Q1 大超预期，尽显黑马本色 公司发布 2024 年一季报 24Q1 毛利率 38.7%，同比+1.7pct，净利率 24.9%，同比+3.0pct；从费用表 现来看，24Q1 销售/管理/财务/研发费用率分别为 1.0%/4.0%/-0.9%/3.2%， 分别同比-1.3pct/-1.9pct/-1.1pct/-0.9pct； 公司坚持大客户战略、致力于技术创新和产品升级，盈利能力持续提升。 大客户成效显现，有望打开成长天花板 公司将有限的产能和资源优先分配给优质客户和优质订单，确保对客户的 响应速度、产品质量和服务水平，以满足客户的需求。同时，借助数字技 术和智能运营手段的应用，提升自身的竞争力和效率，以适应市场需求和 变化。 公司核心客户Stanley 深度放大Tiktok热门产品逻辑，有望打开成长天花板； 公司作为核心供应链有望共享成长，积累经验逐步实现产品拓展。 公司产能规模稳步释放，23 年销量 3813 万只，同比+18%；此外全球化布 局有利于公司满足客户需求，提高公司的服务能力，公司充分利用越南制 造业人力成本优势，扩大生产能力，从而提升订单响应能力，提高客户满 意度，我们预计全球产能布局奠 ...

公司点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------|-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 评级 | 说明 | | | 买入 | 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 15% 以上 | | | 增持 | 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 5%~15% 之间 | | 股票评级 | 持有 | 预期未来 6~12 个月 ...

上 市 公 司 轻工制造 2024 年 04 月 26 日 嘉益股份 (301004) ——2024 年一季报点评：24Q1 业绩大超预期，下游大 客户高增延续，产品结构优化带动盈利改善逻辑兑现 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |---------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 25 日 | | 收盘价（元） | 75.88 | | 一年内最高 / 最低（元） | 78.89/26.65 | | 市净率 | 5.5 | | 息率（分红/ 股价） | 2.64 | | | 2005 | | 流通 A 股市值（百万元） | | | 上证指数/深证成指 | 3052.90/9264.48 | | --- | --- | --- | |---------------------------------|-------|------------------------| | | | | | 基础数据 : | 2024 | 年 03 月 31 日 | | | | 13.73 | | 每股 ...

2024 年 04 月 26 日 嘉益股份(301004.SZ) 嘉益 2024Q1 收入再获高增，我们认为主要因为 Stanley Quencher 产 品终端需求旺盛，带动嘉益订单饱满。结合公司披露的可转债募集说 明书及公司年报的数据，我们可对公司 2024Q1 销量进行预估。2023 年上半年及 2023 年全年金属器皿销量分别为 1405 万只及 3813 万 只，由此可知 2023 年下半年销量为 2408 万只，而同期收入为 11.0 亿元，可推算 2023 下半年均价为 46 元。若以此均价计算，2024Q1 销 量或已近 940 万只，考虑到过年停工情况，我们假设 2 月销量为 150 万只，则 1 月和 3 月的平均销量已接近 400 万只。比较 2023Q3 收入 顶峰的表现，若同以 46 元均价计算，月均销量为 417 万只。由此可 见，2024Q1 订单仍保持饱满状态。 投资建议： 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 嘉益股份公布 2024 年一季度业绩报告。公司 2024Q1 年实现收入 4.3 亿元，YoY+78.2%，归母净利润 1.1 亿元，YoY+102.2 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-025 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司2023年年度报告摘要 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-008 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2023 年年度报告摘要 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指 定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。 本报告期会计师事务所变更情况：公司本年度会计师事务所由变更为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。 非标准审计意见提示 □适用 不适用 公司上市时未盈利且目前未实现盈利 □适用 不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 适用 □不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 104000000为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 20元（含税）， 送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 □不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 嘉益股份 股票代码 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 04 [ Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | 75.45 | | 52 周股价波动（元） | 26.65-75.96 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 104/26 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 7847/1972 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《匠心成就优质客群，需求景气 | + 产能释放驱 | | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | | 2M | 3M | | 绝对涨幅（ % ） | 33.4 | | 43.4 | 60.7 | | 相对涨幅（ % ） | ...

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大客户占比提升，毛利率达到历史峰值： 嘉益股份 2023 年毛利率 40.7%，YoY+6.5pct，折算 2023Q4，公司单 季度毛利率 43.7%，YoY+5.5pct，毛利率表现均达到历史高位。嘉益 股份毛利率表现亮眼，我们认为主要因为第一大客户占比提升明显， 根据公司年报数据，2023 年公司第一大客户销售额占比 84.9%， YoY+16.6pct。生产款式集中，规模效应显现。 热门产品热销持续，嘉益订单有望保持高位： 嘉益股份 2023 年四个季度的收入和业绩均表现亮眼，主要因为大客 户 Stanley 旗下 Quencher 保温杯在北美市场热卖。根据我们过去一 年的持续跟踪，亚马逊平台美国站上 Quencher 系列保温杯处于限购 和缺货状态，体现产品在北美市场的火热。根据亚马逊平台 3 月 31 日的信息显示，当前 Quencher 保温杯仍处于全系限购两只的状态， 且小容量（14 盎司及 20 盎司）杯型部分颜色仍处于缺货状态，由此 可以判断 Quencher 在北美市场热度仍在，嘉益的订单高企情况预计 仍将延续。 投资建议： 嘉益股份是保温杯壶制造领先企业，海外大客户产品销售持续火热利 ...

轻工制造/家居用品 嘉益股份（301004.SZ） 2024 年 04 月 01 日 数据来源：聚源 干源证券 公 司 研 究 | --- | --- | |-------------------------------|-------------| | 投资评级：买入（维持） \n日期 | 2024/4/1 | | 当前股价 ( 元 ) | 69.56 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 73.20/26.65 | | 总市值 ( 亿元 ) | 72.34 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 18.18 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.04 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.26 | | 近 3 个月换手率 (%) | 474.81 | -50% 0% 50% 100% 150% 200% 2023-04 2023-08 2023-12 嘉益股份 沪深300 《2023Q3 业绩再超预期，盈利能力 持续提升—公司信息更新报告》- 2023.11.16 《2023H1 业绩再超预期，产能扩充+ 优质客户绑定公司成长可期—公司信 息更新报告》-2023.8.16 《预计客户订单充沛，利润率仍有提 ...