上 市 公 司 轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 31 日 嘉益股份 (301004) ——2024 年三季报点评：下游高景气度延续，积极产能扩张， 支撑明年订单放量 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 119.00 | | 一年内最高/最低（元） | 129.18/42.48 | | 市净率 息率（分红 / 股价） | 7.4 1.68 | | 流通 A 股市值（百万元） | 11,416 | | 上证指数/深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 —嘉益股份 2024 年三季报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | | 021-38038184 | | liujiakun029641@gtjas.com | | 登记编号 S0880524040004 | | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | maoyuxiang029547@gtjas.com | | | | | | | | | | 本报告导读： 下游大客户动销延续高景气，业绩表现符合预期。 投资要点： [Table_Summary] 上调盈利预期及目标价，维持"增持"评级。公司业绩符合预期， 考虑当前行业经营景气度，以及公司客户拓展节奏及越南基地爬坡 进度，我们上调公司盈利预期，预计公司 2024-202 ...

嘉益股份（ [Table_StockNameRptType] 301004） 公司点评 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-059 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|-----------------|------------------| ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 上调目标价，维持"增持"评级。受益下游客户订单高景气，公司 规模效应充分释放，带动量利齐升，股权激励进一步彰显发展信心。 我们维持盈利预期，预计公司 2024-2026 年 EPS 为 6.77/8.09/10.01 元，参考行业估值水平，考虑公司绑定核心品牌客户，爆款大单品 动销趋势保持向上，预计业绩增长有望超过行业平均，故给予公司 估值溢价，给予公司 2025 年 15.0xPE，上调目标价至 121.30 元，维 持"增持"评级。 发布股权激励，激励目标锚定高质量增长。公司发布股权激励，授 予价格为 48.31 元，股票数量占总股本 1.15%，对象为核心管理及技 术人员 234 人，考核目标为以 2023 年业绩为基数，2024-26 年收入 或利润（剔除股权激励后的归母净利润）增长不低于 50%/80%/ 120%，对应增速 50%/20%/22%。本次激励对象包含越南基地核心骨 干及外籍员工 2 人，主要系公司执行大客户战略，客户为海外知名 品牌商，同时公司越南设立生产基地，加强全球化布局及服务能力， ...

上 市 公 司 轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 08 日 嘉益股份 (301004) ——股权激励方案发布，广泛员工覆盖，激励目标提振信心 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 30 日 | | 收盘价（元） | 104.58 | | 一年内最高/最低（元） | 105.00/40.00 | | 市净率 息率（分红 / 股价） | 7.5 1.91 | | 流通 A 股市值（百万元） | 10,033 | | 上证指数/深证成指 | 3,336.50/10,529.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 年 06 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 13.92 | | 资产负债率 % ...

公司报告 | 公司点评 发布股票激励计划彰显发展信心 公司发布 2024 年限制性股票激励计划（草案） 公司拟向核心管理人员及核心技术人员共 234 人，授予限制性股票 119.4 万股（约占本激励计划草案公告时公司股本总额的比例为 1.2%），其中首 次授予 95.50 万股，预留授予 23.87 万股；股票授予价格 48.3 元/股，股票 来源为公司向激励对象定向发行的公司 A 股普通股股票。 此外，本次激励对象包含外籍员工 2 人，将其纳入本激励计划主要系公司 执行大客户战略，服务客户为海外不锈钢真空保温器皿的知名品牌商，同 时公司在越南设立了生产基地，加强全球化布局，提高服务能力，扩大公 司产品在国际市场的竞争优势，以此应对复杂的国际形势变化；将越南基 地核心骨干员工纳入本次股权激励，有利于海外业务的发展及公司战略目 标实现。 业绩考核条件为：以 2023 年营收和归母净利为基数，24-26 年收入或利润 增速不低于 50%/80%/120%。据我们计算，对应 24-26 年收入不低于 26.6/32.0/39.1 亿，归母净利润不低于 7.1/8.5/10.4 亿。 公司预估 24-27 年分别产生 ...

%% %% 公司研究丨深度报告丨嘉益股份（301004.SZ） [Table_Title] 嘉益股份深度： 精益求精成"嘉"品，美益求美引潮流 丨证券研究报告丨 | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 蔡方羿 米雁翔 章颖佳 SAC：S0490516060001 SAC：S0490520070002 SFC：BUV463 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 29 丨证券研究报告丨 嘉益股份（301004.SZ） cjzqdt11111 [Table_Title 嘉益股份深度：2] 精益求精成"嘉"品，美益求美引潮流 [Table_Summary2] Stanley 复盘：百年品牌蝶变，高增之路持续 复盘 Stanley 的高增之路，坚实的品牌和产品性能为基础，"爆品+营销"组合打法是催化。 1）品牌基础：Stanley 为 1913 年创立的百年水杯品牌，因其保温杯产品密封和保温性能卓越 具备质量基础。2）定位女性客户群体：经过 The buy guide 网站推荐打开女性消费市场，社交 属性更强的购买行为，复购率具备 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/造纸轻工 证券研究报告 嘉益股份（301004）公司半年报点评 2024 年 08 月 21 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-----------------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 08 [ Table_StockInfo 月 20 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《 24Q1 收入延续高增，客户优质成长可期》 | | 2024.05.16 | | 《行业景气上行，优质客户助力稳定发展》 | | 2024.04.04 | | 《匠心成就优质客群，需求景气 动业绩持续高增》 2024.03.06 | | 市场表现 | -36.59% -2.59% 31.41% 65.41% 99.41% 2023/8 2023/11 2024/2 2024/5 ...

业绩靓丽盈利能力进一步提升，产能爬坡有望持续释放增量 嘉益股份(301004.SZ)/轻工 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 19 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...