11月24日，半导体板块表现强势，半导体设备ETF（561980）尾盘收涨1.50%、盘中一度涨超2.44%。成份股中，北方华创大涨7.59%，神工股份收涨 6.88%，南大光电、天岳先进涨超5%，晶瑞电材涨超4%，晶升股份、中微公司、安集科技等设备材料龙头集体走强。 今日，"国产GPU第一股"摩尔线程正式启动科创板IPO申购，发行价114.28元/股，成为年内最贵新股之一，被称为"中国版英伟达"。其IPO从获受理到过会仅 用时88天，创下科创板最快过会纪录。这一事件显著提振了市场对半导体板块，特别是上游设备材料环节的信心。 【存储技术突破助推设备需求】 存储领域同样传来利好。长鑫存储新一代DDR5产品最高速率达8000Mbps，跻身国际顶级性能梯队。业内认为，随着AI驱动存储器行业迎来超级周期，存储 芯片的涨价、产能扩张及技术升级，有望带动上游半导体设备需求。 【高集中度指数布局产业核心】 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数前十大成份股权重超78%，集中度较高；行业分布上，指数主要聚焦半导体设备、材料、设计等上游环 节，三行业合计占比超90%，均为国产替代的关键攻坚领域。 业内分析认为， ...

一是摩尔线程科创板IPO从获受理到过会仅用时88天，创造了年内科创板IPO最快过会记录。这一速度充分体现了资本市场对硬科技企业的强力支持，极大 地提振了市场对半导体板块，特别是上游"卡脖子"环节的信心。 二是构建国产算力集群，能够拉动上游需求。摩尔线程的上市并非孤立事件，后续沐曦、燧原等国产算力芯片公司也将逐步登陆资本市场，这些公司将共同 形成国产算力集群。它们的发展离不开最上游的半导体设备与材料，其持续的研发与产能扩张，有望为设备材料公司带来了明确的订单增长预期。 11月24日午后，半导体设备ETF（561980）直线拉升涨1.78%，成份股神工股份大涨8.50%，北方华创、天岳先进、晶瑞电材涨超5%，南大光电、晶升股份 涨超4%，中微公司、安集科技等设备、材料股集体走强。 消息面上，今日摩尔线程正式启动科创板IPO申购，发行价高达114.28元/股，成为年内最贵新股之一，被市场寄予"中国版英伟达"的厚望。 为何摩尔线程的上市能提振整个半导体设备、材料板块？主要源于两个方面： 从持仓上来看，中证半导主要聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上/中游公司，前五大权重占比约57%，前十大 ...

中长期看，银河证券指出，中美两国头部互联网厂商资本开支预计仍将保持较快增长，Trendforce在11 月6日上修对头部互联网厂商今明两年资本支出的预计，达到2025年4306亿美元(+65%)、2026年6020亿 美元(+40%)，支撑未来对算力芯片的需求。国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，预计有 望带动半导体设备和材料需求。 据证券时报，南方基金基金经理郑晓曦在接受记者采访时指出，半导体设备板块正处于高速成长期的中 早阶段，整个板块正迎来双重利好驱动。一方面，随着自主可控政策持续支持，大型晶圆厂对中高端设 备的验证、测试需求越来越清晰。这些晶圆厂对明后年扩产规划积极，为国内设备企业提供了强劲的内 生增长动力。另一方面，AI和各类新兴应用驱动带来资本开支持续上调。近期存储器涨价和缺货现象 明显，存储板块明年资本开支需求向好，有望拉动刻蚀、薄膜沉积、先进封装等设备需求。"两大因素 共振，半导体设备景气度将持续攀升。从现在往后看三年，半导体自主可控有望进入产业持续突破的关 键周期。"她预计，从渗透率和国产化率角度，未来三年半导体自主可控有望大幅提升，行业增速保持 高位。 "自主可控方向核心逻辑是国产 ...

