[Table_MeetReportDate] 2024 年 07 月 08 日 星期一 【市场回顾】 | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------------------|----------| | [Table_InterIndex] \n指数名称 | 国际市场表现 \n收盘 | 涨跌幅 % | | 道琼斯 | 39,375.87 | 0.17% | | S&P500 | 5,567.19 | 0.54% | | 纳斯达克 | 18,352.76 | 0.90% | | 日经 225 | 40,912.37 | 0.00% | | 恒生指数 | 17,799.61 | -1.27% | | 美元指数 | 104.95 | 0.07% | | [Table_MeetContact] 主持人 : | 李中港 | | $$start$$ [Table_Content] 核心观点 分析师 李中港 执业证书编号 S0270524020001 [Table_PromiseInfo] 证券分析师承诺 [Table_AdressInfo] 万联 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_Summary] 核心观点 周四，A 股三大指数高开低走，上证指数跌 0.83%，报 2957.57 点， 深证成指跌 0.99%，创业板指跌 0.78%。两市 A 股成交额 5830 亿元人 民币。北向资金净卖出 39.66 亿元元，其中沪股通净卖出 7.87 亿元， 深股通净卖出 31.79 亿元，南向资金净买入 9.45 亿港元。A 股两市 个股超 4600 股下跌。申万行业方面，仅家用电器和银行行业上涨； 概念板块方面，人形机器人概念涨幅居前。港股方面，香港恒生指数 收涨 0.28%，恒生科技指数涨 0.63%。海外方面，美股因假期休市一 日，欧洲股市全线上涨，亚太股市多数上涨。 【重要新闻】 【国家领导人习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十四 次会议】会议上，习近平指出，上海合作组织成立于世纪之交，当时 冷战遗留的对立和割裂尚待弥合。面对冷战思维的现实威胁，我们要 守住安全底线。坚持践行共同、综合、合作、可持续的安全观，以对 话和协作应对复杂交织的安全挑战，以共赢思维应对深刻调整的国际 格局，共建持久和平、普遍安全的世界。面对"小院高墙"的 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 推进我国智能网联汽车产业发展 [Table_ReportType] ——计算机行业快评报告 强于大市(维持) 行 业 快 评 报 告 证 券 研 究 报 告 2024 年 07 月 04 日 事件： [Table_Summary] 7 月 3 日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部 和交通运输部发布了《关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试 点城市名单的通知》（以下简称《通知》）。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 计算机 沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% 投资要点： 首批 20 个应用试点城市包括不同层级，旨在取得实效。此次公布的第 一批智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市为 20 个，分别是北 京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州— 桐乡—德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深 圳、海口—三亚—琼海联合体和成都，上述城市包括直辖市、省会城市、 联合体等不同层级的城市，能 ...

Market Overview - The A-share market saw a collective decline in the three major indices on Wednesday, with the Shanghai Composite Index falling by 0.49% to 2,982.38 points, the Shenzhen Component Index down by 0.59%, and the ChiNext Index decreasing by 0.29% [11][13] - The total trading volume in the A-share market was 580.3 billion RMB, continuing a trend of shrinking trading volume, with northbound funds experiencing a net sell-off of 1.403 billion RMB [11][13] - Over 3,500 stocks in the A-share market declined, while the retail trade sector led the gains among industries, and the computer sector saw the largest losses [11][13] Important News - The Ministry of Industry and Information Technology and four other departments announced a list of 20 cities as pilot cities for the "vehicle-road-cloud integration" application for intelligent connected vehicles, including major cities like Beijing, Shanghai, and Guangzhou [11][13] - Preliminary statistics from the China Passenger Car Association indicated that retail sales of passenger cars in June 2023 were 1.755 million units, a year-on-year decrease of 8% but a month-on-month increase of 2%. Cumulatively, retail sales for the year reached 9.828 million units, up 3% year-on-year [11][13] - In the new energy vehicle market, retail sales in June reached 864,000 units, a year-on-year increase of 30%, while cumulative retail sales for the year were 4.119 million units, up 33% year-on-year [11][13]

证 券 研 究 报 告 行业投资策略报告 行业研究 3383 向新而行,随需而动,以智致远 ——2024 年中期计算机行业投资策略报告 2024 年 07 月 02 日 [行业核心观点: Table_Summary] 行业回顾:从市场表现看,2024 上半年申万计算机行业指数表现较差, 下跌 24.88%,跑输沪深 300 和创业板指,估值处于历史较低水平。从 业绩表现看,申万计算机行业整体营收表现逐渐回暖,归母净利润承 压较为明显;子板块中安防设备子板块业绩表现较好,营收、归母净 利润同比双增长;行业 2023 年主营构成中国外业务收入同比增速优 于行业整体,且营收占比同比提升。从持仓表现看,申万计算机行业 24Q1 基金重仓比例连续收窄,变为低配,处于行业历史低位水平。前 十大加仓股环比变动较大,主要受益于 AI 产业链的需求以及出海机 遇。行业展望:政策端,数据要素和人工智能成为我国经济发展的新 动能,支持性政策陆续出台,促进新质生产力发展,信创产业规范性 标准出台,为产业发展提供指引。需求端,数据要素流通交易平台、 车路云一体化试点项目和信创终端的项目招投标稳步推进,订单需求 可期。综合政策指引和需求 ...

