华福证券 证 券 研 究 报 告 包 新产业（300832.SZ） 稳健增长符合预期，中高端装机持续提升 投资要点： 公司发布 2024 年三季报，业绩增长符合预期。 24Q1-3 公司营收 34.1 亿元（同比+17.4%）,归母净利润 13.8 亿元 （同比+16.6%）。 单 Q3 来看，公司营收 12.0 亿元（同比+15.4%），归母净利润 4.8 亿元（同比+10.0%） 国内业绩增速稳健，海外增长维持高速 24Q1-3 国内营收同比+13.6%，海外收入同比+25.2%。分类型看， Q1-3 试剂+17.9%，仪器+16.3%。Q3 毛利率 71.85%，同比-2.51pct， 环比+0.3pct。销售/管理/研发费用率为 15.7%/2.6%/10.2%，同比分别 +0.55pct/-0.58pct/+0.71pct。 装机保持向好趋势，中大型仪器持续突破 装机来看，24Q1-3 X8 实现销售/装机 795 台，装机稳健推进。截 止 Q3 国内外累计销售/装机达 3,448 台。同时截止 Q3，公司新品 T8 流水线销售/装机完成 30 条，已获得市场认可。预计中大型仪器占比持 续提升，有望 ...

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证券研究报告·公司点评报告·医疗器械 新产业（300832） 2024 三季报点评：国内海外稳定增长，高端 产品毛利提升 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3047 | 3930 | 4957 | 6269 | 7928 | | 同比（ % ） | 19.70 | 28.97 | 26.14 | 26.46 | 26.47 | | 归母净利润（百万元） | 1328 | 1654 | 2057 | 2622 | 3340 | | 同比（ % ） | 36.38 | 24.53 | 24.41 | 27.47 | 27.36 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.69 | 2.10 | 2.62 | 3.34 | ...

好的 谢谢靳总那现在的话就由我来代表公司管理层跟各位关心新产业的投资者做三级道的业绩的一个交流 因为财务数据的话昨天也已经公告了那么从我们整个业绩的一个趋势来看的话其实单三季度还是国内面临了一定的压力从我们的报表专页能反映出来 但是我们一到九月份就前三个季度依然还是实现了17%的收入和17%的利润的这样一个增速那么单三季度我们自己也做了一下简单的测算因为确实面临单三季度当时是人民币升值美元减值的压力所以对于公司来讲 汇兑还是一部分影响到了公司 如果汇兑的影响很远的话大概是三个点左右对于单季度的一个利润影响那么我们的整个收入跟利润的增速还是符合整体的一个今年的整体预期是同步在双位数的一个增长我们也希望四季度有更好的这样的一个增速 那么具体到收入结构的拆分来看的话世纪的一个占比的话还是稳定在72%的这样的一个水平那么海外的话还是比较明显因为今年增速是明显快于国内所以海外前三个季度的一个占比已经去到了36% 那么单季度的话也去到了35%跟去年同期相比的话都还是有了一个比较稳定的一个提升那我们将近四季度目前来看海外的一个增速还是会明显快于国内所以今年整体的话海外占整个公司收入占比的话有望去到36-7这样的一个比例水平 ...

[Table_Profit] [Table_StockNameRptType] 新产业（300832） 公司点评 海外市场增速亮眼，高速机占比持续提升 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

