Wall Street is bullish on Nvidia's stock.As of Nov. 24, Nvidia (NVDA 1.83%) stock has risen around 30% in 2025. However, that figure was as high as 54% a few weeks ago. The market has turned bearish on many stocks in the artificial intelligence (AI) sector, even when these companies announce spectacular results. There are questions surrounding funding for AI infrastructure and whether there's a true payback for the AI hyperscalers for all the money they've spent (and plan to spend) building out AI data cent ...

每经记者｜岳楚鹏 宋欣悦 每经编辑｜何小桃 高涵 ◆2025年11月，谷歌市值涨约5300亿美元，英伟达跌去6200亿美元。这一增一减背后，是Meta或"倒戈"采购谷歌TPU芯片，冲击英伟大GPU的主导地位。 TPU与GPU技术路线不同，引发华尔街对英伟达地位的争论，"共赢派"认为市场足够大，"威胁派"则担忧谷歌生态威胁。 ◆泽连斯基密友涉腐败丑闻辞职，普京宣布停火条件；有望拿下苹果芯片订单，英特尔涨超10%；全球最大商品交易所停摆11小时背后：金融核心设施外 包藏隐患；日本债市惊现"黑天鹅"信号；比特币跌17%创近三年半最大月跌幅，白银突破56美元创新高。 5000亿美元市值大挪移： TPU对决GPU， 谷歌能否终结英伟达霸权？ 2025年11月，超5000亿美元市值在英伟达和谷歌之间发生"大挪移"：谷歌母公司Alphabet市值增长约5300亿美元，剑指4万亿美元；而AI芯片"霸主"市值却 蒸发6200亿美元（约合人民币4.39万亿元）。 这一增一减背后，是一则可能重塑行业格局的行业传闻：Meta正与谷歌密谈，计划2027年斥资数十亿美元采购谷歌TPU（张量处理单元）芯片。作为英伟 达的核心客户，Meta ...

2025年的AI芯片市场，正处于一个微妙的转折点。 一方面，英伟达依然凭借Blackwell维持着技术和市场份额的绝对领先；但另一方面，谷歌TPU的全面商业化，让英伟达看似牢不可破的定价权， 正在发生松动。 据半导体行业研究机构SemiAnalysis测算，OpenAI仅凭"威胁购买TPU"这一筹码，就迫使英伟达生态链做出了实质性让步，使其计算集群的总拥 有成本(TCO)下降了约30%。 随着Anthropic高达1GW的TPU采购细节曝光，谷歌正式撕下了"云服务商"的面具，转型为一家直接向外部出售高性能芯片与系统的"商用芯片供 应商"。 当OpenAI可以用"威胁购买TPU"来换取30%的折扣，当Anthropic可以用TPU训练出超越GPT-4的模型，当谷歌愿意开放软件生态并提供金融杠杆 时，英伟达高达75%的毛利率神话便不再牢不可破。 对于英伟达来说，那个曾经最大的客户，现在变成了最懂的对手。 (图表：每百万输入和输出代币的成本) 谷歌"主动出击" 长期以来，谷歌的TPU就像其搜索算法一样，是深藏不露的内部核武器。但SemiAnalysis获取的供应链情报显示，这一策略已发生根本性逆转。 最直接的案例来 ...

文 | 赶碳号科技 这是英伟达的流年不利，这是黄仁勋的多事之秋。 但凡存在暴利的领域，一定会引来竞争者。英伟达收取高额的"英伟达税"，没有竞争，是因为城墙足够 高，护城河足够深——没有人能活着游到城墙下。 罗伟仁2004年加入台积电，2014年起任资深副总裁，长期负责先进制程研发和公司战略，对5nm、3nm 乃至2nm 研发量产都有关键贡献。 人狠话不多的Google，把自研TPU推向客户自建机房，试图从算力堆栈的最底层改写游戏规则； 而就在这两天，在英伟达最赖以生存、收取高额"英伟达税"的硬件，公司最核心、最不可替代的合作伙 伴——台积电——又卷入一场"叛将携密投敌"的风波：负责 5/3/2nm 量产的前资深副总裁罗伟仁，离职 后加入Intel。台积电公开起诉，直指存在向 Intel 泄露先进制程商业机密的高度风险！ Google在TPU上选择的是一种表面温和、实则极为进攻性的路线：前几年更多是在内部和云上自用，如 今借着Anthropic、Meta等大客户，把TPU从GCP云租推向客户自有机房的on-prem部署。嘴上说的是'为 生态增加一个选择'，实质是在悄悄搭起一条可以正面蚕食英伟达GPU预算的第二赛 ...

Ah, the financial markets. A bastion of logic, predictability, and sober analysis. Or, at least, that’s what the textbooks would have you believe. Enter Donald J. Trump, whose every pronouncement sends algorithms into a delightful tizzy and analysts scrambling for new euphemisms for “wildly unpredictable.” The latest flurry of activity, fresh from the digital ether of late November 2025, offers yet another masterclass in the art of market whiplash, where immigration crackdowns and tariff threats dance a cha ...

