智通财经APP讯，中国神华(601088.SH)公告，公司持股约52%的控股子公司国能广投北海发电有限公司 ("北海电力")二期扩建工程项目("北海二期")4号机组顺利通过168小时试运行，移交商业运营。至此， 北海二期2台100万千瓦超超临界一次再热燃煤发电机组全部建成投运。 ...

智通财经APP讯，中国神华(601088.SH)公告，公司持股约52%的控股子公司国能广投北海发电有限公司 ("北海电力")二期扩建工程项目("北海二期")4号机组顺利通过168小时试运行，移交商业运营。至此， 北海二期2台100万千瓦超超临界一次再热燃煤发电机组全部建成投运。 ...

中国神华公告称，其持股约52%的控股子公司北海电力二期扩建工程4号机组通过168小时试运行，移交 商业运营。至此，北海二期2台100万千瓦超超临界一次再热燃煤发电机组全部建成投运。试运期间，机 组运行平稳，环保指标优秀。投运后，北海电力成为所在区域最大的支撑性、调节性电源，保障区域电 网安全稳定和新型电力系统建设。 ...

据数据统计，以首次公告日为统计依据并剔除交易失败案例，今年以来截至12月21日，A股市场国有控股上市公司共发生超过1000起并购交易案例，较去 年同期保持平稳增长态势。 从并购交易的核心内容来看，国有控股上市公司聚焦主责主业，加速剥离非核心资产，推动资源向核心业务集中，避免重复建设与无序竞争；同时，国有 控股上市公司持续加码战略性新兴产业布局，新质生产力培育成为并购重点方向，其中半导体、新能源、高端装备等"硬科技"领域并购进程明显加快。 A股市场再现千亿元级并购案。 12月19日晚间，中国神华能源股份有限公司（以下简称"中国神华"）发布公告称，拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买控股股东国家能源投资集团 有限责任公司（以下简称"国家能源集团"）旗下12家核心企业股权，交易总对价达1335.98亿元，配套募集资金同步推进。 | 最新披露日期 : ▼ | 标的公司名称 = ▼ | 并购类型 : ▼ | 交易方名称『 | 交易状态 : ▼ | 交易金额 : ▼ | 收购比例 = ▼ | 支付方式 = ▼ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2 ...

Investment Rating - The investment rating for China Shenhua is "Outperform the Market" (maintained) [2][4] Core Views - The acquisition of assets worth over 100 billion will support future development and solidify the company's leading position in the coal industry [1][4] - The transaction is expected to enhance the company's performance, with the basic earnings per share (EPS) projected to increase to 3.15 yuan in 2024, representing a growth of 6.10% [4][7] - The deal will significantly increase coal reserves and production capacity, reinforcing the company's market dominance [5][10] Summary by Sections Transaction Details - China Shenhua plans to issue A-shares and pay cash to acquire assets from its controlling shareholder, the State Energy Group, with a total transaction value of approximately 1335.98 billion yuan [3][4] - The transaction involves 12 target companies across various sectors, including coal mining and coal chemical industries, which will enhance the company's core business capacity and resource reserves [3][4] Financial Impact - Post-transaction, the total assets of the company are expected to rise to 8965.87 billion yuan, with total liabilities increasing to 3904.90 billion yuan [9] - The net profit attributable to shareholders is projected to reach 668.51 billion yuan for the year 2024, with a significant increase in the basic EPS [9][10] Industry Positioning - The acquisition will increase the company's coal reserves by 64.72% to 684.9 billion tons and production capacity by 56.57% to 5.12 billion tons, solidifying its position as a market leader [5][6] - The company will account for approximately 10.8% of the national raw coal production, enhancing its influence in the industry [5][6] Growth Potential - The performance commitments from the acquired assets are expected to contribute 29.6 billion yuan, 45.5 billion yuan, and 66.4 billion yuan in net profit for the years 2026 to 2028, indicating strong growth momentum [4][7] - The transaction is anticipated to improve the company's operational efficiency and profitability, with a potential increase in the dividend payout ratio [10]

