通信/通信设备 隐证券 公 司 研 究 广和通（300638.SZ） 2024 年 10 月 28 日 持续投入海外市场，拓展端侧 AI、低空经济等领域 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/28 | | 当前股价 ( 元 ) | 16.20 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 22.32/10.03 | | 总市值 ( 亿元 ) | 124.02 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 86.25 | | 总股本 ( 亿股 ) | 7.66 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.32 | | 近 3 个月换手率 (%) | 313.38 | Q3 业绩保持稳健，持续投入海外市场，维持"买入"评级 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报，2024 前三 ...

深圳市广和通无线股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-111 深圳市广和通无线股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 深圳市广和通无线股份有限公司 2024 年第三季度报告 会计政策变更 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------- ...

证券研究报告 公司近一年市场表现 2024 年 9 月 11 日 公司研究/动态分析 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天 智能割草机领域，公司已在多个终端客户落地行业解决方案，有望迎来 快速放量阶段。2024 年 8 月，公司智能模组 SC126 助力割草机器人商用落地， 基于高通 11nm 制程工艺的 QCM2290 物联网解决方案设计，支持多制式远距 蜂窝通信和双频 Wi-Fi/Bluetooth 近距离无线传输技术，融合 CV、GNSS、IMU 等多种传感器方案，具备智能定位、无围线电子围栏、自动识别边界和障碍 物、自动路径规划、智能回充功能，可应用于户外花园、家庭庭院、公共绿 地等场所。我们认为：①庭院机器人正处于蓝海竞争，根据品牌方舟数据， 2032 年智能割草机市场规模将达 156 亿美元，10 年 CAGR 达 10.8%，且产品 的刚需性强、消费粘性大、竞争环境相对宽松；②园林绿化市场的劳动力短 缺有望大幅推动机器人的应用，根据美国商会数据，2024 年 1 月，专业和商 业服务面临约 50%的劳动力短缺，工人离职率为 2.5% ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 05 年 月 日 广和通（300638.SZ） 拓展侧端 AI 和机器人业务，打造新成长曲线 事件：公司发布 2024 年半年度报告，24H1 公司实现营收 40.8 亿元，同比增长 5.4%，实现归母净利润 3.3 亿元，同比增长 10.2%，扣非净利润 3.2 亿元，同比 增长 11.5%。单季度来看，24Q2 公司实现营收 19.5 亿元，同比下降 4.9%，实现 归母净利润 1.45 亿元，同比下降 11%，扣非归母净利润 1.42 亿元，同比下降 3.4%。 现金流表现优异，存货凸显后续景气度。24H1 公司经营活动现金流净额为 3.4 亿 元，同比增长 150.4%；公司存货为 14.2 亿元，同比增长 29.5%，结合行业景气 度来看，我们认为主要是应对需求的持续增长。 积极拓展测端 AI 和机器人业务，有望迎来新增长极。24 年上半年公司积极布局 测段 AI 和机器人业务，新产品的应用和推广已有所成效，推出多款基于高通平台 的 Linux 边缘 AI 解决方案以及兼容多个平台的 SC171 智能模组等其他智能模组产 品；在 ...

广和通（300638.SZ） 24H1 营收利润双增长，积极布局机器人领域产品，推动公司长期 稳健发展 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|--------|------------------------------------------|----------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 5,646 | 7,716 | 8,176 | 8,672 | 10,222 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 37.4 | 36.7 | 6.0 | 6.1 | 17.9 | | | | 归母净利润（百万元） | 365 | 564 | 697 | 649 | 779 | 行业 | 通信 | | 增长率 yoy （ % ...

[Table_StockNameRptType] 广和通（300638） 公司点评 FWA 业务短期承压，关注 AI 和机器人机遇 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|广和通（300638） 2024 年半年报点评： Q2 业绩短期承压 持续拓展新领域 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月01日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，营业收入为 40.75 亿元，同比增长 5.42%；归母净利润为 3.33 亿元，同比增长 10.17%；扣非归母净利润为 3.16 亿元，同比增长 11.45%。Q2 营收短期承压， 主要是由于 FWA 业务的下滑影响，但公司在手订单充足，有望实现增长目标。公司推出 RedCap 模组 FG131＆FG132 系列，目前已进入商用样品送样阶段，此外，公司应用于智能割草机的行 业解决方案已成功在多个终端客户完成导入，助力公司业绩持续增长。鉴于公司加大研发投 入，持续拓展新的细分领域，盈利能力提升，给予公司"买入"评级。 |分析师及联系人 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月01日 广和通(3 ...

源证券 通信/通信设备 公 司 研 究 广和通（300638.SZ） 2024 年 08 月 29 日 业绩稳步增长，智能模组及机器人业务受益 AI 发展 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 10.84 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 22.32/10.26 | | 总市值 ( 亿元 ) | 83.01 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 57.63 | | 总股本 ( 亿股 ) | 7.66 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.32 | | 近 3 个月换手率 (%) | 275.7 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 广和通 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《出售 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件简评 2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年中报，2024 年 H1 公司实现 营业收入 40.75 亿元，同比增长 5.42%；实现归母净利润 3.33 亿 元，同比增长 10.17%。其中 Q2 单季度实现营业收入 19.52 亿元， 同比下降 4.91%，环比下降 8.06%；实现归母净利润 1.46 亿元， 同比下降 10.27%，环比下降 22.50%。 经营分析 业绩稳健增长：2024 年上半年，公司持续加大自主研发力度，持 续优化和丰富产品线，不断完善在 AI、边缘算力、智能机器人等 新兴领域的部署，业绩持续增长。上半年公司实现毛利率 21.58%， 同比微降 0.56pct；实现净利率 8.18%，同比增长 0.35pct。公司 持续加大自主研发力度，上半年研发投入 3.88 亿元，较上年同期 增长 10.78%。 为应对国际市场环境公司出售车载前装无线通信模组业务：2024 年 7 月 26 日，公司发布公告，将深圳市锐凌无线技术有限公司车 载前装无线通信模组业务以 1.5 亿美元的价格出售。2023 年 8 月， 美国众议院"中国问题特别 ...

深圳市广和通无线股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------------|---------------|------------------| | | | | 编号：2024-005 | | | | | | | 投资者关系活动类别 | ☐特定对象调研 | 分析师会议 | | | | ☐媒体采访 | 业绩说明会 | | | | ☐新闻发布会 | 路演活动 | | | | ☐现场参观 | | | | | | | | | | 路璐 | 雷星宇 | 开源证券 | | | 吴超 | 崔若瑜 | 民生证券 | | | 刘云坤 | 邵萱 | 宁银理财 | | | 石伟晶 | 郝知雨 | 申万宏源 | | | 张林晚 | 蓝东 | 深圳富博领航 | | | 王落雨 | 袁昊 | 天风证券 | | | 石崎良 | 陈彤 | 西部证券 | | | 张建宇 | 王灵境 | 兴业证券 | | | 石瑜捷 | 章林 | 兴业证券 | | | 马成龙 | 应豪 | 甬兴证券 | | | 戴卓伦 | 钱嘉隆 | 圆信永丰 | ...