格隆汇11月25日｜英伟达(NVDA.US)盘前跌超4%，消息面上，谷歌人工智能芯片TPU获Meta洽购，价 值数十亿美元。 ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，11月25日，英伟达美股盘前跌4%。 ...

一系列股票抛售及会计违规指控，使英伟达(NVDA.O)成为关于AI及相关股票价值的讨论焦点。针对市场质疑，英伟达近日开始反击。天风国际证券分析师 郭明錤也通过他的分析，尝试为英伟达财务报表"正名"。 英伟达发送7页备忘录回应12项质疑 上周末，英伟达投资者关系团队向华尔街分析师私下发送了一份七页备忘录，直接回应了多位持怀疑态度投资者提出的十二项质疑。 备忘录采用公司标志性的绿色字体排版，开篇即回应了迈克尔·伯里（Michael Burry）上周在社交媒体上的一则帖子，该帖批评公司基于股票的薪酬稀释及 股票回购。伯里因在2008-2009年金融危机前精准押注次贷违约而闻名，其事迹被改编成电影《大空头》（The Big Short）。 "客户根据实际寿命和使用模式，将GPU折旧周期设定为4至6年。诸如2020年发布的A100等老款GPU仍可高效运作并产生可观利润，其经济价值 远超过部分评论者所称的2至3年。" 郭明錤：英伟达的财报结果完全符合财报常识和行业现状 英伟达在备忘录中指出："自2018年以来，公司回购股份总额为910亿美元，而非伯里所称的1125亿美元。伯里先生似乎错误地将受限股票单位（RSU）的税 款 ...

On Nvidia's recent earnings call, Nvidia CEO Jensen Huang specifically cited reasons why there is not an AI bubble.Whether you've been listening to hedge fund manager Dr. Michael Burry, who made a name for himself by betting against the housing market right before its implosion during the Great Recession, or just looking at the market in general over the past several weeks, it's clear that investors are worried about an artificial intelligence (AI) bubble forming.How could they not be when stocks like Tesla ...

Nvidia and Michael Burry, the famed investor who was chronicled in The Big Short by spotting the subprime bubble, appear to be in a war of words. ...

每经AI快讯，11月25日，英伟达盘前下跌2.6%。 ...

格隆汇11月25日｜英伟达(NVDA.US)盘前下跌2.5%，此前一交易日上涨超过2%。 ...

美国知名空头"死咬"英伟达 在这篇题为《泡沫的关键标志：供给侧的贪婪》的文章中，伯里将当前美国人工智能(AI)热潮称为"一 场壮丽的荒唐之举"，并点名英伟达是他预期美国AI行业泡沫破裂的前兆。 他写道："荒唐也能赚钱。创造性的破坏和疯狂的荒唐正是美国成为世界创新中心的原因。公司可以不 断创新至死，而更多公司会不断涌现，重复同样的事情。有时，新公司只是原公司转型后的产物。" 伯里提到，在互联网泡沫时期，美国技术行业的特点是"高利润大盘股，包括那个时代所谓的'四大巨 头'——微软、英特尔、戴尔和思科"。 近几周，伯里加强对英伟达的审视，包括关注美国AI企业之间"循环投资"、收入确认方式以及技术巨头 如何对计算设备计提折旧。例如，据9月与美国开放人工智能研究中心(OpenAI)达成的一项协议，英伟 达计划向OpenAI投资1亿美元，后者则将使用数百万枚英伟达芯片来建设数据中心。 卜晓明 美国彭博新闻社24日提出的另一个问题是，英伟达的图形处理器(GPU)会多久过时。此外还有不少人质 疑，英伟达的AI基础设施支出能否持续。 美国知名空头迈克尔·伯里23日在付费订阅平台"订阅堆栈"发文，重申他对美国英伟达公司的看空立 ...

（原标题：英伟达遭遇利空 日本软银集团股价崩跌！Meta或斥资数十亿美元购谷歌新TPU） 今天关注一下科技圈的AI芯片大战，谷歌一举重创了英伟达以及OpenAI跟日本软银。 英伟达地位开始松动 日本软银集团暴跌 11月25日，英伟达公司股价盘前走低，此前有消息称，Meta正在洽谈斥资数十亿美元采购谷歌的人工智能芯片，这被视为这家搜索巨头在打造竞 品、挑战目前最畅销AI加速器方面取得进展的迹象。 据知情人士消息称，Meta正在讨论在2027年在数据中心中使用这些芯片——它们被称为张量处理单元（TPU）。报道还称，Meta也可能在明年从 谷歌云部门租用芯片。 谷歌的股价在盘后交易中一度上涨2.7%，而英伟达则下跌2%。 一旦达成协议，将有助于把TPU打造成英伟达芯片的替代方案。当前，英伟达芯片是大科技公司和初创企业的"黄金标准"，从Meta到OpenAI，都 依赖其算力来开发和运行人工智能平台。谷歌此前已与Anthropic达成协议，向其提供多达100万颗TPU芯片。不过，英伟达在这一市场中仍然占据 主导地位。 在宣布与Anthropic的交易后，分析师称，"此举是对TPU的非常有力的背书，很多人之前就已经在考虑 ...

来源：市场资讯 （来源：三思期权） 本文改编自三思门知识星球的《每周小结》系列。在星球里，这个栏目已经坚持更新两年多，超过一百 期，记录了一线交易员对宏观市场的实战观察。这边的版本会更轻松、更通俗，方便更多朋友理解；如 果你想看更硬核、更专业的数据分析，欢迎到星球阅读完整版。 数据回来了，但美联储的分歧更大了 美国政府重开后，本周终于迎来久违的一线数据，结束了之前那段"市场与美联储都在盲飞"的尴尬状 态。但数据虽然回来了，市场却没有等到真正的方向感——因为新的信号依然混乱。 先说最重要的 9 月劳动力数据。非农新增 11.9 万，私人部门新增 9.7 万，两个月合计向下修正 3.3 万。 乍一看不强，但也不弱；失业率升至4.4%，高于预期，但主要源于劳动力参与率回升，所以不算坏消 息。上周五我在星球里说过，这份数据的"温度"刚刚好——略偏弱但不至于衰退，对于美联储降息非常 友好，对股市也算是利好。 但问题不在数据，而在美联储内部日益扩大的分裂。Timiraos 上周就提示过，现在鹰派与鸽派的矛盾正 在摊开。鹰派里 Collins、Musalem、Goolsbee、Schmid 都明确反对 12 月降息。而这周 ...