新巨丰（301296）公告，2024年营业收入17.06亿元，同比下降1.79%。归属于上市公司股东的净利润 1.84亿元，同比增长8.03%。基本每股收益0.44元/股，同比增长7.32%。公司拟以4.17亿股为基数，向全 体股东每10股派发现金红利0.58元(含税)，送红股0股(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增0 股。 ...

重大资产购买已实施完成，期待协同效应 逐步释放 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 适当调整毛利率与费用率假设，我们预测 2024-2026 年公司归母净利润分别为 1.89/2.06/2.18 亿元（此前预测 2024-2025 年归母净利润 2.38/2.76 亿元），对应 EPS 为 0.45/0.49/0.52 元。我们采取 DCF 绝对估值法对公司进行估值，给予公司 DCF 目标估值 9.80 元，维持"增持"评级 风险提示 ⚫ 收入结构对大客户依赖度较高；无菌纸基包装行业竞争加剧；巴氏奶消费占比提升 带来对上游包装需求的结构性变动；原材料价格上涨。 新巨丰 301296.SZ 公司研究 | 动态跟踪 | | 增持 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年04月07日） | 8.21 元 | | 目标价格 | 9.80 元 | | 52 周最高价/最低价 | 12/6.51 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 42,000/27,168 | | A 股市值（百万元） | 3,448 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 造纸轻工 | | 报告发布日期 | 20 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 9.80 CNY, reflecting a potential upside from the current price of 8.21 CNY [2][4][9]. Core Insights - The company has completed a significant asset acquisition, which is expected to gradually release synergies and enhance its competitive position in the global liquid milk industry [8]. - The liquid milk industry is experiencing continuous expansion, with a stable cost environment for raw materials, suggesting a robust growth outlook for the company [8]. - Adjustments to gross margin and expense assumptions lead to revised net profit forecasts for 2024-2026, with expected profits of 189 million CNY, 206 million CNY, and 218 million CNY respectively [2][9]. Financial Performance Summary - Revenue is projected to grow from 1,737 million CNY in 2023 to 2,079 million CNY by 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 5.9% [6]. - The gross margin is expected to improve from 21.7% in 2023 to 24.6% by 2026, indicating enhanced operational efficiency [6]. - The net profit margin is forecasted to stabilize around 10.5% from 2024 onwards, reflecting consistent profitability [6]. Valuation and Market Position - The company is positioned as the largest domestic manufacturer of aseptic paper-based packaging, poised to benefit from the trend of domestic substitution in the industry [9]. - The DCF valuation method applied suggests a target price of 9.80 CNY, indicating a favorable investment opportunity based on projected cash flows [10].

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 截至本公告披露日，山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称公司或新 巨丰）及控股子公司对外担保总额46.87亿元，达到最近一期经审计净资产 210.53%，敬请投资者充分关注担保风险。 一、担保情况概述 公司于2024年5月9日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十一 次会议，并于2024年5月27日召开2024年第二次临时股东大会审议通过了《关于 公司及全资子公司申请银行贷款及提供担保的议案》。公司通过下属全资子公司 景丰控股有限公司（Jingfeng Holding Limited，以下简称景丰控股或要约人）向 香港联合交易所有限公司（以下简称香港联交所）上市公司纷美包装有限公司（以 下简称纷美包装或标的公司）全体股东发起自愿有条件全面要约或者通过其他符 合监管要求的形式，以现金收购纷美包装已发行股份（要约人及其一致行动人持 有的股份除外）（以下简称本次交易）。 为实施本次交易，公司下属全资子公司景丰控股向招商永隆银行有限公司 （以下简称招商永隆）申请港币28.10亿元（或等值人民币，按照中 ...

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-018 山东新巨丰科技包装股份有限公司 关于变更持续督导独立财务顾问主办人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有任何虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司对薛轲心女士在公司持续督导期间内所做出的贡献表示衷心感谢。 特此公告。 山东新巨丰科技包装股份有限公司 董事会 2025年3月14日 附件：陈益达先生简历如下： 陈益达先生，现任中国国际金融股份有限公司投资银行部高级经理，曾经参与谱 尼测试创业板IPO、凌云光科创板IPO、新巨丰重大资产重组等项目。 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）作为山东新巨丰科技 包装股份有限公司（以下简称"公司"）通过协议转让方式以现金收购 JSH Venture Holdings Limited持有的纷美包装有限公司377,132,584股股票重大资产重组项目 （以下简称"本次重大资产重组"）的独立财务顾问，中金公司指派丁丁、薛轲 心担任独立财务顾问主办人。本次重大资产重组已完成，相关持续督导工作尚未 结束。 公司于近日收到中金公司《关于更换山东新巨丰科技包装股份有限公司重大 ...

