【广发军工】 商业航天的催化密集重视边际及主业景气兼具 重视北美链的持续催化&主业业绩高弹性共振。 马斯克称第二代星链卫星将提供5G速度的太空互联网服务，数据密度是当前V1代卫星的100倍。 推荐民士达｜覆盖从信号（天线）到能源（太阳能），应用于太阳电池阵基板、抛物面天线反射器、天线电气板 和各种连接管杆件等， 是starlink及starship技术迭代的通胀方向之一。< 【广发军工】 商业航天的催化密集重视边际及主业景气兼具 重视北美链的持续催化&主业业绩高弹性共振。 马斯克称第二代星链卫星将提供5G速度的太空互联网服务，数据密度是当前V1代卫星的100倍。 手机直连卫星等国内外进展及且关注HW链。 Spacex将星链直连手机服务更名为Starlink Mobile。 推荐国博电子｜直连卫星手机芯片品类齐全且卡位好。 终端类射频芯片开始向多家终端供货。 截至25H1，公司射频开关、天线调谐器、WIFI模组、终端模组等，供应链韧性及质量控制得到客户认可，已经开 始向多家业内知名终端厂商批量供货。 推荐民士达｜覆盖从信号（天线）到能源（太阳能），应用于太阳电池阵基板、抛物面天线反射器、天线电气板 和各种连接管 ...

今日盘中大跌10%，或受氢氨醇政策出台博弈及商业航天板块调整影响，公司基本面稳健（25%cagr，16xpe），且 受益卡塔尔LNG停产，坚定加仓好时机！ 卡塔尔LNG停产双重受益！ 一、LNG销售：30万吨LNG直接受益涨价，利润有望明显提升 卡塔尔停产（占全球20%供应）致TTF气价单日飙升 【中集安瑞科】盘中大跌或受氢氨醇+商业航天影响，公司基本面好+卡塔尔LNG停产双重受益，加仓好时机！ 260303 今日盘中大跌10%，或受氢氨醇政策出台博弈及商业航天板块调整影响，公司基本面稳健（25%cagr，16xpe），且 受益卡塔尔LNG停产，坚定加仓好时机！ 卡塔尔LNG停产双重受益！ 一、LNG销售：30万吨LNG直接受益涨价，利润有望明显提升 卡塔尔停产（占全球20%供应）致TTF气价单日飙升50%。 【中集安瑞科】盘中大跌或受氢氨醇+商业航天影响，公司基本面好+卡塔尔LNG停产双重受益，加仓好时机！ 260303 公司旗下30万吨焦炉气联产LNG项目（27年扩产至100万吨），按上涨1，000元/吨计，年化收入增量3亿元。 二、液氦罐箱：运力受阻带动高壁垒罐箱稀缺，有望涨价 卡塔尔停产及红海航道受阻 ...

1、石油天然气：伊拉克开始关闭鲁迈拉油田(RUMAILA)的石油产出，因为储油设施已满。 伊拉克将西库尔纳2号油田的原油产量削减45万桶/日。 昨夜发酵消息精选。 法国航运集团达飞海运：即日起暂停巴林、科威特、卡塔尔港口的订舱服务。 晚间，欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至40%，两日涨幅超100%。 概念股：洲际油气、石化油服 昨夜发酵消息精选。 1、石油天然气：伊拉克开始关闭鲁迈拉油田(RUMAILA)的石油产出，因为储油设施已满。 伊拉克将西库尔纳2号油田的原油产量削减45万桶/日。 法国航运集团达飞海运：即日起暂停巴林、科威特、卡塔尔港口的订舱服务。 晚间，欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至40%，两日涨幅超100%。 概念股：洲际油气、石化油服、通源石油、中曼石油、淮油股份、科力股份、海油工程、海油发展、新天然气、 *ST新潮、蓝焰控股、中海油服、贝肯能源、中国海油、博迈科、潜能恒信、首华燃气、惠博普、中油工程、广汇 能源、水发燃气、凯添燃气、天壕能源、洪通燃气、皖天然气、长春燃气等 2、航运港口：3月3日，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元。 概念股：招商轮船、招商南 ...

