Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][7] Core Insights - The company is experiencing rapid growth with a significant increase in domestic product penetration and expanding overseas brand influence [3] - For the first three quarters of 2024, the company achieved a revenue of 191 million yuan, representing a year-on-year growth of 30.98%, and a net profit attributable to shareholders of 53 million yuan, up 107.68% year-on-year [3] - The company has implemented a restricted stock incentive plan for 2024, which is expected to positively impact its operational development [5] Financial Performance Summary - The company reported a gross margin of 78.22% for the first three quarters of 2024, with a net margin of 27.65% [4] - The sales expense ratio improved to 17.44%, while the management expense ratio increased slightly to 23.49% [4] - The company forecasts revenue growth rates of 24.75%, 34.72%, and 36.34% for 2024, 2025, and 2026, respectively, with net profits expected to reach 71.45 million yuan, 95.39 million yuan, and 127.84 million yuan in the same years [6][9] Earnings Forecast - The company is expected to see a gradual improvement in profitability, with projected earnings per share (EPS) of 1.08 yuan, 1.44 yuan, and 1.94 yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively [9][11] - The current price-to-earnings (P/E) ratios are projected to decrease from 76.31 in 2023 to 24.40 by 2026, indicating a potential for valuation normalization [7][9] Company Overview - The latest closing price of the company's stock is 47.22 yuan, with a total market capitalization of 3.1 billion yuan [1] - The company has a debt-to-asset ratio of 19.2%, indicating a relatively low level of financial leverage [1]

Financial Performance - As of Q3 2024, the company achieved a revenue of 190.94 million yuan, representing a year-on-year growth of 30.98% [3] - The net profit attributable to shareholders was 52.80 million yuan, with a significant increase of 107.68% compared to the same period last year [3] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses reached 46.08 million yuan, marking a growth of 108.37% year-on-year [3] Product Development and Market Strategy - The company focuses on the neurosurgery field, offering a range of key implantable medical devices, including artificial dura mater patches and absorbable regenerated cellulose products [4] - Sales revenue from absorbable regenerated cellulose and dura mater medical glue exceeded 20 million yuan, showing an increase of nearly 90% compared to the previous year [3] - The company is actively promoting new products and expanding their applications in various surgical fields [3][4] Inventory and Sales Team - The increase in inventory levels compared to the beginning of the year is attributed to normal business needs [4] - The marketing team has seen an increase in personnel compared to the previous year, with plans for further growth to meet the demands of a diversified product line [5]

广州迈普再生医学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：301033 证券简称：迈普医学 公告编号：2024-065 广州迈普再生医学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律 责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明： 保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 广州迈普再生医学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|----------------|------------------ ...

关于 2023 年限制性股票激励计划 首次授予部分第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 证券代码：301033 证券简称：迈普医学 公告编号：2024-064 广州迈普再生医学科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次办理归属的限制性股票数量：456,480 股，占公司总股本 （剔除回购股份，下同）0.69%； 2、本次归属的激励对象人数：45 人； 3、本次归属的限制性股票上市流通日：2024 年 10 月 29 日，本 次归属的第二类限制性股票不设限售期。 广州迈普再生医学科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 13 日分别召开第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五 次会议，审议通过了《关于 2023 年限制性股票激励计划首次授予部 分第一个归属期归属条件成就的议案》，董事会认为，公司 2023 年 限制性股票激励计划（以下简称"《激励计划》"、"本激励计划"） 首次授予部分第一个归属期规定的归属条件已成就，同意公司为符合 第一个归属期归属结果暨股 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, marking its first coverage [4]. Core Views - The company focuses on neurosurgery and has a comprehensive range of high-value consumables in the field. It is the only domestic enterprise with a full suite of implantable medical devices for neurosurgery, including artificial dura mater patches and absorbable hemostatic products [2][14]. - The company has shown stable revenue growth, achieving a revenue of 231 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 18%, with a net profit of 41 million yuan, up 14% year-on-year. The compound annual growth rate (CAGR) for revenue from 2019 to 2023 reached 19.49% [2][22]. - The neurosurgery market has significant growth potential, with the company’s diverse product matrix expected to unlock further growth opportunities. The domestic artificial dura mater market is seeing increased localization, and the company is well-positioned to enhance its market share [2][25]. Summary by Sections 1. Focus on Neurosurgery and High-Value Consumables - The company was established in September 2008 in Guangzhou and is dedicated to developing high-performance implantable medical devices using advanced manufacturing technologies [14]. - As of December 31, 2023, the company has registered 10 Class III and 1 Class II medical device products in China [14]. 2. Large Market Space for Neurosurgery High-Value Consumables - The artificial dura mater market in China is growing, with the company expected to benefit from centralized procurement policies [25][28]. - PEEK craniofacial repair products are anticipated to replace titanium materials rapidly due to superior clinical outcomes, with the market for PEEK products growing significantly [2][25]. - The company’s absorbable hemostatic products and dura mater glue have been approved for market entry, presenting new growth avenues [2][25]. 3. Rich Pipeline of Products Under Development - The company has established a comprehensive industrialization system for technology research and development, registration, and production transformation, continuously enriching its product offerings across multiple departments [3]. 4. Profit Forecast and Investment Recommendations - The company is projected to achieve revenues of 291 million, 380 million, and 496 million yuan in 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding net profits of 58 million, 84 million, and 122 million yuan [4][6].

