Core Viewpoint - The adjustment of the transaction plan by Xidi Microelectronics Group Co., Ltd. does not constitute a significant change to the restructuring plan, as confirmed by the independent financial advisor [10][11]. Group 1: Transaction Adjustment Details - The company plans to acquire 100% of Shenzhen Chengxin Micro Technology Co., Ltd. through a combination of issuing shares and cash payments [1]. - The performance commitment compensation scheme has been adjusted, maintaining the performance commitment period for 2025, 2026, and 2027, with net profit targets remaining at 22 million, 25 million, and 28 million RMB respectively [2][3]. - The total cumulative net profit target over the three years remains unchanged at 75 million RMB [3]. Group 2: Changes in Funding and Usage - The amount of matching funds to be raised has been reduced from 170.5 million RMB to 99.4825 million RMB, with the funds now intended for cash payments for the transaction and intermediary fees, rather than for R&D projects [7][8]. - The previous allocation of funds for the development of high-efficiency power management chips based on third-generation power devices has been removed from the funding plan [4][8]. Group 3: Performance Compensation Terms - The adjustment introduces new triggering conditions for performance compensation, including cumulative net profit not meeting targets in the two years following the performance commitment period [6][7]. - If the company exceeds the profit target for 2025, the excess will not be included in the cumulative net profit for the performance commitment period [7]. - The adjustments clarify the calculation of compensation amounts in the event of asset impairment, ensuring that certain amounts are excluded from the total compensation calculation [6][7]. Group 4: Decision-Making Process - The board of directors approved the adjustments during the 23rd meeting of the second board session on July 8, 2025, confirming that the changes do not constitute a significant adjustment to the restructuring plan [11].

在当前国际贸易环境复杂多变的背景下，光韵达此次收购具有特殊战略意义。亿联无限在巴西、印度等 共建"一带一路"国家已建立完善的销售网络和发展基础，这将帮助光韵达有效规避单一市场风险，实现 业务多元化发展。 技术实力促增长：业绩承诺为交易保障 亿联无限作为曾筹备IPO的高新技术企业，其技术实力与全球化布局受到市场认可。本次交易主要基于 其核心技术及海外市场增长潜力。交易双方约定，亿联无限2025—2027年扣非净利润分别不低于5000万 元、6000万元、7000万元，且目标公司在2025年、2026年和2027年度经审计的累计经营活动现金流量净 额不低于扣非后净利润的50%，未来三年累计承诺净利润达1.8亿元，为本次收购的合理估值提供了有 力支撑。 7月8日晚间，光韵达（300227）(300227.SZ)发布公告，以现金形式收购深圳市亿联无限科技有限公司 (下称"亿联无限")56.03%股权，取得标的公司控制权，第一轮涉及现金3.5亿元。此次收购不仅标志着光 韵达正式切入通信设备制造领域，更将助力公司突破90%业务依赖国内市场的现状，加速全球化战略布 局。 政策东风助力并购落地海外布局正当其时 本次收购恰逢证 ...

以下文章来源于并购最前线 ，作者吴琼 并购最前线 . 投资界（PEdaily.cn）旗下，专注并购动态 这笔收购筹划已久。 欢迎加入投资界读者群 「并购最前线」系投资界旗下专注并购动态报道公众号，欢迎关注！ 颜值经济。 作者 I 吴琼 报道 I 投资界-并购最前线 投 资 界 获 悉 ， 近 日 爱 美 客 发 布 公 告 ， 公 司 已 控 股 韩 国 公 司 REGEN Bi o t e c h,I nc . （ 简 称"REGEN"），并已将其纳入公司合并报表范围。此前，爱美客通过控股子公司爱美客 国际收购REGEN85%的股权，交易价格为1.9 0亿美元（折合人民币约13.86亿元）。 此次被收购方REGEN，旗下产品艾塑菲在医美圈颇受欢迎，被外界称为"童颜针"，尽管 一支针剂上万元，却依然让众多爱美人士趋之若鹜。2 024年 正式 在国内上市销售，仅 两个月便卖出约两万支。 而 买 方 爱 美 客 ， 早 年 间 在 创 始 人 简 军 的 带 领 下 ， 以 玻 尿 酸 起 家 ， 如 今 也 看 上 了 这 门 生 意。 玻尿酸女王操刀 14亿买下"童颜针" 今年3月，爱美客发布公告，收购韩国R ...