2025年11月，超5000亿美元市值在英伟达和谷歌之间发生"大挪移"：谷歌母公司Alphabet市值增长约5300亿美元，剑指4万亿美元；而AI芯片"霸主"市值却蒸 发6200亿美元。 这一增一减背后，是一则可能重塑行业格局的行业传闻：Meta正与谷歌密谈，计划2027年斥资数十亿美元采购谷歌TPU（张量处理单元）芯片。作为英伟达 的核心客户，Meta的算力需求曾高度依赖其GPU芯片，"倒戈"将直接冲击英伟达占据的近85%市场份额。 这并非简单的客户流失，而是一场技术路线的博弈。谷歌"十年磨一剑"的TPU芯片，凭2~3倍于GPU的能效比撕开缺口，第七代产品Ironwood性能更是较前 代飙升4倍。英伟达的CUDA生态护城河是否牢不可破？万亿美元AI芯片赛道将迎来何种变局？ TPU突袭：谷歌市值涨约5300亿美元，英伟达跌去6200亿美元 2025年11月，全球AI芯片领域两大巨头谷歌与英伟达的股价呈现显著分化。谷歌母公司Alphabet本月股价累涨13.87%，年内涨幅扩至69%；而英伟达股价同 期下跌近12.59%，年内涨幅收窄至27.96%。本月，谷歌市值累计增长约5300亿美元，市值逼近4万亿美元；而 ...

2025年的AI芯片市场，正处于一个微妙的转折点。 对于英伟达来说，那个曾经最大的客户，现在变成了最懂的对手。 据半导体行业研究机构SemiAnalysis测算，OpenAI仅凭"威胁购买TPU"这一筹码，就迫使英伟达生态链做出了实质性让步，使其计算集群的总拥 有成本（TCO）下降了约30%。 随着Anthropic高达1GW的TPU采购细节曝光，谷歌正式撕下了"云服务商"的面具，转型为一家直接向外部出售高性能芯片与系统的"商用芯片供 应商"。 当OpenAI可以用"威胁购买TPU"来换取30%的折扣，当Anthropic可以用TPU训练出超越GPT-4的模型，当谷歌愿意开放软件生态并提供金融杠杆 时，英伟达高达75%的毛利率神话便不再牢不可破。 ( 图表：每百万输入和输出代币的成本 ) 谷歌"主动出击" 长期以来，谷歌的TPU就像其搜索算法一样，是深藏不露的内部核武器。但SemiAnalysis获取的供应链情报显示，这一策略已发生根本性逆转。 一方面，英伟达依然凭借Blackwell维持着技术和市场份额的绝对领先；但另一方面，谷歌TPU的全面商业化，让英伟达看似牢不可破的定价权， 正在发生松动。 成本是硬道 ...

目前，美股总市值排名前十的个股分别为英伟达、苹果、谷歌A、谷歌C、微软、亚马逊、博通、 META、台积电及特斯拉。(格隆汇) 美股11月收官，周五标普500指数收涨0.54%，11月累涨0.13%；道指数收涨0.61%，11月累涨0.32%；纳 指收涨0.65%，11月累跌1.51%。其中，标普500指数、道指均录得月线7连涨，纳指则为7个月以来首次 下跌。 热门科技股中，11月份，礼来涨24.82%为连续第三个月上涨，市值稳定在1万亿美元上方；谷歌A涨 13.87%为连续第八个月上涨，博通涨9.02%为连续第八个月上涨，美光涨5.68%为连续第四个月上涨， 苹果涨3.24%为连续第六个月上涨，Meta跌0.06%为连续第四个月下跌，台积电跌2.97%，亚马逊跌 4.5%，微软跌4.8%，特斯拉跌5.78%，英伟达跌12.59%。 ...

Core Insights - The AI boom has significantly benefited NVIDIA Corporation, with its shares rising 33.2% over the past year, while BigBear.ai Holdings, Inc. has seen a remarkable 181% increase in the same period, raising questions about its potential as a future leader in the AI sector [1] Group 1: BigBear.ai's Performance and Growth Potential - BigBear.ai's revenues fell 20% year-over-year to $33.1 million in Q3 2023, following an 18% decline to $32.5 million in Q2 2023, largely due to reduced federal funding [1][7] - The acquisition of Ask Sage for $250 million is expected to enhance BigBear.ai's growth, as it is a widely adopted generative AI platform used by various government agencies, supporting 100,000 users across 16,000 teams [2][3] - BigBear.ai's CEO stated that integrating Ask Sage will create a secure, integrated AI platform, which aligns with market demands [3] Group 2: Financial Position and Future Outlook - BigBear.ai ended Q3 2023 with a strong cash position of $456.6 million, providing a solid foundation for growth initiatives and potential acquisitions [4][7] - The company is maintaining its full-year sales guidance between $125 million and $140 million, with a net income of $2.5 million in Q3 2023, a significant improvement from a net loss of $15.1 million in the same period last year [5][7] - Analysts project a short-term price target for BigBear.ai stock at $6.67, indicating a potential upside of 10.8% from the last closing price, with the highest target at $8, suggesting a 32.9% upside [6] Group 3: Comparison with NVIDIA - Despite the positive outlook for BigBear.ai, it is premature to label it as the "next NVIDIA" due to its operational loss of $21.9 million in Q3 2023, which more than doubled from the previous year's loss [9] - NVIDIA has consistently shown revenue and profit growth, driven by its strong position in AI hardware and competitive advantages from its CUDA software platform [9]

Core Insights - Oracle's stock has seen a surge in investor interest since late April, driven by upgrades from Wall Street and positive sentiment regarding its shift towards artificial intelligence [1] Company Summary - The recent stock performance of Oracle (NYSE:ORCL) reflects a growing enthusiasm among investors, particularly due to the company's strategic pivot towards AI [1]