NVIDIA ( NVDA ) is no longer winning AI with the fastest chips but is winning AI with the economics of AI at scale. CES 2026 validated this thesis. Rubin was discussing efficiency, power, orchestration, and reliability, not FLOPS, as inference, not training, isPythia Research focuses on multi-bagger stocks, primarily in the technology sector. Our approach combines financial analysis, behavioral finance, psychology, social sciences, and alternative metrics to assess companies with high conviction and asymmet ...

本文源自：金融界AI电报 美股大型科技股盘前涨跌互现，英伟达涨1%，亚马逊、特斯拉涨0.1%，Meta跌0.1%，苹果跌0.8%，微 软、谷歌A跌1%。 ...

智通财经APP获悉，鸿腾精密1 月份营收增长 35.5%，这表明在全球人工智能开发的浪潮下，对英伟达 (NVDA.US)服务器的需求依然保持强劲。 鸿海负责制造数据中心存放芯片的服务器，是围绕英伟达的人工智能硬件行业的关键参与者之一。尽管 由于该技术变现路径仍存在不确定性，市场出现了产能过剩的警告，但从 Meta 到亚马逊(AMZN,US)在 内的美国公司仍在投入数十亿美元部署用于训练和运行人工智能所需的设备，鸿海也因此从中受益。 鸿腾精密报告上月营收为 7300 亿新台币(约合 230 亿美元)。然而，去年同期的对比基数可能受到了农 历新年假期的时间影响，2025 年的农历新年落在了 1 月份。据预测，该公司在截至 3 月份的三个月内 销售额将增长 28%。 ...

来源：格隆汇APP 格隆汇2月5日｜鸿海1月份营收增长35.5%，表明在全球人工智能发展浪潮中，市场对英伟达服务器的 需求依然强劲。这家也被称为富士康的公司上月报告营收为7300亿新台币（约合230亿美元）。不过， 与去年同期的对比可能受到了农历新年假期的影响，2025年的春节假期落在1月份。预计该公司在截至3 月的三个月内销售额将增长28%。鸿海负责制造数据中心存放芯片的服务器，是围绕英伟达的人工智能 硬件行业的关键参与者之一。尽管由于技术变现仍存在不确定性，市场出现了产能过剩的警告，但从 Meta到亚马逊在内的美国公司仍在投入数十亿美元部署训练和运行人工智能所需的设备，鸿海因此从 中受益。 ...

继"下一个词预测"之后，世界建模将成为新的预训练范式。 这是英伟达机器人主管Jim Fan给出的最新判断。 他认为，2026年将成为大世界模型（Large World Models）真正为机器人领域以及更广义的多模态AI奠定基础的第一年。 谢赛宁随即转发表示赞同："事后看来显而易见"。 在这篇长文中，Jim Fan讨论了世界模型的定义与应用，尤其聚焦于物理AI领域的发展，同时展望了新的推理形式： 世界建模（world modeling）是在给定一个动作的条件下，预测下一个合理的世界状态（或一段更长时间范围内的状态）。 当前世界模型的主要炒作集中在AI视频领域，而2026年将迎来物理AI的爆发。 世界模型需要更广义的预训练目标：下一个世界状态不应只包含RGB，还必须覆盖3D运动、本体感觉与触觉。 将出现一种新的推理形式：在视觉空间中的思维链，而非语言空间中的思维链。 以下为分享全文： 第二个预训练范式 下一个词预测(Next word prediction )曾是第一个预训练范式，而现在我们正在经历第二次范式转变： 世界建模（world modeling），或者说"下一个物理状态预测"。 很少有人真正理解这一转 ...

AI对软件行业的冲击叙事正引发一轮"无差别"抛售，并把以英伟达为代表的AI芯片股一起卷入下跌，但 卖出的逻辑本身存在内在矛盾。 周三英伟达股价下跌3.41%，博通下跌3.83%，美光下跌10%，闪迪跌超15%。与此同时，软件板块抛压 仍在延续，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF，IGV周三再跌1.8%。 周二，Anthropic为其Claude Cowork推出近十项工具，将AI应用推进到销售、数据分析等更多场景，市 场随即把"AI将击败软件"的叙事进一步内化为估值下调。但软件股的下跌引发了包括AI板块在内的，更 大范围的抛售。 Bank of America分析师Vivek Arya认为，芯片股跟随下挫说不通。他指出，芯片下跌暗示AI投资回报正 在恶化，而软件下跌又暗示AI采用将极度普及，两种结论难以同时成立，当前市场反应过度。 "AI击败软件"的叙事，为何反而拖累AI芯片 Vivek Arya指出，AI相关芯片股下跌隐含的市场判断是，AI投入正在恶化到难以产生理想回报，后续增 长空间受限；但软件股下跌又对应另一种判断，即AI采用将大范围普及且显著提升生产力， ...