新产业（300832.SZ） 医疗器械 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 国内外市场持续突破，中高端装机稳步提升 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 73.93 yuan [4][6] Core Views - The company achieved steady revenue growth in Q3 2024, with total revenue reaching 1.203 billion yuan, a year-on-year increase of 15.38% [1][2] - Net profit attributable to the parent company in Q3 2024 was 480 million yuan, up 10.02% year-on-year, while non-GAAP net profit was 463 million yuan, up 11.62% year-on-year [1][2] - Overseas market expansion has been rapid, with overseas business revenue growing 25.16% year-on-year in the first three quarters of 2024 [3] Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company's total revenue was 3.414 billion yuan, a year-on-year increase of 17.41%, with reagent revenue growing 17.93% and instrument revenue growing 16.27% [2] - Gross margin in Q3 2024 was 71.85%, down 2.51 percentage points year-on-year, but management and financial expense ratios decreased by 0.58 and 1.42 percentage points respectively, showing effective cost control [2] - R&D investment in Q3 2024 was 123 million yuan, accounting for 10.23% of revenue, a year-on-year increase of 23.96% [3] Product Development and Market Expansion - The company obtained 15 new medical device registration certificates in Q3 2024, including 12 for chemiluminescence reagents and 3 for biochemical reagents [3] - The company launched two new products in August 2024: the GADA liver cancer early screening diagnostic system and the iXLAB intelligent laboratory solution [3] - The company's HIV test kit obtained IVDR CE certification, enhancing its competitiveness in the EU market [3] Valuation and Forecast - The report forecasts EPS for 2024-2026 at 2.64/3.34/4.19 yuan, with corresponding P/E ratios of 28/22/18 times [4] - The company's ROE is expected to grow from 20.75% in 2022 to 26.07% in 2026 [5] - The company's market capitalization is 58.088 billion yuan, with a total share capital of 786 million shares [6] Industry and Market Position - The company's overseas business continues to grow rapidly, with significant progress in intellectual property protection, obtaining 7 patents from the Russian Federal Intellectual Property Office and 1 from the German Patent and Trademark Office [3] - The company's product line is continuously enriched, with a focus on intelligent diagnostic systems and laboratory solutions, indicating a strong position in the medical diagnostics industry [3]

来源：公司年报、国金证券研究所 新产业 (300832.SZ) 买入(维持评级) 证券研究报告 海外市场拓展迅速，高端机型推广 业绩简述 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季度报告：2024 年前三 季度公司实现收入 34.14 亿元，同比+17%；归母净利润 13.84 亿 元，同比+17%；实现扣非归母净利润 13.31 亿元，同比+21%； 2024Q3 公司实现收入 12.03 亿元，同比+15%；归母净利润 4.80 亿 元，同比+10%；实现扣非归母净利润 4.63 亿元，同比+12%。 经营分析 三季度业绩稳定增长，海外市场拓展迅速。分国内外区域来看，公 司前三季度国内市场主营业务收入同比增长 13.60%；海外市场主 营业务收入同比增长 25.16%，海外市场增速优势进一步显现。分 产品来看，前三季度公司试剂收入同比增长 17.93%，仪器类产品 收入同比增长 16.27%，整体保持稳定增长态势。 高端机型实现快速推广，流水线产品持续落地。公司研发出多款 MAGLUMI 系列化学发光免疫分析仪，以 MAGLUMI X8 仪器为例，为 全球率先突破单机测试速度 600 个 ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 | --- | --- | |------------------------|------------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.snibe.com | | 大股东 / 持股 | 西藏新产业投资管理有限公司 /26.88% | | 实际控制人 | 翁先定 | | 总股本 ( 百万股 ) | 786 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 680 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 581 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 503 | | 每股净资产 ( 元 ) | 10.33 | | 资产负债率 (%) | 8.1 | | 行情走势图 | | 新产业(300832.SZ) 国内收入稳健增长，海外快速增长 股价:73.93元 证券分析师 | --- | |--------------------------| | | | 投资咨询资格编号 | | S1060514100001 | | BOT335 | | YEYIN7 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.本次董事会会议通知已于 2024 年 10 月 25 日以电子邮件方式送达各位董 事。 2.本次董事会于 2024 年 10 月 28 日上午 9:30 以现场结合通讯表决的方式召 开，现场会议地址为：深圳市坪山区坑梓街道锦绣东路 23 号新产业生物大厦 21 楼董事会议室。 证券代码：300832 证券简称：新产业 公告编号：2024-088 深圳市新产业生物医学工程股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 本议案已经董事会审计委员会审议通过。 1 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《2024 年第三季度报告》。 表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，本议案获得通过。 3.本次董事会应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，其中董事翁鹤鸣、李旭、 伍前辉、张敏、支毅以通讯表决方式出席会议；没有董事委托其他董事代为出席 或缺席本次会议，与会董事以记名投票表决方式对会议审议议案进行了表决。 4.本次会议由董事长饶微主持，部分公司监事和高级 ...