证券研究报告 | 传媒 2024 ChinaJoy 展商名单正式公布,抖音启 动微短刷经营扶持计划 传媒行业周观点(07.15-07.21) 行业核心观点: 上周传媒行业(中方)下映 0. 21%,居市场筹 14 位,跑榆沪深 300 指 数。2024 ChinaJoy 長商名单正式公布。2024 年第二十一品 ChinaJoy 展会议"初心'洋' 在,精彩无限"为主题,将于 7 月 26 日至 7 月 29 日妃期举办。本爲展会汇集了法国、美国、加拿大、德国、英国、日本 等全球 31 个国家积地区的 600 余家和名企业参展, 整体展出面积 13 万 手来,外资企业近两百家,占比 30%。伴随全球业界对于今年 ChinaJoy 展会关注度的不断提升,组委会不断收到来自世界各地观众的咨询,预 期展会期间将会有众多观众入场参观。并肯启动微短刷经营扶持计划. 7 月 18 日,抖音推出微短剧经营扶持计划,投入亿级资源补贴优质内 容,经营扶持计划分为三个方向,具体为剁有潜力计划、启航计划和反 星计划,从微短剧营销、小程序经营、内容创作等方面扶持微短剧制作 方经营,促进行业精品化、高质量发展。 投资美点: 游戏: 1 ...

证券研究报告 | 消费 加快培育完整内需体系,关注消费税改革进 强手大市 (维持) 程 二十爲三中全会消费行业跟踪报告 2024 年 07 月 22 日 事件: 二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改 革、推进中国式现代化的决定》 于 7 月 21 日全文正式发 布。《决定》在消费领域的改革目标主要聚焦两大方面: 加 快培育完整内宽体系与深化财税体制改革。 投资卖点: 查点方向一: 加快培育完整内需体系。《决定》在构建全国统一 大市场中重中"办快培育完整内宽体系",并在消费领域提出 "充善扩大消费长效机制,减少限制性措施,合理增加公共消 贵,积极推进首发经济"四个要点。我们认为,内宽体系的逐渐 充善有望扩大消费市场规模,推动消费结构升级,促进消费行业 整体增长积转型。①完善扩大消费长效机制:通过稳定居民收入 预期、促进消费持续恢复、推动消费提质升级等各项举措,让居 民能消费、敢消费、恩消费。②减少限制性措施:沿袭今年政府 工作报告相关表述,强调全面稳填评估政策效应,审慎出台收缩 性、抑制性的政策举措。③合理增加公共消费: 公共消费包括教 育、医疗、养老、育幼等公共服务,适当扩大者患性公共服务供 给 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_Summary] 核心观点 【重要新闻】 研报精选 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|----------|---------| | [Table_InnerMarketIndex] 国内市场表现 \n指数名称 收盘 | | 涨跌幅% | | 上证指数 | 2,964.22 | -0.61% | | 深证成指 | 8,869.82 | -0.38% | | 沪深 300 | 3,514.92 | -0.68% | | 科创 50 | 752.00 | 0.34% | | 创业板指 | 1,723.91 | -0.09% | | 上证 50 | 2,432.55 | -0.99% | | 上证 180 | 7,785.72 | -0.69% | | 上证基金 | 5,945.31 | -0.15% | | | | | | --- | --- | --- | |--------------------------------------|- ...

图表29：2024Q1归母净利润同比增速（%） 图表30：2024Q1净资产收益ROE(TTM)（%） -90 -60 -30 0 30 60 汽车零部件专用设备白色家电通信设备小家电自动化设备环保设备Ⅱ工程机械轨交设备Ⅱ文娱用品计算机设备航运港口铁路公路医疗器械物流乘用车电网设备通用设备风电设备光伏设备 0 5 10 15 20 25 白色家电小家电光伏设备物流航运港口工程机械医疗器械电网设备 汽车零部件乘用车自动化设备文娱用品铁路公路通信设备轨交设备Ⅱ计算机设备专用设备通用设备环保设备Ⅱ风电设备 资料来源：Wind，万联证券研究所 注：数据截至2024年3月31日 资料来源：Wind，万联证券研究所 注：数据截至2024年3月31日 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第19页共21页 [Table_Pagehead] 证券研究报告|策略报告 图表31：2024Q1存货周转率（次） 资料来源：Wind，万联证券研究所 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 航运港口铁路公路文娱用品白色家电乘用车物流小家电 汽车零部件电网设备通用设备光伏设备通信设备工程机械计算机设备环保设备Ⅱ医 ...

Group 1 - As of July 15, 2024, 1,579 A-share companies disclosed their mid-year performance forecasts, with a disclosure rate of 29.46% [7] - Among the disclosed forecasts, 672 companies reported positive performance expectations, accounting for 42.56% of the total [8] - The highest number of positive forecasts were for companies expecting profit increases, totaling 405, which represents 25.65% of the disclosures [8][29] Group 2 - The stable sector has the highest positive forecast ratio at 80.56%, while the financial sector has the lowest at 14.29% [11][30] - The cyclical sector had the most companies with positive forecasts, totaling 229, followed by the growth and consumption sectors with 100 and 71 companies, respectively [30] Group 3 - As of July 19, 2024, 11 primary industries had positive forecast ratios exceeding 50%, with the electronics, utilities, and automotive industries leading [33] - The electronics industry is experiencing a recovery in demand, with several companies optimizing their product structures, leading to improved profitability [37] - The utilities sector is benefiting from cost reductions and price increases, contributing to better financial performance [47] Group 4 - Midstream and downstream industries are expected to see improved profitability, particularly in transportation, electronics, and automotive sectors, driven by increased passenger volumes and overseas demand [39] - The light manufacturing, social services, environmental protection, and agriculture sectors have turned losses into profits, indicating a positive trend in these industries [37] - Net profits in the electronics, automotive, communication, food and beverage, and transportation sectors are projected to grow by over 70% year-on-year [37]

