Group 1 - The report indicates that the core market theme for the second quarter is the recovery of profits and stabilization of credit, with expectations for economic and profit recovery likely to materialize [37][51][18] - The report highlights that industries with high prosperity and policy guidance are expected to outperform, particularly in sectors like TMT (Technology, Media, and Telecommunications), electric new energy, machinery, and automotive [15][19][46] - The analysis suggests that large-cap and high-quality mid-small cap stocks are likely to dominate, with a focus on sectors benefiting from policy support and economic recovery [19][46][18] Group 2 - The report forecasts a year-on-year net profit growth of 7.21% for the entire A-share market in 2024, with specific quarterly growth rates of 4.26%, 15.61%, and 5.89% for Q2, Q3, and Q4 respectively [22][23] - It notes that the manufacturing investment growth is expected to stabilize, supported by government fiscal efforts and low base effects from previous years [56][58] - The report emphasizes that sectors such as construction, banking, and consumption are likely to benefit from economic recovery and policy implementation [19][46][58]

证券研究报告 消费电子设备/行业深度报告 同步大市-A 华金证券电子团队一走进“芯”时代系列深度之七十七“XR” 身处人文与科技十字路口，开启空间计算时代 分析师：孙远峰 S0910522120001 分析师：王海维 S0910523020005 ...

2024年03月12日 行业研究●证券研究报告 传媒 行业快报 阿里大文娱 亿港元促进影视多元化 50 领先大市-A维持 投资评级 首选股票 评级 投资要点 事件：近日，阿里大文娱宣布启动“港艺振兴计划”，计划在未来五年内投入不 一年行业表现 低于50亿港元，用于支持香港剧集、电影、演出和青年人才培养。计划的共同 发起方还有：安乐影片、笨小孩影业、东方影业、欢喜传媒、寰宇娱乐、 美亚娱乐等。优酷公布《新闻女王 》、《黄金时代》等重磅剧集；阿里 影业发布多部优质港片，并宣布将在香港打造全球第二总部。 2 港风题材影视有助促进影视多元化，相关爆款影视作品有望带动文娱市场 发展。内容端：自 年起，优酷设立港剧场并于 年开始探索 新 港剧 的创制。 年底，《新闻女王》大受欢迎，该剧的话题在微博阅读 2018 2022 “ 量超7亿，上微博总计榜单373个。用户端：优酷港剧用户覆盖 后到 资料来源：聚源 ” 2023 后的 代用户，其中 后跟 后已是主力军，占到 以上的比例。 60 00 升幅% 1M 3M 12M 《新闻女王》的热播，更带动女性用户提升 ， 后用户提升 。 4 90 00 60% 相对收益 10. ...

2024年03月10日 行业研究●证券研究报告 消费电子 行业动态分析 手机显著受益端侧 兴起，相关芯片需求持续 AI 同步大市-A维持 投资评级 增长 一年行业表现 投资要点 手机作为重要端侧设备，显著受益于AI大模型带来的全方位用户体验升级，或将 刺激新一轮消费需求；同时AI应用对存力、算力等方面提出了更高要求，相关芯 片需求持续增长，有望带动相关市场空间扩张。 混合AI大势所趋，手机显著受益端侧AI兴起 云端AI和端侧AI协同工作的混合式AI，可实现更好的应用体验和更高效的资 源应用，是未来发展趋势。受全球经济环境低迷影响，叠加智能手机创新进入瓶 资料来源：聚源 颈期，软硬件规格常规更新难以吸引消费者。手机作为重要的端侧设备显著受益 升幅% 1M 3M 12M 于AI大模型带来的全方位用户体验升级，或将刺激新一轮消费需求。高通表示， 相对收益 6.55 -12.6 8.71 目前手机可运行参数量超100亿的AI大模型，不久的将来有望跑通千亿参数大 绝对收益 11.9 -8.32 -3.11 模型。 分析师 孙远峰 硬件赋能端侧AI运行，高通、联发科领跑 SAC执业证书编号：S091052212000 ...

2024年03月11日 行业研究●证券研究报告 传媒 行业快报 再迎突破， 影视多模创构 Pika AI 领先大市-A维持 投资评级 首选股票 评级 投资要点 事件：1、 近日，Pika增添视频生成音效功能（SoundEffects）。生成方式主 一年行业表现 要为两种：一、提供提示词描述所需要声音。二、直接由Pika根据视频内容自 动生成。目前，该功能仅对超级合作者和Pro用户开放测试。2、近日，全球首 部全AI 生成长篇电影《OurT2Remake》顺利首映。 多模态模型协同发展，共创视听演绎。生成音效功能关键点：识别每个物体 的类别、材料和空间位置、物体间的高阶互动、识别环境、检索物体 和环境的典型声音模式等。目前，基于 AIGC 视频生成工具的提示交 互式视频制作范式将重塑传统视频制作流程。基于 AIGC 工具的提示 交互式视频生成制作流程：1、用户提示 2、提示交互循环（内容生 资料来源：聚源 成、反馈交互、重新生成三部分循环操作）3、最终生成。内容端影响： 升幅% 1M 3M 12M 生成式人工智能进一步降低影视创作入门门槛，提高影视创作质量下限。长短视 相对收益 8.15 -17.98 12 ...

