Back in early September , I called Nvidia ( NVDA ) a Buy at $170 because I thought the company's speed and financial strength weren't fully reflected in its price. Since then, shares are up about 4% and evenWith over 15 years of experience in the markets and a degree in economics, I focus on breaking down companies with clarity and discipline. My goal is to give individual investors a straightforward, honest view—what’s working, what isn’t, and where the risks and opportunities actually are. I don’t chase n ...

多年来，谷歌张量处理单元（TPU）主要服务于自有AI模型。而随着TPUv7推出，这一战略正在转变。芯片分析机构SemiAnalysis指出， 谷歌正积极向第三方销售芯片，直接与英伟达展开竞争。 Anthropic成为谷歌TPU的首批重要客户之一。分析显示，该初创公司的交易涉及约100万颗TPU，包括直接采购硬件和通过谷歌云平台 （GCP）租赁两种方式。支撑这些硬件运行的基础设施，其功耗预计超过1吉瓦（10亿瓦）。 市场竞争格局已现变化。SemiAnalysis报告称，OpenAI凭借转向TPU或其他替代方案，在与英伟达的谈判中获得了约30%的价格折扣。 与Anthropic合作：向外部客户提供商业化硬件 TPU技术栈长期以来一直与英伟达的AI硬件竞争，但过去主要支持谷歌的内部工作负载。按照谷歌一贯的作风，即便在2018年将其提供 给GCP客户后，TPU始终未能完全实现商业化。 然而，随着时间的推移，这一状况正在发生变化。近年来，谷歌已动员其全栈资源，通过GCP向外部客户提供TPU，甚至作为商业供应 商销售完整的TPU系统。凭借其强大的内部芯片设计能力，谷歌正逐步成为一名真正的差异化云服务提供商。 这一举措也正 ...

专题：2025分析师大会：资本市场"奥斯卡"！机构称A股迎全球资本涌入的大牛市 11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越 周期的投资真谛。东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。 在但斌看来，每一个重大技术浪潮都会带来历史性的投资机遇。面对人工智能时代的开启，投资者需要 的是同样的认知决心与行动魄力。"我们在年轻时代该做什么，今天就更应该去做什么。"他总结道。 但斌表示，如果能在2004年认识到移动互联网时代的到来，投资将变得非常简单——"应该把所有钱换 成港币买入腾讯"，并指出若持有至今，收益率可达六七百倍。他进一步提出，面对2022年以来开启的 人工智能时代，东方港湾近两年已将配置重点转向以英伟达为代表的人工智能领先企业。 在但斌看来，每一个重大技术浪潮都会带来历史性的投资机遇。面对人工智能时代的开启，投资者需要 的是同样的认知决心与行动魄力。"我们在年轻时代该做什么，今天就更应该去做什么。"他总结道。 责任编辑：宋雅芳 但斌表示，如果能在2004年认识到移动互联网时代的到来，投资将变得非常简单——"应该把所有钱换 成港币买入腾讯"，并指出若 ...

软银集团创始人孙正义清仓英伟达一事热度不减，据智通财经消息，当地时间12月1日，孙正义在东京举行的论坛上，就清仓英伟达股票一事首次作出公开 回应。称"我一股都不想卖。我只是更需要钱去投资OpenAI和其他项目。卖英伟达的时候，我都哭了。" 软银与OpenAI的合作关系可以追溯到去年9月，双方的投资协议规模不断扩大。今年3月，软银完成了对OpenAI价值400亿美元的首轮投资。随后在10月，双 方又签署了修订协议，软银承诺全额追加225亿美元的投资。 不过，资本市场却用脚投了票，交易所数据显示，软银集团股价自11月以来持续下挫，从最高90美元跌至最低47.58美元，接近"腰斩"，市值蒸发超1700亿 美元，约合人民币1.2万亿元。 上个月，软银集团抛售了所持有的全部英伟达股份，套现58.3亿美元（约合人民币412.28亿元）引发市场关注，彼时加剧了"AI泡沫论"危机。消息传出后英 伟达股价下跌，市值一夜蒸发千亿美元。 昨日，孙正义在论坛上详细阐述了出售英伟达股票的原因，软银之所以清仓全部英伟达持仓，纯粹是为了筹集资金，用于数据中心建设等关键项目。"我一 股都不想卖，只是更需要钱去投资OpenAI和其他项目"，孙 ...