继上周五全线收跌后，本周一市场有所修复，三大指数高开拉升。半导体设备ETF（561980）早盘高开 0.94%，上周五回调期间获资金逆势买入，实现单日净流入7500万元。数据显示，该ETF目前已连续7个 交易日获资金净申购、区间累计吸金3.77亿元，年内份额大增108.8%，最新规模27.37亿元。 自主可控与AI需求打开成长空间，半导体设备ETF（561980）连续7日吸金3.77亿，机构：未来三年行 业或进入右侧收获期 一方面，随着自主可控政策持续支持，大型晶圆厂对中高端设备的验证、测试需求越来越清晰。这些晶 圆厂对明后年扩产规划积极，为国内设备企业提供了强劲的内生增长动力。 另一方面，AI和各类新兴应用驱动带来资本开支持续上调。近期存储器涨价和缺货现象明显，存储板 块明年资本开支需求向好，有望拉动刻蚀、薄膜沉积、先进封装等设备需求。 两大因素共振，半导体设备景气度将持续攀升。从现在往后看三年，半导体自主可控有望进入产业持续 突破的关键周期。郑晓曦预计，从渗透率和国产化率角度，未来三年半导体自主可控有望大幅提升，行 业增速保持高位。 综合来看，自主可控方向核心逻辑是国产化率提升叠加需求驱动带来长期景气高增 ...

11月18日，三大指数震荡走低，芯片产业链逆势走强。上游半导体设备ETF（561980）盘中拉涨 2.25%，成份股北方华创涨超5%，长川科技、中微公司涨超3%，芯源微、中科飞测、拓荆科技、华海 清科涨超2%，盛美上海、中芯国际等多股拉升。 此外，西部证券还指出，2026年存储领域有望迎来"价格周期"和"产品迭代周期"共振，资本开支有望超 预期高斜率增长，或将带动设备公司订单持续增长。中长期AI浪潮下，算力和高性能存储国产自主可 控仍需较长时间和较大投入去追赶，将有望继续支撑行业资本开支维持较高水位；继续坚定看好半导体 晶圆制造、设备、材料、零部件国产自主可控大趋势。 根据中证指数官网，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中"半导体设备+材料+集成电 路设计"三行业占比超90%，权重股覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、南大光 电等头部设备、材料和集成电路设计厂商，前十大集中度高达78%。 Wind数据显示，2025年截至11月17日，中证半导年内涨幅高达51%，区间最大上涨超过80%，在半导体 材料设备、国证芯片、中华半导体芯片、芯片产业等同类指数中均位居前列。 资金面上， ...

据每日经济新闻，中芯国际折合8英寸月产能首次突破100万片大关。值得注意的是，中芯国际并不是一 味大规模建设产能。公司产能提升的同时，产能利用率也逐步提高。今年第三季度，上市公司产能利用 率达95.8%，上个季度为92.5%，环比增长3.3个百分点。 周四A股低开高走，沪指收涨4029.50点再创10年新高。板块方面，电池、能源金属、半导体等行业表现 较好，聚焦芯片产业链中/上游的半导体设备ETF（561980）收涨0.71%，单日"吸金"（资金净流入）约 1200万元，成分股神工股份大涨8.81%。 消息面上，半导体设备ETF（561980）权重股中芯国际昨日发布2025年第三季度报告。 报告显示，今年第三季度中芯国际实现营业收入171.62亿元，同比增长9.9%；归属上市公司股东的净利 润15.17亿元，同比增长43.1%；基本每股收益0.19元/股；另外，今年前三季度公司营业收入495.1亿 元，同比增长18.2%，归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长约四成。 招商证券指出，HBM、HBF等高带宽存储技术的快速发展，加之产能优先向高端产品倾斜，使得供应 商掌握定价权，传统DRAM与NAND ...

从产业链角度看，半导体设备属于存储芯片的上游领域。东海证券认为，当前全球AI算力投入仍在大 幅增长，存储结构性缺货局面仍在持续。短期内外部政策下，部分依赖美国进口的产业成本高升，长期 半导体国产化有望继续加速，或可逢低关注细分板块龙头标的。 中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前十大重仓覆盖中微公司、北方华 创、寒武纪、海光信息、中芯国际、拓荆科技、华海清科、南大光电、中科飞测等国产设备、材料与芯 片设计龙头，前十大集中度超过78%，高弹性特征较为突出。 根据东海证券，存储市场方面，三星、SK海力士等主要供应链已通知客户，将在2025年第四季度将 DRAM和NAND闪存的价格上调最多30%，涨幅高于预期。 中原证券表示，根据中国闪存市场的数据，2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上 涨29.69%。由于全球CSP扩充数据中心规模，带动整体DRAM价格上扬，TrendForce上调2025年四季度 DRAM价格预测，预计四季度一般型DRAM价格涨幅从先前的8-13%上调至18-23%。 根据国投证券，这场涨价可能刚刚开始。从当前供需格局看，DDR5价 ...