Core Viewpoint - China Shenhua Energy has revised its restructuring plan, excluding the 100% equity interest in National Energy Group E-commerce, while maintaining stakes in other target companies. The total transaction consideration is Rmb133.60 billion, settled with 30% in shares and 70% in cash, leading to an increase in the parent company's shareholding from 69.52% to 71.48% [1]. Group 1: Transaction Details - The transaction consideration amounts to Rmb133.60 billion, with a share issuance price set at Rmb29.40 per share [1]. - The company intends to conduct a private placement of A-shares to raise up to Rmb20 billion in supplementary funding [1]. Group 2: Financial Metrics - The transaction implies P/E multiples of 12.6x for 2024 recurring attributable net profit and 17.0x for annualized net profit for 7M25. The P/B multiple is 1.53x based on attributable net assets of Rmb87.40 billion as of end-July 2025 [2]. - The injected assets generated an annualized ROE of approximately 12% in 2024 and 7% in 7M25, while the company's current P/B stands at 1.9x with an annualized ROE of around 14% in 2024 and 12% in 7M25 [2]. Group 3: Resource Expansion - Following the asset injection, the company's retained coal resources increased to 68.49 billion tonnes (+64.72%), recoverable reserves to 34.5 billion tonnes (+97.71%), and coal output capacity to 512 million tonnes (+56.57%) [3]. - Installed power generation capacity rose by 27.82%, while polyolefin capacity surged by 213.33% [3]. Group 4: Future Projections - EPS for 2024 and 7M25 is likely to increase by 6.1% and 4.4%, respectively, with ROE expected to rise by 1.74 percentage points to 15.8% based on 2024 figures [4]. - The company reported net operating cash flow of Rmb93.35 billion and a net cash balance of approximately Rmb100 billion, with an asset-liability ratio of 25.7% [4]. Group 5: Financial Health - The company's financial statements have shown sustained cash accumulation and low financial leverage, indicating that the proposed restructuring will enhance balance sheet efficiency [5]. - The company is expected to maintain a balance between capital expenditure requirements and its high dividend payout commitment post-restructuring [5].

证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：2025-080 中国神华能源股份有限公司关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 中国神华能源股份有限公司（"本公司"）2026年第一次临时股东会（"本次股东会"）召开日期：2026 年1月23日 ● 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 一、召开会议的基本情况 (一)股东会类型和届次：2026年第一次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2026年1月23日 14点30分 召开地点：北京市朝阳区鼓楼外大街19号北京歌华开元大酒店二层和厅 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026年1月23日 至2026年1月23日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 ...

证券日报网讯12月24日，中国神华（601088）发布公告称，公司将于2026年1月23日召开2026年第一次 临时股东会。 ...

证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：2025-080 中国神华能源股份有限公司 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 中国神华能源股份有限公司（"本公司"）2026年第一次临时股东会（"本 次股东会"）召开日期：2026年1月23日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 (一) 股东会类型和届次：2026年第一次临时股东会 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00。 (六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 召开的日期时间：2026 年 1 月 23 日 14 点 30 分 召开地点：北京市朝阳 ...

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函或應採取之行動有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀或其他註冊證券商、銀行 經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓名下所有中國神華能源股份有限公司股份，應立即將本通函連同隨附的代表 委任表格送交買方或受讓人，或經手買賣或轉讓的銀行、持牌證券交易商或其他代理商，以便轉 交買方或受讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等 內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本通函僅供參考，並不構成收購、購買或認購本公司任何證券的邀請或要約。 (1)有關收購標的資產之主要及關連交易 (2)建議發行A股 及 2026年第一次臨時股東會通告 獨立董事委員會及獨立股東之獨立財務顧問 新百利融資有限公 司 董事會函件載於本通函第1至75頁。 本公司將於2026年1月23日（星期五）下午二時三十分，假座中華人民共和國北京市朝陽區鼓樓外大 街19號歌華開元大酒店二層和廳召開2026年第一次臨時股東會，該會議通告載於本通函第EGM-1 頁至第EGM-7頁。 隨 ...