在12月1日举行的东京FII Priority Asia论坛上，软银集团创始人孙正义首次就11月份软银清仓英伟达之 举作出回应，称自己是"'哭'着卖出英伟达股票的"，这句话迅速在全球科技与投资界引发广泛关注和讨 论。 人们不禁好奇，这位以大胆押注前沿科技而闻名的投资巨擘，为何会以如此"不情愿"的姿态，告别这家 如今如日中天的AI芯片霸主？孙正义曾将英伟达视为AI时代的"卖水人"，而他要亲自下场"挖金矿"。 孙正义表示，若公司拥有无限的资金来支持其在人工智能领域的下一轮投资，包括对OpenAI的大额"押 注"，那么他本不会卖出英伟达的股份。他坦言："我一股也不想卖的，只是更需要资金来投资OpenAI 和其他项目，我是哭着卖出英伟达股票的。" 此前，在11月11日发布的财报上，软银集团表示，已经全部卖出持有的英伟达股票，合计约3210万股， 总价值约58.3亿美元。当时该公司回应称，此次出售与英伟达本身无关，而是必要的融资措施。 今年早些时候，软银同意在12月底前向OpenAI投资300亿美元，规模超过了迄今为止任何其他投资者。 对OpenAI的投资以及孙正义近期进行的一系列其他收购，包括和甲骨文等合作建设"星际 ...

Core Insights - The AI boom is causing supply chain disruptions, leading to potential increases in smartphone prices due to rising component costs [1][3][19] Supply Chain Issues - AI data centers are driving demand for chips, particularly from Nvidia, which relies on various components to produce its graphics processing units [2][11] - Shortages are reported across semiconductor manufacturers, memory chips, and storage devices, with Alibaba's CEO indicating a significant undersupply that could last 2-3 years [4][10] - Hard disk drives (HDDs) are at capacity, pushing hyperscalers to shift to solid-state drives (SSDs), which are also critical for consumer electronics [5][10] Memory Chip Market - Memory prices are expected to rise by 30% in Q4 2025 and another 20% in early 2026 due to high demand and limited supply [9][16] - Dynamic random-access memory (DRAM) is particularly affected, with price increases of 20% to 30% potentially raising total material costs for devices by 5% to 10% [9][16] Nvidia's Impact - Nvidia's shift to Low-Power Double Data Rate (LPDDR) memory is increasing competition for components traditionally used in consumer electronics, creating a significant demand imbalance [12][14] - This shift positions Nvidia as a major player in the memory market, similar to large smartphone manufacturers, exacerbating supply chain pressures [13][14] Consumer Electronics Outlook - Electronics firms, including Xiaomi and Dell, are warning of significant retail price increases due to component cost surges [20][19] - The inability to secure necessary components could lead to shortages of popular electronic devices, further constraining production [19][21] Broader Industry Implications - The semiconductor manufacturing capabilities are shared across various industries, including automotive and aerospace, which may also experience impacts from the AI-driven demand for chips [22]

来源：@中国经营报微博 【#孙正义清仓英伟达套现415亿#元 ，#孙正义称哭着卖出英伟达#】软银集团创始人孙正义在11月清仓 英伟达后首次置评："我一股也不想卖的，只是更需要资金来投资OpenAI和其他项目，我是哭着卖出英 伟达股票的。" 孙正义表示，若公司拥有无限的资金来支持其在人工智能领域的下一轮投资，包括对 OpenAI的大额押注，那么他本不会卖出英伟达的股份。软银集团于11月11日发布的业绩报告显示，其 持有的3210万股英伟达股票（含资产管理子公司持股）已于2025年10月以58.3亿美元（约合人民币415 亿元）价格售出。同时，软银还与OpenAI签署了修订协议，承诺将追加投资225亿美元（约合人民币 1602亿元），将于12月通过愿景基金2完成全部投资。事实上，在软银清仓英伟达的当月，包括华尔街 知名"空头"迈克尔·伯里、硅谷"风投教父"彼得・蒂尔、桥水基金等知名投资者和机构都在三季度对英 伟达进行了减持或清仓。（《每日经济新闻》） ...

