轻工制造 2024年08月18日 股份 (301004) -2024 年中报点评:24H1 大客户订单延续高增,高 盈利能力维持,下半年越南基地逐步放量 报告原因:有业绩公布需要点评 (维持) 投资要点: ● | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 市场数据: | 2024年08月16日 | | 收盘价 (元) | 80.30 | | 年内最高/最低(元) | 98.77/40.00 | | 市净率 | 5.8 | | 島率(分紅/股价) | 2.49 | | 流通 A 股市值(百万元) | 7,630 | | 上证指数/深证成指 | 2,879.43/8,349.87 | | | | 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 | --- | --- | |----------------|----------------| | | | | 基础数据: | 2024年06月30日 | | 每股净资产(元) | 13.92 | 年内股价与大盘对比走势 相关研究 《嘉益股份(301004)点评:2024年中报 业绩预告点评:24Q2 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 安证券 —嘉益股份 2024 年中报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.18 业绩表现亮眼，高景气有望延续 嘉益股份(301004) 耐用消费品[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | 毛宇翔 ( 研究助理 ) | | | | | | | 021-38038184 | 0755-23976668 | | | | | | | liujiakun029641@gtjas.com | maoyuxiang029547 ...

公司报告 | 半年报点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------| | 嘉益股份（ 301004 ） | | 证券研究报告 2024 年 08 月 18 日 | | | 投资评级 | | | 业绩靓丽，越南产能逐步释放 | 行业 轻工制造 | / 家居用品 | | | 6 | 个月评级 买入（ ...

嘉益股份（ [Table_StockNameRptType] 301004） 公司点评 24H1 业绩超预期，大客户订单延续高增长 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

23/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0424/0524/0624/0724/08 | --- | --- | |---------------------------------------|------------------------------------------| | 嘉益股份 (301004) | 报告日期： 2024 年 08 月 15 日 | | Q2 业绩高增，精益制造利润率表现亮眼 | | 投资要点 ❑ 公司发布 24H1 业绩公告： 24H1 实现营收 11.64 亿，同比+78.2%，归母净利润 3.2 亿，同比+94.6%，扣非归 母净利润 3.12 亿，同比+89%，其中 Q2 收入 7.32 亿，同比+78.1%，归母净利润 2.1 亿，同比+91%，扣非归母净利润 2.03 亿，同比+78%，业绩落入业绩预告区 间，利润表现亮眼。 ❑ 赛道高景气，嘉益充分受益驱动业绩高增 公司业绩表现良好主要系国内产能有序扩产叠加部分工序外协，保温杯产量表现 超预期。此外海外保温杯赛道高景气，使得公司订单饱满，24H1 我国出口美国 保温杯同比增长 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 08 月 16 日 嘉益股份(301004.SZ) 期待产能提升后订单增长机会 事件：嘉益股份公布 2024 年上半年业绩。经折算，公司 2024Q2 预计实现归母净利润 2.1 亿元，YoY+90.9%；扣非归母净利润 2.0 元，YoY+77.9%。业绩表现符合业绩预告水平。我们认为，公司 2024Q2 业绩在高基数下同比实现较快增长，或因为大客户订单表 现持续优秀，以及 2024Q2 人民币汇率保持低位利好汇兑表现。 毛利率保持高位：公司 2024Q2 实现毛利率 40.3%，YoY+0.4pct， 实现了高基数下的持续增长。我们认为，公司毛利率延续增长态 势，主要因为：1）原材料不锈钢价格维持地位，SHFE 不锈钢价格 均值 2024Q2 YoY-5.9%；2）人民币兑美元汇率 2024Q2 保持低位 在建工程转固，产能吃紧有望缓解：公司 2024Q2 固定资产规模 5.5 亿元，较 2023 年末增长了 2.1 亿元，其中由在建工程中转入 了 1.4 亿元，可认为公司新工厂已达投产标准。公司 2023 年年报 披露的产能和 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人戚兴华、主管会计工作负责人胡灵慧及会计机构负责人(会计 主管人员)刘元芳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应 对措施"，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者 关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Page] 公告点评|家居用品 盈利再超预期，保温杯行业景气度犹在 持续深度绑定海外大客，单品打爆呈献规模效应。我们预计公司大客 户爆款单品持续放量，订单水平保持高景气，根据公司年报，2023 年 公司第一大客户贡献营收 15.08 亿元，占比 84.91%，占比较 22 年提 升 16.61pct。公司大客户品牌 Stanley 营销能力较强，且持续推出多 款热销杯型，消费者接受程度较高。嘉益承接订单款式集中，有利于提 升生产规模效应，助力毛利率再上台阶。 越南工厂陆续投产，产能扩张满足下游需求。根据公司可转债募集说 明书，嘉益越南年产 1350 万只不锈钢真空保温杯生产建设募投项目， 预计当前持续推进中，预计投产当年产能将达 405 万只且后续利用率 持续爬坡，从而进一步提升公司订单承接能力，同时借力越南市场低关 税、低人工成本等夯实竞争壁垒。 盈利预测与投资建议。预计公司 24-26 年归母净利润为 7.0/8.7/10.5 风险提示。地缘政治波动；客户订单转移；海外终端需求下滑等。 盈利预测： | --- | --- | |----------------------------|--- ...

各位投资者大家早上好我是广发清工曹清文今天的话呢主要跟各位投资者汇报一下我们个股深度的本轮第一期关于保温杯的两个重点标的一个是我们前期一直推荐的嘉义股份第二个是我们新增推荐的这个哈尔斯 那么基于这两个标准的同时推荐的我们的基础是在于我们认可这个整个保温杯在海外的一个景气趋势以及所带来的这些中国制造商的出口的趋势那么从客观数据上面我们大概有 这么三类的情况出现第一类的话呢就是我们会发现整个保温杯的出口金额和美国保温杯的这个进口金额基本都处于一个比较景气向上的状态 那么中国的保温杯的出口金额在22年23年和24年的上半年分别是17%8%和20%多的一个增长情况那美国的保温杯的进口金额的话呢相应的来说是68%然后下滑3%和增长39% 这样的一个这三个时间段的增长情况所以我们觉得说可能23年的时候会有一定的下游的这个库存的这样的一些扰动但是24年的恢复趋势还比较好整个三年的增长趋势也都是好于其他的板块 那第二类的话呢我们发现在一些亚马逊的美国亚马逊的这样的一些第三方数据里面像三类品牌然后再包括一些其他的一些算是目前小网红的品牌基本上在美亚的销量都能到翻倍以上所以也是间接去验证了这个行业特别是头部一些标的的这样的一些景 ...

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