智通财经7月7日电，据统计，2025年至今，A股公司宣布并购拟IPO企业的案例已达23个，并呈加速趋 势。自2024年9月24日"并购六条"发布至今，有40家A股公司披露相关事项（包含已终止）。其中，31 家系围绕主业（同业或上下游产业链）展开整合；9家属于跨界并购。 A股公司"竞逐"拟IPO资产 ...

火爆！ 对于2025年的A股上市公司并购行情，笔者只能用这两个字来形容。 IPO日报从几个维度对今年来上市公司的并购情况进行了统计： 另外还有一个现象值得注意，那就是今年以来，沪深交易所并购重组委审核了13家上市公司的并购重组项目，除了罗博特科首次上会暂缓审 议，目前过会率为100%。 另外，笔者发现，当前A股市场的火热并购和全球证券市场的趋势一致：2025年上半年并购交易金额增长15%至1.5万亿美元，10亿美元以上大 型交易增长19%，显示出资金向规模企业集中。其实这种情况比较好理解。这里有三个商业逻辑：1、强强联合，抱团取暖；2、大鱼吃小鱼，抢占 有利行业地位；3、找到救命稻草，扭转困境。 当前世界政治经济面临巨大的不确定性，俄乌冲突数年至今未解，以伊冲突再显中东地区的政治动荡，美国掀起的关税大战让世界贸易格局突 变。而当前的世界政治、经济和军事的不确定性让企业经营变得更加困难，特别是一些中小企业。 如何摆脱这种困境？各个国家和地区各有各的招。中国政府与时俱进，针对当前的世界政治经济格局变化以及国内的实际情况，出台或修订各 种政策，推动企业及时转向，以实现国民经济高质量发展。如《关于深化科创板改革服务科 ...

Core Viewpoint - The A-share market is experiencing a significant surge in merger and acquisition (M&A) activities, driven by companies seeking rapid growth and strategic repositioning amid economic challenges [1][5]. Summary by Sections M&A Activity Overview - In 2023, the M&A projects reviewed by the Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges reached 13, with a 100% approval rate, except for one case that was postponed [3]. - The number of M&A projects in the first half of 2023 has already reached 86.67% of the total from the previous year [6]. Economic Context - The global M&A trend aligns with the A-share market, with a 15% increase in transaction value to $1.5 trillion in the first half of 2025, and a 19% rise in large transactions over $1 billion [5]. - The current geopolitical and economic uncertainties, including the ongoing Russia-Ukraine conflict and trade tensions initiated by the U.S., are making business operations more challenging, particularly for small and medium-sized enterprises [5]. Government Policies - The Chinese government has introduced various policies to support M&A activities, such as measures to enhance the resilience of industrial chains and reforms in the M&A market [6]. - Specific policies include the "Eight Measures to Deepen the Reform of the Sci-Tech Innovation Board" and revised regulations on major asset restructuring [6]. Types of M&A - Strong mergers are observed, such as the restructuring of Haiguang Information with Zhongke Shuguang and the merger of Guotai Junan with Haitong Securities, which are aimed at leveraging capital during economic downturns [6]. - There is a notable increase in both upstream and downstream industry mergers, as well as cross-industry acquisitions, allowing companies to quickly gain market share and technological capabilities [6][7]. Market Dynamics - Companies are increasingly targeting core technologies through acquisitions, exemplified by Dongshan Precision's acquisition of Solstice Optoelectronics to overcome technological barriers [7]. - Traditional industries facing stagnation are also pushing for M&A, as seen with real estate company *ST Jinke's intention to acquire photovoltaic assets [7]. Caution for Investors - While the enthusiasm for M&A is high, not all mergers guarantee success, and post-merger integration may not meet expectations, leading to potential pitfalls for investors [7].

