[Table_Reportdate] 2024年08月05日 [table_invest] 超配 [促Tabl消e_N费ewT扩itle]内需，信心逐步提振 ——食品饮料行业周报（2024/7/29-2024/8/2） [证Ta券b分le析_A师uthors] 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 吴康辉 wkh@longone.com.cn 联系人 陈涛 cht@longone.com.cn [相ta关bl研e_究product] 1.中报披露临近，把握业绩确定性机 会 — — 食 品 饮 料 行 业 周 报 （2024/7/22-2024/7/28） 2.Q2食饮板块持仓明显回落，关注底 部配置机会——食品饮料行业周报 （2024/7/14-2024/7/19） 3.绝味食品（603517）：深耕鸭脖主 业，单店提振进行时——公司深度报 告 [table_main] 投资要点： 二级市场表现：上周食品饮料板块下跌1.39%，沪深300指数下跌0.73%，食品饮料板块 在31个申万一级板块中排名第28位。子板块方面，上周除了白酒、乳品外各板块均上涨。 个股方面， ...

Economic Indicators - The US unemployment rate rose to 4.3% in July, exceeding the 12-month moving average of 3.8%, nearing the trigger for the Sam Rule[3] - The ISM Manufacturing PMI for July recorded 46.8, marking an 8-month low[3] Market Trends - The S&P 500 and Nasdaq adjusted by 7% and 12% respectively, while the Nikkei 225 retreated 11% from its July peak, indicating a significant market correction[3] - The average decline of the CRB Index during past recession periods was 9.15%, with oil averaging a drop of 24.09% and copper 13.03%, while gold recorded an average positive return of 6.75%[17] Interest Rates and Bonds - The US 10-year Treasury yield fell by 40 basis points to a year-low of 3.8%, while the 2-year yield decreased by 48 basis points to 3.88%[3] - The 10Y-2Y yield spread is close to turning positive, currently at 8 basis points away from normalization, indicating potential economic weakening[4] Currency and Exchange Rates - The USD/JPY exchange rate decreased from 154 to 147 due to a weaker dollar and Bank of Japan's intervention[3] - The USDCNH exchange rate closed at 7.16, with expectations of improved currency policy space in China[4] Commodity Performance - Gold prices fluctuated, initially rising before declining, reflecting liquidity concerns; however, gold is expected to maintain high volatility despite significant gains[17] - Oil prices experienced a spike due to geopolitical tensions but later retreated due to ongoing demand concerns[17]