具体来看，据国信证券，2025年三季度半导体收入同比增长11.0%，环比增长3.4%。其中数字芯片设计 (+35.0%)、半导体设备(+32.4%)、模拟芯片设计(+22.0%)、半导体材料(+18.61%)同比增速较高，半导体 设备(+28.4%)、数字芯片设计(+7.1%)环比增速亦较高。 11月6日早盘，芯片产业链中上游设备、材料、集成电路设计、制造等领域集体拉升，集中布局以上板 块的半导体设备ETF（561980）高开，盘中涨超5%。成分股方面，艾森股份大涨12%，海光信息涨超 9%，寒武纪涨超7%，芯源微、安集科技、北方华创、上海新阳等多股跟涨。 资金面上，半导体设备ETF （561980）最近6个交易日内有5日保持净流入，10月29日—11月5日累 计"吸金"超2.4亿元。 消息面上，昨日半导体产业协会（SIA）公布数据，第三季度全球半导体市场整体销售额达2084亿美 元，同比增长25.1%，环比增长15.8%，连续八个季度同比增长。9月销售额达到695亿美元，同比大增 25.1%，环比增长7%，创下近期最亮眼表现。 其中，中国半导体销售额为561亿美元，占全球的26.9%，同比增长15%。协会指 ...

Core Viewpoint - The semiconductor industry is experiencing a recovery driven by strong demand from AI applications, domestic substitution, and growth in downstream sectors like smart vehicles. The overall sentiment remains optimistic for the future growth of the sector, despite recent market adjustments [2][10][15]. Group 1: Market Performance and Trends - As of November 3, the semiconductor equipment ETF (561980) has seen a net inflow of 126 million, indicating continued investor interest despite a three-day adjustment period [1]. - The semiconductor industry has shown resilience, with the China Securities Semiconductor Index reporting a 32.12% year-on-year revenue growth for Q3 2025, marking ten consecutive quarters of growth [2][10]. - The recent three-quarter reports from 228 semiconductor companies reveal that 84.65% achieved revenue growth, and 78.51% reported an increase in net profit [7][10]. Group 2: Policy and Strategic Developments - The new five-year plan emphasizes the development of emerging industries, particularly in semiconductor technology, with a focus on overcoming key technological challenges [6]. - The government is expected to systematically organize efforts to address weaknesses in semiconductor equipment, materials, and design tools, enhancing domestic capabilities [6][14]. - The strategic focus on domestic substitution and supply chain resilience is anticipated to create significant opportunities for the semiconductor sector [2][15]. Group 3: Company Performance - Among the top ten holdings in the semiconductor index, nine companies reported revenue and net profit growth in their Q3 results, confirming the high demand in semiconductor equipment, materials, and integrated circuits [12][10]. - Leading companies like Northern Huachuang and Zhongwei Company continue to maintain strong positions, while emerging firms like Cambrian are showing high growth potential [7][10].

Core Viewpoint - The semiconductor equipment and materials sector is experiencing significant growth, with the Shanghai Composite Index surpassing 4000 points, driven by strong performance in semiconductor-related stocks [1][3]. Group 1: Market Performance - As of 11:15 AM, the semiconductor equipment ETF (561980), which has approximately 70% exposure to semiconductor equipment and materials, increased by 0.38% [3]. - Notable stocks such as Aisen Co. surged over 13%, while Jingrui Electric Materials and Shenkong Co. rose over 6%, and Huafeng Measurement Control increased by over 5% [3]. - The ETF has seen a net inflow of 1.283 billion yuan over the last 20 trading days [3]. Group 2: Technological Advancements - A significant breakthrough in photoresist technology by a Peking University team is expected to accelerate the domestic replacement in the "selling shovels" segment of the chip industry [3]. - This technological advancement has led to a strong performance in material stocks like Jingrui Electric Materials over the past two days [3]. Group 3: Financial Performance - Jingrui Electric Materials reported a net profit attributable to shareholders that increased by over 192 times year-on-year for the first three quarters [3]. - Other companies such as China Shipbuilding Gas, Shanghai HJ, Shenkong Co., and Aisen Co. also reported positive year-on-year growth in revenue and net profit for the same period [3]. Group 4: Industry Insights - According to Founder Securities, the current domestic advanced node wafer production capacity is insufficient to meet the rapidly growing demand for computing power, highlighting the urgent need to enhance the overall capacity and industrial support from equipment and manufacturing perspectives [3]. - The domestic semiconductor industry is focused on increasing the localization rate of computing power chips across the entire supply chain, from upstream equipment and materials to midstream semiconductor manufacturing and downstream advanced packaging [3]. - The current domestic semiconductor equipment localization rate remains low, indicating significant room for replacement and growth [3].