5月16日，中国证监会发布了修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办 法》），建立重组股份对价分期支付机制，提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度， 对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施"反向挂钩"，建立重组简易审核程序等，进一 步深化上市公司并购重组市场改革。 上市公司分期发行股份支付购买资产对价的，各期股份发行时均应当符合规定的条件，但后续发行不再 重复履行审核注册程序，通过强化信息披露，要求中介机构核查把关，并强化严肃追责等方式进行监 管。二是提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度。将上市公司应当充分说明并披露本 次交易有利于"改善财务状况"、"有利于上市公司减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性"的要求， 调整为"不会导致财务状况发生重大不利变化，不会导致新增重大不利影响的同业竞争及严重影响独立 性或者显失公平的关联交易"。三是新设重组简易审核程序。明确适用简易审核程序的重组交易无需证 券交易所并购重组委审议，证监会在5个工作日内作出予以注册或者不予注册的决定。四是完善锁定期 规则支持上市公司之间吸收合并。明确上市公司之间吸收合并的锁定要求，对被 ...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于 新疆宝地矿业股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 独立财务顾问报告 （修订稿） 签署日期： 2025 年 7 月 新疆宝地矿业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易 独立财务顾问报告 目 录 六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事及高级管理人员自本次重组 新疆宝地矿业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 独立财务顾问报告 六、资产对外担保、抵押、质押等权利限制以及诉讼、仲裁、司法强制执行等妨 新疆宝地矿业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 立财务顾问报告 七、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查， 四、本次交易以资产评估结果为定价依据的，对所选取的评估方法的适当性、评 新疆宝地矿业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易 独立财务顾问报告 五、本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况，本次交易是否有利于上市 六、本次交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理 七、交易合同约定的 ...

扫码添加梧桐小师弟 免费领取电子资料 Hello, 这是上交所发布的并购资 料集,保存压缩包到电脑解压即可 4 上交所:并购一本通 +典型案 ... 30例) .zip 16.02MB (上市公司并购重组典型案例汇编(30例) 《并购重组规则、政策与案例一本通 上交所《上市公司并购重组典型案例汇编(30 ... 01.青岛海尔多次产业并购实现跨越式发展 02.产业整合:沃尔德差异化对价购买鑫金泉 03.昊华科技实施同一控制下产业整合案例 04.持续注入优质资产:长江电力收购水电资产 05.普源精电:提前锁定+分步实施 06.南微医学收购CME: 拓宽海外渠道,加速 ... 07.大股东注资型产业整合：中直股份收购直升... 09.跨界并购：安孚科技收购南孚电池 08.中文传媒:发行股份及支付现金购买资产 11.士兰微收购亏损子公司少数股权 0.小额快速:长岭液压收购江阴尚驰 12.定向可转债:思瑞浦收购创芯微 13.定向可转债:华电国际购买少数股权 14.墙外收购:闻惹科技收购安世半导体 15.洛阳辑业:多次重大资产购买 16.长电科技要约收购星科金朋 17.首旅酒店收购如家酒店集团,打造全国领先 ... 1 ...

学霸会员可以免费学400+精品课程 | 热销课程免费学 | 原价 | 6.8折 (充值前) | | --- | --- | --- | | 年中惠专辑课程 | | | | 上市公司并购重组实务解析-2025年中惠专辑 | 899 | 611.32 | | 企业合规实务解析-2025年中惠专辑 | 899 | 611.32 | | 私募基金实务解析-2025年中惠专辑 | 799 | 543.32 | | 投行Al应用技巧-2025年中惠专辑 | 599 | 407.32 | | 并购重组 | | | | 企业并购重组实操专题（140案例） | 399 | 271.32 | | 上市公司控制权收购的15种方式 | 129 | 87.72 | | 并购交易精讲 | 269 | 182.92 | | 并购六条之后跨界并购实务与典型案例 | 88 | 59.84 | | 借壳上市与类借壳的模式解析 | 1 ୧୦ | 114.92 | | 上市公司并购重组审核7大法律要点（8案例） | 299 | 203.32 | | 境外上市与企业出海 | | | | 企业出海全攻略（12小时） | 899 | 611.32 | | ...