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-017 山东新巨丰科技包装股份有限公司 关于开立募集资金专项账户 并签订募集资金四方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年3月4日召开 第三届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于开立募集资金专项账户并签订 <募集资金四方监管协议>的议案》，同意公司全资子公司山东新巨丰泰东包装有 限公司苏州分公司（以下简称"泰东包装苏州分公司"）开立募集资金专项账户， 对"昆山研发中心建设项目"的募集资金进行专户管理，并与公司、保荐机构及存 放募集资金的商业银行签署《募集资金四方监管协议》。现将有关情况公告如下： 一、募集资金的情况概述 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意山东新巨 丰科技包装股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]928号） 同意注册，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）6,300.00万股，发行价 格为18.19元/股，本次发行募集资金总额为114,597. ...

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-016 山东新巨丰科技包装股份有限公司 第三届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二 十三次会议的通知于2025年2月26日以电子邮件等方式送达全体董事，并于2025 年3月4日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应出席董事10人，实 际出席董事10人，其中张道荣、邵彬、陈学军、石道金、兰培珍以通讯方式出席 会议，公司部分高级管理人员、监事列席了会议。本次会议由董事长袁训军先生 召集和主持。 二、董事会会议审议情况 1、《第三届董事会第二十三次会议决议》。 特此公告。 山东新巨丰科技包装股份有限公司 1、审议通过《关于开立募集资金专项账户并签订<募集资金四方监管协议> 的议案》 为规范公司募集资金管理，保护投资者的权益，根据《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 ...

独立财务顾问核查意见 之 独立财务顾问 二〇二五年二月 声明与承诺 中国国际金融股份有限公司接受山东新巨丰科技包装股份有限公司委托，担任山 东新巨丰科技包装股份有限公司重大资产购买之独立财务顾问。 中国国际金融股份有限公司 关于 山东新巨丰科技包装股份有限公司 重大资产购买实施情况 依据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内 容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 8 号——重大资产重组》等法律法规的有关规定和要求，按照证券行业公认 的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的态度，遵循客观、公正原则，在 认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，本独立财务顾问出具了本核查 意见。 （一）本核查意见所依据的文件和材料由相关各方提供，相关各方对所提供文件 及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任； （二）本核查意见是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本次交易相关 协议和声明或承诺的基础上出具；若上述假设不成立，本独立财务顾问不 ...

北京市金杜律师事务所 关于 山东新巨丰科技包装股份有限公司 重大资产购买实施情况 之 法律意见书 二〇二五年二月 | 一、 | 本次交易方案概述 | 6 | | --- | --- | --- | | 二、 | 本次交易的批准和授权 | 6 | | 三、 | 本次交易的实施过程 | 8 | | 四、 | 本次交易的实际情况与此前披露的信息是否存在差异 | 9 | | 五、 | 董事、监事、高级管理人员的更换情况 | 9 | | 六、 | 关联方资金占用及关联担保情况 | 11 | | 七、 | 本次交易相关承诺的履行情况 | 11 | | 八、 | 本次交易的后续事项 | 11 | | 九、 | 结论意见 | 12 | 引 言 致：山东新巨丰科技包装股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产 重组管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、行政法规、规章 和规范性文件的相关规定，北京市金杜律师事务所（以下简称金杜或本所）接受山 东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称新巨丰或上市公司）委托，作为本次重 大资产重组的专项法律顾问，就新巨丰本次重大资产重组实施情况 ...

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-015 山东新巨丰科技包装股份有限公司 关于重大资产购买相关方承诺事项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有任何虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024年5月9日，山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"新巨丰"、"公 司"或"上市公司"）第三届董事会第十四次会议审议通过了《关于本次交易方案 的议案》《关于<山东新巨丰科技包装股份有限公司重大资产购买预案>及其摘要 的议案》等与本次重大资产购买相关的议案。公司拟通过下属全资子公司景丰控 股有限公司（以下简称要约人）向香港联交所上市公司纷美包装有限公司（以下 简称纷美包装）全体股东通过自愿有条件全面要约及/或通过其他符合监管要求 的形式现金收购纷美包装已发行股份（要约人及其一致行动人持有的股份除外， 以下简称本次交易），本次交易构成重大资产重组，但不构成关联交易和重组上 市。2024年6月28日，公司2024年第三次临时股东大会审议通过了《关于本次交 易方案的议案》《关于<山东新巨丰科技包装股份有限公司重大资产购买报告书 （草案）（修订稿）>及其摘要的议案》等与本次 ...