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月05日 行 业 周 报 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle 新能源公交车补贴出台 ] ，储能行业低价 竞争延续 ——电池及储能行业周报（2024/07/29-2024/08/04） [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现：本周（7/29-8/4）申万电池板块整体下降3.40%，跑输沪深300指数2.67个百分 点。主力净流入前五为锦浪科技、容百科技、派能科技、科达利、震裕科技；净流出前五 为宁德时代、德业股份、阳光电源、欣旺达、赢合科技。 ➢ 电池板块 （1）板块下游需求旺盛，行业景气度向好。乘联分会：2024年7月全国新能源乘用车厂商 批发销量95万辆，同/环比+29%/+3%，以旧换新+补贴政策加速下游需求释放，渗透率约 50%。新能源公交车补贴细则出台：1）更新车辆，每辆车补贴约8万元；2）更换电池， 每辆车补贴约4.2万元。目前车龄8年以上的存量车约10万辆，占比超30%，参考单车带电 约200度，对应价值量约10万元，更换电池为更优选择。各车企新能源新产品迭代迅速， 对市场销量构成有力支 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月05日 [table_invest] 超配 [Table_NewTitle 政策利多，板块企稳 ] ——医药生物行业周报（2024/07/29-2024/08/04） [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现： 上周（7月29日至8月2日）医药生物板块整体上涨3.21%，在申万31个行业中排第4位， 跑赢沪深300指数3.94个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌20.79%，在申万31个 行业中排第24位，跑输沪深300指数19.43个百分点。当前，医药生物板块PE估值为24.1 倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为115%。上周子板块全部上涨，涨幅 前三的为医疗服务、化学制药、生物制品，涨幅分别为7.68%、4.66%、2.91%。个股方面， 上周上涨的个股为416只（占比88.3%）；涨幅前五的个股分别为香雪制药（73.3%），河 化股份（47.6%），*ST吉药（39.5%），睿智医药（29.4%），舒泰神（29.1%）。 市值方面，8月2日，A股申万医药生物板块总市值为5.52万亿元，在全部A股市值占比 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月05日 行 业 周 报 [证券分析师 Table_Authors] 任晓帆 S0630522070001 rxf@longone.com.cn [table_stockTrend] -49% -39% -29% -19% -9% 2% 12% 23-08 23-11 24-02 24-05 申万行业指数:美容护理(0777) 沪深300 [相关研究 table_product] 1.上美股份发布业绩预告，LVMH上 半年香水化妆品同比增长6%——美 容护理行业周报 (2024/7/22- 2024/7/26) [table_invest] 标配 [Table_NewTitle 欧莱雅发布] 半年报，江苏吴中、华熙生 物新进展 ——美容护理行业周报(2024/7/29-2024/8/2) [table_main] 投资要点： ➢ 市场表现：（1）美容护理板块：本周沪深300指数下跌0.73%，申万美容护理指数上涨 1.94%，行业跑赢大盘2.67pcts，涨幅在全部申万一级行业中排第10位。（2）个股方面： 本周板块内涨幅前五的个股分别为倍加 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月05日 行 业 周 报 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.兆易创新（603986.SH）： 利基存储价格有望继续回暖， 增资长鑫产能或有保障——公 司简评报告 1. Q2中国智能手机出货量同比增长 8.9%，3000亿特别国债助力消费品 以旧换新——电子行业周报 （20240722-20240728） 2. 国产汽车芯片迎催化良机， 2024Q2全球智能手机出货同比增长 6.5%——电子行业周报 （20240715-20240721） 3. IoT出海高景气度持续，台积电 Q2业绩超预期市值首破万亿美元— —电子行业周报（20240708- 20240714） [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 周期回暖、AI驱动海外各科技大厂2024 第二季度业绩复苏 ——电子行业周报2024/7/29-2024/8/4 [table_main] 投 ...

总 量 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月04日 | --- | --- | --- | |----------|------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

晨 会 纪 要 [Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年8月5日 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240805 [证券分析师： Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn [table_main] 重点推荐 ➢ 1.供需数据显示产业仍处于底部弱平衡，AI继续成为市场关注焦点——半导体行业7月份 月报 ➢ 2.坚定实现年度目标，货币外部约束减轻——宏观周观点（20240729-20240802） 财经要闻 ➢ 1.国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 ➢ 2.国务院国资委党委：把进一步深化改革摆在更加突出位置 ➢ 3.美国7月非农就业数据弱于预期 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 正文目录 | | ...

总 量 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月03日 | --- | --- | --- | |-------------|---------------------------------------------------------------------------------- ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月02日 行 业 月 报 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle 供需数据]显示产业仍处于底部弱平衡， AI继续成为市场关注焦点 ——半导体行业月报 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn [table_stockTrend] -39% -31% -23% -15% -7% 1% 10% 23-08 23-11 24-02 24-05 申万行业指数:电子(0727) 沪深300 [相关研究 table_product] 1.2024Q2公募持仓半导体比例高达 8.39%，TOP20持仓个股占据90%份 额——电子行业简评 2.Q2中国智能手机出货量同比增长 8.9%，3000亿特别国债助力消费品 以旧换新 — — 电 子 行 业 周 报 2024/7/22-2024/7/28 3. 国 产 汽 车 芯 片 迎 催 化 良 机 ， 2024Q2全球智能手机出货同比增长 6.5%——电子行业周报（20240715- 20240721） ...