Core Points - The announcement details the conversion of the company's convertible bonds into shares, with a total of 139,601 bonds converted into 519,476 shares by the end of Q2 2025 [1][3] - The current conversion price for the bonds is set at 25.36 RMB per share, following adjustments due to annual profit distribution [2][3] - The total remaining convertible bonds amount to 8,460,399, with a total face value of 84,603.99 million RMB [3][4] Convertible Bond Details - The company issued 8.6 million convertible bonds on April 14, 2023, with a face value of 100 RMB each, raising a total of 8,600 million RMB [1][2] - The initial conversion price was set at 27.64 RMB per share, which has been adjusted multiple times due to profit distributions [2][3] - The conversion period for the bonds is from October 20, 2023, to April 13, 2029 [2] Share Capital Changes - As of March 31, 2025, the total share capital was 525,619,310 shares, which increased to 525,619,476 shares by June 30, 2025, due to the conversion of bonds [4] - The proportion of restricted shares remains at 0.01%, while unrestricted shares account for 99.99% of the total share capital [4]

| 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 公告编号：2025-054 | | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | 青岛百洋医药股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 5 日召开 第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 5.7 亿 元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第三届董事会第二十一次会议 审议通过之日起不超过 12 个月。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 5 日在巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资 金的公告》。 青岛百洋医药股份有限公司 董事会 2025年7月2日 截至2025年7月2日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 5.7亿元全部归还至公司募集资金专项账户，使用期限未超过 ...

| 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | | 青岛百洋医药股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"百洋转债"（债券代码：123194）转股期限为 2023 年 10 月 20 日至 2029 年 4 月 13 日，最新有效的转股价格为 25.36 元/股。 2、2025 年第二季度，共有 43 张"百洋转债"完成转股（票面金额共计 0.43 万元人民币）；截至 2025 年第二季度末，合计共有 139,601 张"百洋转债"完成 转股（票面金额共计 1,396.01 万元人民币），合计转成 519,476 股"百洋医药" 股票（股票代码：301015）。 3、截至 2025 年第二季度末，青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"公司"） 剩余可转换公司债券（以下简称"可转债"）为 8,460,399 张，剩余票面总金额 84,60 ...

Core Viewpoint - Qingdao Baiyang Pharmaceutical Co., Ltd. maintains a stable credit rating of AA- with a positive outlook, reflecting steady revenue growth and an optimized business structure despite rising debt levels and increased sales expenses [4][6][8]. Financial Performance - Total assets increased from 64.17 billion in 2022 to 73.03 billion in 2025, while total liabilities rose from 17.85 billion to 29.22 billion during the same period [5][6]. - The company's net profit for Q1 2025 decreased by 54.36% year-on-year, primarily due to significant inventory impairment provisions and rising sales expenses [7][8]. - Revenue from the core brand series, Dikao, grew by 10.73% in 2024, contributing to a shift towards self-owned brands [6][19]. Business Structure and Strategy - The company acquired a 60.199% stake in Shanghai Baiyang Pharmaceutical for 880 million, extending its value chain into pharmaceutical manufacturing [6][10]. - The brand operation revenue and gross profit ratios increased to 68.68% and 92.84%, respectively, as the company reduced its reliance on wholesale distribution [5][19]. - The company is transitioning from a focus on agency brands to self-owned brands, with ongoing investments in innovative pharmaceutical products [19][20]. Market Environment - The pharmaceutical industry is experiencing a shift towards digitalization and consolidation, with increasing competition among large-scale distributors and retail pharmacies [12][14]. - The impact of healthcare reform policies is stabilizing, but the industry still faces challenges related to profitability and market competition [14][15]. - The demand for specialized brand promotion and operational services is rising, driven by the need for personalized marketing strategies in the pharmaceutical sector [15][16]. Risks and Challenges - The company faces increased debt pressure, with total debt rising by 56.44% year-on-year, leading to a debt-to-capital ratio exceeding 60% [7][8]. - The concentration risk in brand operations is notable, as the Dikao series accounted for 25.95% of total revenue in 2024, raising concerns about market fluctuations [8][20]. - The company must navigate potential disruptions in brand partnerships due to changes in global product rights by upstream multinational pharmaceutical companies [8][19].