2024年03月11日 行业研究●证券研究报告 面板 行业快报 苹果有望带动平板端 渗透率提升， OLED 26 同步大市-A首次 投资评级 年产能预计持续释放 首选股票 评级 投资要点 三星显示3月10日表示，3月8日在忠清南道牙山厂区举行了旨在构建IT用G8.6 一年行业表现 OLED生产线的“A6生产线设备引进仪式”。A6生产线将对过去生产大型液晶显 示器（LCD）的L8生产线进行改造。A6是三星的第6条OLED生产线，也是世 界上开工最早的IT用第8代OLED生产线。计划以引进蒸镀机为开始，在年内完 成安装调试主要设备，目标是2026年正式量产。 23年下半年各产品OLED面板出货量对比上半年显著增长，京东方全年平板面 板出货量占比近50%。根据DSCC数据，2023Q4OLED面板出货量达2.92亿 片，环比增长41%，同比增长31%。分产品来看，2023H2，OLED智能手机较 上半年增长42%，同比增长12%；OLED智能手表较上半年增长101%，同比 资料来源：聚源 增长1%；OLED平板电脑较上半年增长58%，同比增长15%，OLED笔记本 电脑较上半年增长64%。在平板电脑领域，京东方出 ...

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下 下 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|------------------------------------------------------| | 2024 年 03 月 09 日 \nCPI 改善能否持续？欧美谁将率先降息？ \n华金宏观·双循环周报（第 48 期） | 分析师 SAC 执业证书编号： | 宏观类●证券研究报告 \n定期报告 \n秦泰 S0910523080002 | | 投资要点 | | qintai@huajinsc.cn | | 通胀：服务消费回暖带动 CPI 回升，能否延续或将取决于商品消费。2 月核心 CPI | 相关报告 | | | 大幅反弹，幅度超过春节延迟效应，服务消费回暖是带动核心通胀改善 ...

2024年03月10日 行业研究●证券研究报告 食品饮料 行业周报 多家酒企或提价，关注糖酒会催化 同步大市-A维持 投资评级 投资要点 首选股票 评级 600519.SH 贵州茅台 买入-A 行情回顾：上周食品饮料（申万）行业整体下跌1.83%，在31个子行业中排名 603369.SH 今世缘 买入-B 第23位，跑输上证综指2.46pct，跑输创业板0.92pct。二级（申万）子板块对 603198.SH 迎驾贡酒 增持-A 比，上周子板块均有不同程度下跌，其中饮料乳品、白酒下跌幅度较小，分别为 -0.33%、-1.79%，三级子行业中乳品和零售表现相对较好，分别下跌0.29%、 一年行业表现 0.33%，调味发酵品和预加工食品为三级子行业中跌幅最大。 本周大事： （1）多家酒企提价上新：1）第二代李渡高粱1955首发价上调至1230元/瓶。 3月5日，李渡酒业宣布第二代李渡高粱1955正式上市，价格上调为1230元/ 瓶，新品主要进行了酒体、防伪和包装三个维度的升级，酒香更协调、口感更醇 厚；2）汾酒青花20提价。据市场调研反馈，从3月15日起，53度、42度汾 酒青花20，53度巴拿马基础版将上调 ...

2024年02月25日 行业研究●证券研究报告 电力设备及新能源 行业周报 中国风电新增吊装容量再创新高，光伏硅料环 领先大市-B维持 投资评级 节价格平稳【第 期】 8 首选股票 评级 投资要点 300750.SZ 宁德时代 买入-A 002846.SZ 英联股份 买入-A 新能源汽车：本周，《韩国经济日报》报道称，韩国SKOn将筹集至多2万亿 002459.SZ 晶澳科技 买入-A 韩元（约合107亿元人民币）投资于大圆柱电池等新业务。龙蟠科技控股子公 司常州锂源与LGES签署《长期供货协议》，协议约定，常州锂源自2024年至 一年行业表现 2028年期间合计向LGES销售16万吨磷酸铁锂正极材料产品，协议总金额超 人民币70亿元。中国大唐集团有限公司2024年度磷酸铁锂电池储能系统框架 采购中标结果公示，中车株洲所、海博思创、比亚迪中标，本次采购包含1GWh 0.5C及1GWh0.25C储能系统，供货范围为磷酸铁锂电池储能系统。当升科技 完成卢森堡SPV全资子公司的工商登记手续。孚能科技、派能科技、长远锂科、 振华新材和万润新能发布2023年度业绩快报，其中孚能科技、长远锂科和万润 新能预计归母净利润 ...