下一代高带宽存储器HBM4的供应竞争格局初步成形。SK海力士将获得英伟达Vera Rubin平台约七成 HBM4订单，远超市场此前预期，而三星电子正寻求通过技术升级和价格策略夺回市场份额。 据媒体28日援引消息人士报道，英伟达预计将其Vera Rubin平台约三分之二的HBM4需求分配给SK海 力士，具体份额接近70%。这一比例远高于此前市场预期的略高于50%的水平。 与此同时，据报道，行业消息人士称，三星电子将从下月开始向英伟达和AMD等主要AI芯片客户正式 出货HBM4产品。这标志着三星在完成最终认证测试后，客户已下达量产订单而非仅要求样品供应。 据Dealsite报道，消息人士透露，两家公司向英伟达供应HBM4的价格水平相当，显示三星的定价能力 已赶上SK海力士。行业消息人士预计12层HBM4产品价格将超过600美元。 首批纳入的资产预计包括SK株式会社和SK Innovation持有的美国小型模块化反应堆公司TerraPower的股 份。此举旨在加快投资决策速度并提升专业能力。 三星发起技术反攻 据报道，三星正寻求通过领先一代的技术规格实现最高性能。三星在HBM4产品中采用10纳米级工艺的 第六代(1 ...

在技术如火如荼发展的当下，业界常常在思考一个问题：如何利用 AI 发现科学问题的新最优解？ 一个普遍的解法是「测试时搜索」（Test-time search），即提示一个冻结的（不更新参数的）大语言模型（LLM）进行多次尝试，这一点类似人类在做编 程作业时的「猜」解法，尤其是进化搜索方法（如 AlphaEvolve），会将以往的尝试存入缓冲区，并通过人工设计、与领域相关的启发式规则生成新的提 示。 可是，尽管这些提示能够帮助 LLM 改进以往的解法，但 LLM 本身并不会真正提升，就像一个学生始终无法内化作业背后的新思想一样。 具体来看，团队只是把单个测试问题定义为一个环境，并在其中执行强化学习（RL），因此任何标准 RL 技术原则上都可以应用。然而，需要注意的 是，这里的目标与标准 RL 存在关键差异，这里的目标不是让模型在各类问题上平均表现更好，而是只为了解决眼前这一个问题，并且只需要产出一个优 秀的解决方案，而不是平均产生多个良好的解决方案。 团队将该方法命名为「Test-Time Training to Discover」（TTT-Discover）。为了适应上述目标，其学习目标函数和搜索子程序都旨在 ...

Core Insights - Beijing has approved Alibaba and other companies for new initiatives, signaling a potential shift in regulatory stance towards tech firms [1] - More approvals are anticipated in the coming weeks, indicating a possible easing of restrictions that have impacted the industry [1] Company-Specific Summary - Alibaba is among the first companies to receive approval, which may enhance its operational capabilities and market position [1] - The approval is expected to boost investor confidence in Alibaba and similar tech companies, potentially leading to increased investment [1] Industry Overview - The recent approvals suggest a broader trend of regulatory relaxation in the tech sector, which has faced significant scrutiny in recent years [1] - The anticipated wave of approvals could lead to a revitalization of the tech industry, fostering innovation and growth [1]

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 四季度，东方港湾清仓Coinbase、奈飞、AsteraLabs、BitMineImmersionTechnologies、博通、台积电等 美股标的。此外，变化较大的是，谷歌取代英伟达，跃升为东方港湾的第一大重仓股。此前多个季度， 东方港湾的第一大重仓股为英伟达。2025年四季度，东方港湾加仓了谷歌约40.55%的股份，叠加该股 在四季度涨幅接近29%，从而导致谷歌的持仓占比大幅提升，并远高于对英伟达的持仓。2025年末，东 方港湾对谷歌的持股市值约为4.06亿美元，占其美股持仓的约31%。 格隆汇1月28日｜美国证券交易委员会(SEC)官网披露但斌掌舵的东方港湾旗下海外基金2025年四季度美 股持仓数据显示，2025年末东方港湾共持有10只美股标的，持股市值合计13.16亿美元，折合人民币超 91亿元，相比2025年三季度末约12.92亿美元持股市值略有增长。2025年四季度，东方港湾在美股进行 了一定幅度的调仓换股，更加聚焦美股的科技巨头。 ...