万千财富，与您相连 分析师 于天旭 执业证书编号 S0270522110001 ——2024 年中期计算机行业投资策略报告 风险因素："数据要素×"行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内 AI 大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预 期。 [Table_PromiseInfo] 证券分析师承诺 上海 浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 北京 西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 深圳 福田区深南大道 2007 号金地中心 广州 天河区珠江东路 11 号高德置地广场 [Table_Title] 万联晨会 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------|----------|---------| | [Table_Summary] \n概览 | [Table_InnerMarke ...

【央行公开市场业务公告】为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估 基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 【国务院总理李强签署国务院令】国务院总理李强签署国务院令，于 2024 年 7 月 1 日公 布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》，自公布 之日起施行。《规定》共 13 条，主要包括以下内容：一是明确存量公司调整认缴出资期限 的过渡期安排。2024 年 6 月 30 日前登记设立的公司，有限责任公司剩余认缴出资期限自 2027 年 7 月 1 日起超过 5 年的，应当在 2027 年 6 月 30 日前将其剩余认缴出资期限调整 至 5 年内并记载于公司章程，股东应当在调整后的认缴出资期限内足额缴纳认缴的出资 额；股份有限公司的发起人应当在 2027 年 6 月 30 日前按照其认购的股份全额缴纳股款。 公司生产经营涉及国家利益或者重大公共利益，国务院有关主管部门或者省级人民政府 提出意见的，国务院市场监督管理部门可以同意其按原出资期限出资。二是规定公司出资 异常的处理。三是完善监管措施。此外，《规定》要求，公司登记机关应当 ...

万联证券研究所 www.wlzq.cn 第4 页共18页 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第7 页共18页 注：数据截至2024年6月26日 注：数据截至2024年6月27日 -30 -20 -10 0 10 20 图表9：5年期LPR和1年期LPR走势（%） 3.40 3.60 3.80 4.00 4.20 4.40 4.60 4.80 贷款市场报价利率(LPR):1年 贷款市场报价利率(LPR):5年 资料来源：同花顺，万联证券研究所 注：数据截至2024年6月26日 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第10页共18页 证券研究报告|策略报告 注：数据截至2024年6月26日，科创50历史分位数计算范围自2020年7月20日起 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第14页共18页 海外经济陷入衰退；国内经济复苏力度较弱；政策成效未如预期。 资料来源：同花顺，万联证券研究所 注：数据截至2024年6月26日 3.1 宏观流动性指标 截至6月26日，本月限售解禁规模有所增加，北向资金净流出A股市场，但产业资本净 增持规模提升，新成立的偏股型基金份额回升。7月三中全会即将召开，政策信号将 更加 ...

截至2024年6月17日，北交所249家上市公司中，有118家公司减持受限，减持受限比 图表14：北证A股减持受限公司测算 资料来源：同花顺，万联证券研究所 在北交所持续监管指引中，关于权益分派规定得到完善。北交所鼓励上市公司多分红， 但未对分红不积极公司进行限制。此外，《权益分派指引》还对中期分红的实施要求 进行简化，同时明确了分红基准。 资料来源：北交所，万联证券研究所 北交所现行强制退市制度设置了交易类、财务类、规范类、重大违法类四种情形，结 合新"国九条"思路，在证监会系列政策指引下，北交所修订了《上市规则》，其中 退市制度得到完善，四大类退市指标均有所修改和细化，并同步调整了相关信息披露、 停牌等安排。 规范类退市方面，北交所规范类强制退市情形与沪深交易所保持统一，新规新增以下 三项情形：（1）控制权无序争夺情形下，新增股东在制度框架内解决控制权争议，加 强对中小投资者知情权的保护；（2）控股股东资金占用情形下，增强对大股东侵占监 管处罚，督促上市公司加强内控，维护资产财务独立性；（3）内控非标审计意见情形 下，要求压实审计机构责任，上市公司加强内部治理。 证券研究报告|策略报告 图表18：北交所财 ...

图表5：6月24日-6月28日当周申万一级行业成交额（亿元） 6月24日-6月28日当周申万一级行业跌多涨少，其中电子、通信、房地产行业跌幅位 居前列，分别下跌4.09%、3.78%、-3.63%。仅银行行业上涨1.51%。 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 银行 食品饮料传媒美容护理公用事业石油石化钢铁轻工制造家用电器非银金融建筑材料交通运输基础化工纺织服饰社会服务机械设备医药生物农林牧渔计算机综合建筑装饰有色金属汽车环保煤炭商贸零售国防军工电力设备房地产通信电子 资料来源：同花顺，万联证券研究所 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第3 页共9页 6月24日-6月28日周内两市日均交易额为6660.63亿元，环比上周回落6.27%。 资料来源：同花顺，万联证券研究所 注：数据截至2024年6月28日 [Table_Pagehead] 注：数据截至2024年6月28日 截至6月28日收盘，本周沪深两市资金流入额为7,256.81亿元，本周大单净额BBD为646.73亿元。 2.2 北上资金 资料来源：同花顺，万联证券研究所 图表7：北向资金周成交额与成交净买入额（亿元） 资料来源：Wind，万联 ...