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] 发展新质生产力,关注人工智能和卫星互联 网产业链 [Table_ReportType] ——通信行业周观点(07.15-07.21) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 22 日 [行业核心观点: Table_Summary] 上周(7.15-7.19)沪深 300 指数上涨 1.92%,申万通信行业指数下跌 3.30%,在 31 个申万一级行业中排名第 30 位,跑输沪深 300 指数 5.22 个百分点。建议重点关注人工智能、卫星互联网等细分板块投资机会。 投资要点: 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3301 产业动态:(1)政策:《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国 式现代化的决定》明确提出,"健全因地制宜发展新质生产力体制机 制"。(2)云服务:7月18日消息,市场研究公司IDC发布了中国政务云 市场份额系列研究报告。报告指出,2023年政务云整体市场规模为 794.5亿元。其中,政务专属云市场规模达557.6亿元,其中专属云基础 设施406.6亿元,同比增长16.6%; ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|消费 [Table_Title] 加快培育完整内需体系,关注消费税改革进 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) 程 [Table_ReportType] ——二十届三中全会消费行业跟踪报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 22 日 [事件Table_Summary] : 二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改 革、推进中国式现代化的决定》于 7 月 21 日全文正式发 布。《决定》在消费领域的改革目标主要聚焦两大方面:加 快培育完整内需体系与深化财税体制改革。 投资要点: 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3301 重点方向一:加快培育完整内需体系。《决定》在构建全国统一 大市场中重申"加快培育完整内需体系",并在消费领域提出 "完善扩大消费长效机制,减少限制性措施,合理增加公共消 费,积极推进首发经济"四个要点。我们认为,内需体系的逐渐 完善有望扩大消费市场规模,推动消费结构升级,促进消费行业 整体增长和转型。①完善扩大消费长效机制:通过稳定居民收入 预期、促进消费持续恢复、推动消 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|传媒 [Table_Title] 2024 ChinaJoy 展商名单正式公布,抖音启 动微短剧经营扶持计划 [Table_ReportType] ——传媒行业周观点(07.15-07.21) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 22 日 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3301 [行业核心观点: Table_Summary] 上周传媒行业(申万)下跌 0.21%,居市场第 14 位,跑输沪深 300 指 数。2024 ChinaJoy 展商名单正式公布。2024 年第二十一届 ChinaJoy 展会以"初心'游'在,精彩无限"为主题,将于 7 月 26 日至 7 月 29 日如期举办。本届展会汇集了法国、美国、加拿大、德国、英国、日本 等全球 31 个国家和地区的 600 余家知名企业参展,整体展出面积 13 万 平米,外资企业近两百家,占比 30%。伴随全球业界对于今年 ChinaJoy 展会关注度的不断提升,组委会不断收到来自世界各地观众的咨询,预 期展会期间将会有众多观众入场参观。抖音启动微短剧经营扶持计划。 ...

[Table_Title] 关注人工智能和网络安全领域投资机会 [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(07.15-07.21) [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 22 日 [Table_Summary] 行业核心观点: 上周沪深300指数上涨1.92%,申万计算机行业下跌0.26%,落后于指数 2.18pct,在申万一级行业中排名第15位。本周建议重点关注人工智能 产业链和网络安全领域的投资机会。 投资要点: 证 券 研 究 报 告 行业周观点 行业研究 3301 产业动态:(1)政策:《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国 式现代化的决定》发布,提到要健全网络综合治理体系。(2)人工智 能:科大讯飞7月18日宣布,讯飞星火API正式开放长上下文版本—— Spark Pro-128K大模型,价格最低0.21元/万tokens。(3)人工智能: 7月18日据CNBC报道,OpenAI发布了全新的AI模型"GPT-4o mini",这 是OpenAI为扩大其聊天机器人的使用范围所做的最新努力。(4)人工 智能:以其同名机器翻译器闻名的语言人工智能公司DeepL德 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 三中全会强调发展新质生产力,高度重视科 技创新 [Table_ReportType] ——计算机行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 07 月 22 日 [事件Table_Summary] : 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议,于 2024 年 7 月 15 日 至 18 日在北京举行。会议审议通过了《中共中央关于进一步全面深化 改革、推进中国式现代化的决定》(以下简称《决定》)。 投资要点: 再次强调发展新质生产力,提升全要素生产率:发展新质生产力是我国 2024 年的首要政府工作任务,也是推动高质量发展的内在要求和重要 着力点。此次《决定》再次强调要健全因地制宜发展新质生产力体制机 制,体现发展新质生产力的重要性。新质生产力具有高科技、高效能、 高质量特征,以全要素生产率大幅提升为核心标志。《决定》提出要健 全相关规则和政策,加快形成同新质生产力更相适应的生产关系,促进 各类先进生产要素向发展新质生产力集聚,大幅提升全要素生产率。 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 33 ...