值得注意的是，连英伟达CEO黄仁勋本人也在持续减持，年内套现超10亿美元。一边是巨头疯狂加码， 一边是监管与空头频频示警，AI狂潮正站在十字路口。 孙正义的眼泪，究竟是战略远见，还是泡沫前夜的无奈？时间终将给出答案 尽管英伟达年内股价飙升超48%，市值一度突破5万亿美元，但孙正义坦言："不是不想留，是太需要现 金了。" 他透露，这笔资金将全力投入对OpenAI的225亿美元追加投资，用于建设AI数据中心等重资产项 目。"如果能无限融资，我一股都不会卖。"他在东京一场论坛上强调，并反呛市场"泡沫论"："说AI是 泡沫的人，根本不懂未来。" 然而，质疑声并未平息。英国央行、IMF及华尔街"大空头"迈克尔·伯里均警告：当前AI估值已逼近2000 年互联网泡沫水平，甚至有分析称"泡沫规模是当年的17倍"。 "我是一边哭一边卖的！"近日，日本首富、软银集团创始人孙正义罕见动情回应清仓英伟达股票一事， 引发全球资本市场震动。 据披露，软银已于2025年10月以58.3亿美元（约合人民币415亿元）的价格，抛售其持有的全部3210万 股英伟达股份。 ...

孙正义还称，谈论人工智能投资泡沫的人"不够聪明"。他认为，如果人工智能长期来看能创造全球GDP 的10%，那将足以弥补数万亿美元的累计支出。"泡沫在哪里？"他反问道。#英伟达20亿美元入股新思 科技# #孙正义自称含泪清仓英伟达股票#【孙正义回应清仓英伟达：我是哭着卖掉的】#孙正义称AI没有泡沫 # 当地时间12月1日，日本软银集团创始人孙正义表示，公司清仓英伟达股票是为人工智能领域的下一 轮投资筹措资金。"我是哭着卖掉英伟达股票的"，孙正义说道。 此前，软银集团于11月出售所持全部英伟达股份，套现58.3亿美元（约合人民币412.28亿元）。在投资 者针对"AI泡沫"的忧虑日益加剧的背景下，这一动向引发市场广泛关注。当时，软银高管并未正面回答 此次套现是否与"AI泡沫"的担忧有关，仅表示"这是一项必要的融资举措"，与英伟达本身无关。 12月1日，孙正义在东京举行的一场活动上首次就此事作出回应，并驳斥了有关"AI泡沫"的观点。其宣 称，"我不想卖哪怕一股，我只是更需要钱来投资OpenAI……我是哭着卖掉英伟达股票的。" ...

来源：格隆汇APP 当地时间12月1日，英伟达宣布与全球EDA巨头新思科技（Synopsys）达成战略合作，并投资20亿美 元。 此次投资也让英伟达成为新思科技的第七大股东，持股比例为2.6%。 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋与新思科技总裁兼首席执行官萨辛・加齐（Sassine Ghazi）通过网络 直播共同发布了这一消息。 黄仁勋指出："我们的（深化）合作将为两家公司开辟新的市场机遇，这对我们双方而言都是激动人心 的时刻。" 消息公布后，新思科技股价大涨，盘初一度涨近7%，收盘涨4.85%报438.29美元/股，总市值814.12亿美 元。 英伟达盘中转涨并保持涨势，收涨1.65%报179.92美元/股，总市值4.37万亿美元。 强强联合 作为全球市值最高的科技公司，英伟达在AI产业链的布局又有大动作。 英伟达以每股414.79美元的价格向全球EDA龙头新思科技投资20亿美元（约合141.61亿元人民币）。 双方计划联手升级芯片设计解决方案，进一步夯实公司在AI算力生态中的重要地位。 EDA（电子设计自动化）被视为"芯片之母"，是电子信息产业最重要的基石。 每年不到200亿美元的规模可以撬动几十万亿的市场， ...