China has reportedly given the green light for the first batch of Nvidia Corporation's (NASDAQ:NVDA) H200 artificial intelligence chips to be imported into the country. Initial approvals were mainly granted to three major Chinese internet firms, while other companies await later clearances; the recipients were not named, Reuters reported on Wednesday. It is unclear how many more companies will be approved in later rounds or what criteria Beijing is using to decide eligibility, according to the report. Nvidi ...

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 据私募排排网，美国证券交易委员会(SEC)官网披露了但斌掌舵的东方港湾旗下海外基金2025年四季度 的美股持仓数据。数据显示，2025年末东方港湾共持有10只美股标的，持股市值合计13.16亿美元，折 合人民币超91亿元，相比2025年三季度末约12.92亿美元的持股市值略有增长。四季度，东方港湾清仓 了Coinbase、奈飞、AsteraLabs、BitMineImmersionTechnologies、博通、台积电等美股标的。此外，变 化较大的是，谷歌取代英伟达，跃升为东方港湾的第一大重仓股。 风险提示及免责条款 ...

AI Bet Gets Bigger The Japanese conglomerate is one of the largest shareholders in OpenAI, with a stake of about 11% after it completed the final $22.5 billion investment last month. SoftBank has moved aggressively to reposition itself around artificial intelligence. To fund the OpenAI bet, the company said it sold its stake in chipmaker Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) and telco T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS) in November, scaled back Vision Fund activity, and tightened capital allocation. The Tokyo-based firm als ...

Core Viewpoint - China has approved the import of its first batch of Nvidia's H200 artificial intelligence chips, indicating a shift in its stance as it aims to balance AI needs with domestic development [1] Group 1 - The approval of Nvidia's H200 chips marks a significant change in China's policy regarding AI technology imports [1] - This decision reflects China's strategy to enhance its AI capabilities while also promoting local industry growth [1]

硅谷与东京之间，一场关于人类文明算力上限的豪赌正进入博弈阶段。 1月28日，据知情人士披露，软银集团正处于洽谈向OpenAI追加高达300亿美元投资的后期阶段。这笔 资金不仅将使OpenAI的总融资规模向1000亿美元靠拢，更可能将这家人工智能领军企业的估值推向令 人咋舌的8300亿美元。 然而，这不仅仅是一次简单的股权更迭。在这笔巨额资本流动的背后，隐藏着一个由软银董事长孙正 义、OpenAI首席执行官山姆·奥特曼以及代工巨头鸿海共同编织的宏大蓝图：通过"星门计划"（Project Stargate）的基础设施工程，将AI从单纯的算法竞争转变为一场关于能源、土地与钢铁的重工业竞赛。 01 软银将与微软分庭抗礼 软银在2025年11月披露，该公司在2025年10月期间已清仓其持有的58亿美元英伟达股份。在外界看来， 这无异于在金矿繁荣期卖掉了最大的"锄头"供应商。 但对孙正义而言，逻辑清晰而决绝：他正将筹码从"通用硬件"转移到"超级智能"及其配套的垂直整合体 系中。 孙正义的这一转变反映了他对AI价值链重构的判断。他认为，尽管英伟达目前统治着芯片市场，但未 来的核心利润将向拥有"模型主权"和"算力主权"的公司 ...

来源：半导体产业纵横 这能否让我们摆脱当前硅技术的局限性？ 总部位于美国德克萨斯州奥斯汀的人工智能芯片企业Neurophos，背靠比尔·盖茨旗下盖茨前沿基金的资 本支持，近日公布了其光学处理单元（OPU）的核心测试成果。该公司声称，这款自研OPU在 FP4/INT4低精度计算工作负载下，算力性能达到英伟达最新款Vera Rubin NVL72人工智能超级计算机的 十倍，且二者功耗水平基本持平。据科技媒体The Register报道，Neurophos实现这一技术突破的核心路 径，在于采用了更大规模的计算矩阵与更高的运行时钟频率，这两大设计革新成为其光学计算芯片对标 传统GPU的关键优势。 Neurophos首席执行官Patrick Bowen在接受媒体采访时，详解了这款OPU的核心硬件设计亮点。他表 示，该芯片仅集成了一枚1000 x 1000像素规格的光子传感器，单从尺寸来看，这一矩阵规模约为当前多 数AI GPU所采用的256 x 256像素矩阵的15倍，更大的矩阵直接提升了芯片并行计算的基础能力。而更 具突破性的是，Neurophos成功将光晶体管的物理尺寸缩小了约10000倍，这一微型化成果解决了传统 ...