证券代码：301015 证券简称：百洋医药 债券代码：123194 债券简称：百洋转债 青岛百洋医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） （债券受托管理人） （北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《公 司债券受托管理人执业行为准则》《青岛百洋医药股份有限公司（作为发行人） 与东兴证券股份有限公司（作为受托管理人）关于向不特定对象发行可转换公司 债券之受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《青岛百洋医药股份有限 公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说 明书》"）《青岛百洋医药股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文 件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本次债券受托管理人东兴证券股份有 限公司（以下简称"东兴证券"）编制。 1 | 重要声明 1 | | --- | | 目录 2 | | 第一节 发行人债券基本情况 3 | | 一、注册文件和发行规模 3 | | 二、本次债券的主要条款 3 | | 第二 ...

青岛百洋医药股份有限公司相关 债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【266】号 01 中证鹏元资信评估股份有限公司 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告 ...

证券代码：301015 证券简称：百洋医药 公告编号：2025-052 债券代码：123194 债券简称：百洋转债 青岛百洋医药股份有限公司 关于子公司为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，为满足子公司业务发展的资金需求，青岛百洋医药股份有限公司（以下 简称"公司"）控股子公司上海百洋制药股份有限公司（以下简称"百洋制药"） 为其全资子公司上海黄海制药有限责任公司（以下简称"黄海制药"）提供了连带 责任保证担保。具体情况如下： 一、担保情况概述 公司分别于 2025 年 4 月 22 日召开第三届董事会第三十一次会议及第三届监事 会第二十五次会议、2025 年 5 月 14 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过了《关 于 2025 年度对外担保额度预计的议案》，同意百洋制药为黄海制药提供不超过 40,200 万元的担保额度，担保额度的有效期为自 2024 年年度股东大会决议通过之日 起 12 个月。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公 告。 二、担保进展情况 为满足日常 ...

青岛百洋医药股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东股份解除质押的基本情况 | 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | | 青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司控股股东百洋 医药集团有限公司函告，获悉其所持有本公司的部分股份完成了解除质押，具体 事项如下： 1、股东股份解除质押基本情况 | | 是否为控 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 | 股股东或 | 本次解除 | 占其所 | 占公司 | 质押 | | 质押 | | | 名称 | 第一大股 | 质押数量 | 持股份 | 总股本 | 起始日 | | 解除日 | 质权人 | | | 东及其一 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | | 致行动人 | | | ...

| | | 证券代码：301015 证券简称：百洋医药 公告编号：2025-049 债券代码：123194 债券简称：百洋转债 青岛百洋医药股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，为满足子公司业务发展的资金需求，青岛百洋医药股份有限公司（以下 简称"公司"）为控股子公司山东百洋医药科技有限公司（以下简称"山东百洋"） 的授信额度提供连带责任保证担保。具体情况如下： 一、担保情况概述 公司分别于 2025 年 4 月 22 日召开第三届董事会第三十一次会议及第三届监事 会第二十五次会议、2025 年 5 月 14 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过了《关 于 2025 年度对外担保额度预计的议案》，同意公司为山东百洋提供不超过 4,800 万 元的担保额度，担保额度的有效期为自 2024 年年度股东大会决议通过之日起 12 个 月。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 二、担保进展情况 为满足日常经营资金需求，山东百洋向中国光大银行股份有限公司青岛分 ...

| 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 公告编号：2025-050 | | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | 青岛百洋医药股份有限公司 关于与专业投资机构共同投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、与专业投资机构共同投资概述 为实现产业布局，把握合作机会，充分借助合作伙伴的投资经验、优质资源 和专业能力，促进公司产业延展升级，青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"公 司"）与阿斯利康商务咨询（无锡）有限公司、中金资本运营有限公司等共同出 资设立阿斯利康中金（青岛）创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"投 资基金"）。该投资基金的认缴出资总额为人民币 100,000 万元，公司作为有限 合伙人以自有资金认缴出资 5,000 万元，占认缴出资总额的 5%。具体内容详见 公司于 2024 年 4 月 23 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于与专 业投资机构共同投资的公告》。 2024 年 10 月，投资基金已在中国证券投资基金业协会完成备案手续，并 ...