证券代码：301033 证券简称：迈普医学 公告编号：2024-063 提示性公告 广州迈普再生医学科技股份有限公司 关于公司实际控制人、控股股东的一致行动人 拟通过协议转让部分公司股份暨权益变动的提示性公告 实际控制人、控股股东的一致行动人霍尔果斯纳普生企业管理合伙企业(有 限合伙)、霍尔果斯纳同企业管理合伙企业(有限合伙)及受让方北京风炎瑞盈 3 号私募证券投资基金保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、广州迈普再生医学科技股份有限公司（以下简称"公司"） 实际控制人、控股股东的一致行动人霍尔果斯纳普生企业管理合伙企 业(有限合伙)、霍尔果斯纳同企业管理合伙企业(有限合伙)合计持有 公司 3,800,000 股，占公司总股本的 5.75%（占剔除公司回购专用账 户后总股本的 5.78%，以截至 2024 年 9 月 20 日的公司总股本剔除回 购专用账户后的总股本为基数计算，下同）。 2、本次权益变动前，袁玉宇先生直接持有公司 16.63%的股份（占 ...

广州迈普再生医学科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司：广州迈普再生医学科技股份有限公司 上市地点：深圳证券交易所 股票简称：迈普医学 股票代码：301033.SZ 信息披露义务人 1：霍尔果斯纳普生企业管理合伙企业（有限合 伙） 住所/通讯地址：新疆伊犁哈萨克自治州霍尔果斯市经济开发区 兵团分区开元路1号创新创业科技孵化基地大学生创业园 3层丝路众 创空间 359 室(新疆自由贸易试验区） 信息披露义务人2：霍尔果斯纳同企业管理合伙企业（有限合伙） 住所/通讯地址：新疆伊犁哈萨克自治州霍尔果斯市经济开发区 兵团分区开元路1号创新创业科技孵化基地大学生创业园 3层丝路众 创空间 360 室(新疆自由贸易试验区） 信息披露义务人一致行动人：袁玉宇、徐弢 住所/通讯地址：广东省广州市黄埔区 股份权益变动性质：减少（协议转让） 签署日期：二零二四年九月二十三日 信息披露义务人声明 一、本报告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披 露内容与格式准则第 15 号—权益变动报告书》等相关法律、法规和 规范性文件编制。 二、信息披露义务人签署本报 ...

广州迈普再生医学科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司：广州迈普再生医学科技股份有限公司 上市地点：深圳证券交易所 股票简称：迈普医学 股票代码：301033.SZ 信息披露义务人：北京风炎私募基金管理有限公司（代表"北京风炎 瑞盈 3 号私募证券投资基金"） 住所：北京市房山区长沟镇金元大街 1 号北京基金小镇大厦 F 座 229 通讯地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 5 层 03-AB 单元 股份权益变动性质：增加（协议转让） 签署日期：二零二四年九月二十三日 信息披露义务人声明 一、本报告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披 露内容与格式准则第 15 号—权益变动报告书》等相关法律、法规和 规范性文件编制。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其 履行亦不违反其章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》 的规定，本报告书已全面披露了信息披露义务人在迈普医学中拥有权 益的股份变动情况。 截至本报告书签署之日，除本报告书披露的信 ...

北京市中伦（广州）律师事务所 关于广州迈普再生医学科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 首次授予部分第一个归属期归属条件成就及部分已 授予但尚未归属的限制性股票作废事项的 法律意见书 关于广州迈普再生医学科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 北京市中伦（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受广州迈普再生医学 科技股份有限公司（以下简称"迈普医学"或"公司"）委托，就公司 2023 年限制 性股票激励计划（以下简称"激励计划"或"本次激励计划"）首次授予部分第一个 归属期归属条件成就（下称"本次归属"）及部分已授予但尚未归属的限制性股 票作废（下称"本次作废"）事项（以下合称"本次归属和作废"）的相关事宜担 任专项法律顾问，并就本次归属和作废事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审阅了《广州迈普再生医学科技股份有限公 司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）、《广州迈普 再生医学科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以 下简称"《考核管理办法》"）、公司相关会议文件、公司的书面说明以及本所律师 认为需要审查的其 ...

关于作废 2023 年限制性股票激励计划 部分已授予但尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 作废部分已授予但尚归属的限制性股票的公告 证券代码：301033 证券简称：迈普医学 公告编号：2024-059 广州迈普再生医学科技股份有限公司 5、2024 年 6 月 27 日，公司召开第三届董事会第二次会议和第 三届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票 作废部分已授予但尚归属的限制性股票的公告 激励计划授予价格的议案》，确认将本次激励计划限制性股票的授予 价格由 20.80 元/股调整为 20.40 元/股。 6、2024 年 9 月 13 日，公司召开了第三届董事会第五次会议和 第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于作废 2023 年限制性股 票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》《关于 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就的 议案》，公司监事会对本激励计划相关事项进行核实并出具了核查意 见，律师出具了法律意见书。 广州迈普再生医学科技股份有限公司（以下 ...