 02 月 22 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/2/21 | | 当前股价 ( 元 ) | 19.50 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 33.54/14.67 | | 总市值 ( 亿元 ) | 56.39 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 30.73 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.89 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.58 | | 近 3 个月换手率 (%) | 207.85 | 公司 2 月 20 日公告 2024 年限制性股票激励计划（草案），拟向共计 114 名激励 对象授予 1672.2 万份股票，约占公司股本总额的 5.78%。考虑到业绩考核目标与 相关成本，我们保持公司 2023 年盈利预测不变并下调 2024-2025 年盈利预测， 预计 2023-2025 年归母净利润为 3.40/4.46（-0.90）/5.52（-1.19）亿元，对应 EPS 为 1.17/1.54（- ...

华凯易佰（300592.SZ）事件点评 发布三年股权激励计划，收入 23-26 年目标 CAGR 20% 2024 年 02 月 21 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-------|------------------|------------|--------| | 项目/年度 | | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业收入（百万元） | | 4,417 | 6,453 | 8,165 | 10,151 | | 增长率（ %） | | 112.9 | 46.1 | 26.5 | 24.3 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | | 216 | 340 | 465 | 515 | | 增长率（%） | | 347.4 | 57.2 | 36.9 | 10.8 | | 每股收益（元） | | 0.75 | 1.18 | 1.61 | 1.78 | | PE | | 25 | 16 | 12 | 11 ...

华凯易佰(300592) 2024 年 02 月 21 日 公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 商贸零售/互联网电商 买入（维持） 当前价格： 18.94 元 目标价格： 30.15 元 股价相对走势 -30% 7% 43% 80% 2023/2 2023/6 2023/10 2024/2 华凯易佰 沪深300 联系人：郭家玮 邮箱：guojw@glsc.com.cn 事件： 华凯易佰发布 2024 年限制性股票激励计划（草案）：1）拟以 9.82 元/股向 董事、高管、中层管理人员、核心技术及业务人员合计 114 人授予 1,672.2 万股，占总股本的 5.78%。2）预计摊销费用 1.53 亿元，其中 2024-2027 年 分别摊销 7,942.95/5,083.49/1,969.85/254.17 万元。3）激励股票分三期解禁， 授予登记日后 12-24 个月解禁 35%；24-36 个月后解禁另外的 35%；36-48 个月后解禁剩余的 30%。4）每个解禁期对应的考核年度分别为 2024 年2026 年 3 个会计年度，如果营收或净利润任何一项增速达成考核目标即可 解禁。5）营收增长考核目 ...

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 华凯易佰科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-017 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 财通证券 于健 财通证券 谷亦清 国联基金 何立建 中庚基金 王继超 鹏华基金 李沙浪 恒泰证券 李文宁 兴银理财 金阳 参与单位名称及 华润元大基金 罗黎军 人员姓名 ...

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 华凯易佰科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-016 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 ☑业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称及 投资者网上提问 人员姓名 时间 2023年11月2日14：00-17:00 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 地点 （https://ir.p5w.net）采用网络远程的方式召开业绩说明会 上市公司接待人 董事、董事会秘书 王安祺先生 员姓名 证券事务代表 欧阳婵女士 投资者提出的问题及公司回复情况 ...

证券代码：300592 证券简称： 华凯易佰 公告编号：2023-087 华凯易佰科技股份有限公司 关于参加 2023 年湖南辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，华凯易佰科技股份有限公司（以下 简称“公司”）将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网 络有限公司联合举办的“推动上市公司规范运作，保护中小投资者——2023 年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，现将相关事项公告如 下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP,参与本次互动交流，活动时间为2023年11月2日（星期四） 14:00-17:00。 届时公司高管将在线通过网络文字交流形式就公司 2023 年三季度报告、公 司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交 ...