Market Overview - U.S. stocks ended lower, with notable declines in technology companies such as Advanced Micro Devices and Palantir, as investors expressed concerns over high valuations and the sustainability of the AI rally [1][2] - The S&P 500 declined by 0.51% to 6,882.72 points, while the Nasdaq fell by 1.51% to 22,904.58 points, contrasting with a 0.53% rise in the Dow Jones Industrial Average to 49,501.30 points [4] Company Performance - Advanced Micro Devices saw a significant drop of 17% after forecasting disappointing quarterly revenue, indicating challenges in competing with Nvidia [2] - Palantir's shares fell nearly 12%, reversing previous gains attributed to strong quarterly sales [2] - Super Micro Computer's shares surged by 13.8% following an increase in its annual revenue forecast due to sustained demand for AI-optimized servers [5] - Eli Lilly's shares rose about 10% after the company projected 2026 profits exceeding Wall Street expectations [5] Sector Performance - The S&P 500 value index gained for the fifth consecutive session, while the growth index declined, indicating a shift in investor sentiment towards less expensive companies [4] - Seven of the 11 S&P 500 sector indexes rose, with energy leading at a 2.25% increase, followed by a 1.8% gain in materials [4] Employment Data - The ADP national employment report indicated that U.S. private payrolls increased less than expected in January, with job losses in the professional and business services and manufacturing sectors [6]

【2017年来最惨！AMD大跌17% ，财报指引是元凶？】投资者对AMD在竞争激烈的AI芯片市场追赶英伟达 的能力产生疑虑。分析师指出，若没有中国市场提振，四季度AMD整体业绩其实并未比市场预期好太多， 短期AI业务数字并未呈现真正的拐点式增长。也有分析认为，下跌或是买入机会。详见 ...

2026 年初的资本市场，显得有些拥挤。 如果你最近盯着科创板和港股的公告看，会发现一个很有趣的现象，中国的芯片公司正在排队敲钟。摩 尔线程正式挂牌，燧原科技紧随其后，甚至连大厂内部孵化多年的阿里平头哥、 百度昆仑芯 ，也纷纷 传出了分拆独立上市的消息。 这种场面，像极了当年互联网最狂热的时候。 但是，如果你仔细观察这些公司的故事，会发现一个尤其荒诞的现象。在面对投资人时，每一家都恨不 得把"中国英伟达"的字样写到PPT上，但在实际的业务闭门会上，他们却在拼命撕掉这个标签，走上一 条和英伟达完全相反的路。 这就是 2026 年中国芯片界最大的公开秘密，没人想做"中国英伟达"，但在上市之前，人人都得穿上这 件衣服。 这是一场关于IPO估值的精巧表演，也是一场关于生存的战略撤退。 这波芯片上市潮背后的真实算盘，到底是什么？ 1、人人都想穿上英伟达的马甲 为什么这些明明走着不同路径的公司，在宣传时非要挂着英伟达这三个字。 原因非常简单：为了拉高估值。 在资本市场的估值逻辑里，英伟达是神。它的毛利、市场占有率和 CUDA 生态带来的高护城河，让它 拥有了接近 40 倍甚至更高的市盈率。 对于一个中国芯片创业公司来说， ...

彭博引述知情人士报导，英伟达（NVIDIA）将与Open AI达成协议，在OpenAI最近一轮筹资活动中投 资200亿美元，也写下英伟达对这家ChatGPT开发商单笔最大规模投资纪录。法人看好，随OpenAI再获 注资，台积电（2330）、鸿海、广达、纬创、台达电等供应链营运迎新动能。 知情人士透露，英伟达这笔注资已接近定案。不过，这项交易目前尚未最终敲定，具体条款仍有可能变 动。 彭博新闻先前报导，OpenAI在新一轮募资寻求高达1,000亿美元的资金，其中大部分来自科技巨擘。亚 马逊已对注资高达500亿美元进行讨论，软银则洽谈投资最多300亿美元。先前英国金融时报（FT）曾 报导，英伟达可能投资高达200亿美元。 另外，黄仁勋3日在休士顿一场会议上表示，目前在许多地方造成电网负担的大规模人工智慧（AI）产 能建设，最终将导致能源成本降低。 根据先前市场的推算，OpenAI整体估值约为8,300亿美元，已跻身全球最具影响力未上市科技企业之 列。 去年9月，黄仁勋和OpenAI执行长奥特曼共同宣布一项意向书，英伟达将分阶段向OpenAI投资高达 1,000亿美元。 OpenAI则将建立基于英伟达技术的AI基础 ...