2026.03. 04 作者 | 一财阿驴 09:34 富时中国A50指数期货跌2%。 09:29 黄金股大幅低开，晓程科技跌超10%，四川黄金、招金黄金跌停，西部黄金、湖南黄金、湖 南白银跌幅居前。消息面上，隔夜现货黄金一度向下跌破5000美元。 09:27 部分油气资源股延续强势，洲际油气、石化油服涨停，中曼石油、贝肯能源、中油工程、准油 股份、海油发展跟涨。 09:25 A股开盘丨三大指数集体低开 上证指数低开0.85%，深证成指低开1.2%，创业板指低开1.19%，科创综指低开1%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | M | 4087.63 | -35.04 | -0.85% | | 399001 | 深证成指 | ร์ | 13854.37 | -168.02 | -1.20% | | 399006 | 创业板指 | 5 | 3171.19 | -38.30 | -1.19% | | 000680 | 科创综指 | | 1711.80 | -17.38 | ...

晨 会 纪 要 [2026]第 37 号 张智珑 郭怡萍 李育文 李正威 邢维洁 马丽明 汪炜 聂孟依 张弛 整理记录：汪炜 研究所今日晨会要点如下: 一、行业公司 海南商业航天采购落地意义：此次大规模长协采购的落地，标志着海南商业航天发射 场 2026 至 2028 年的发射任务表已排期定档，即将进入密集实施阶段。随着火箭可回收技 术的突破和高密度发射格局的到来，航天级特种燃料和气体的需求呈现出刚性增长态势。 据新浪财经消息，在可回收火箭技术使制造成本大幅降低的背景下，推进剂与特气作为每 次发射的必需消耗品，其成本占比正从以往的 1.6%提升至 5.3%以上，已成为商业航天产 业链中稳定和可预测的价值环节之一。 此次招标结果的落地释放了明确的产业信号。首先，上游核心耗材供应商迎来业绩兑 主 题：对近期重要经济金融新闻、行业事件、公司公告等进行点评 时 间：2026 年 03 月 04 日 8:50-9:30 会议形式：腾讯会议 参会人员：曹旭特 仇华 许雯 王攀 蒋栋 轩鹏程 文正平 李杰 现阶段。 随着海南商发进入常态化高密度发射，以九丰能源为代表的航天特气供应商已 通过配套项目深度卡位，将直接受益于未来 ...

1 国泰海通 国泰海通2026春季策略会 科技产业链投资方法 = 我 ~ 四 高 ~ 友 3月25日 深圳市福田区香港 四六四日 会议亮点 从移动互联网到AI,从智能手机到人形机器人和智能驾驶和新消费等 科创领域日新月异。我们复盘历史上牛股辈出的科创业的行情轨迹, 总结当时涨幅最好的代表性龙头公司的商业模式特质和业绩估值规 律,归纳出历史上科创产业链中涨幅最大的卓越龙头的本质选股方 法论,映射当下科创选股和展望未来。 议程安排 ● 16:10-16:50 寻找科技产业链中高价值/高通胀/高壁垒 环节的高弹性引领者 韩其成-国泰海通证券建筑工程研究首席分析师 ● 13:30-14:10 美妆龙头如何炼成的,以珀莱雅为例 国泰海通证券研究所副所长、消费研究组长、 食品饮料研究&美妆研究首席分析师 | 14:10-14:50 595-04-229 ● 15:30-16:10 电子半导体:如何把握趋势性高成长股票 舒 迪-国泰海通证券电子研究首席分析师 ● 16:50-17:30 计算机:寻找最锋利的矛 杨 林-国泰海通证券计算机研究首席分析师 *参会请联系您的国泰海通对口销售报名 研究运营组制作 Al的新周期里的卓 ...

证券研究报告 | 2026年03月03日 金融工程日报 市场放量下挫，科技股回调显著 核心观点 金融工程日报 折溢价：20260302 当日 ETF 溢价较多的是石油 ETF，ETF 折价较多的是 红利国企 ETF 银河。近半年以来大宗交易日均成交金额达到 23 亿元， 20260302 当日大宗交易成交金额为 15 亿元，近半年以来平均折价率 7.05%，当日折价率为 5.78%。近一年以来上证 50、沪深 300、中证 500、 中证 1000 股指期货主力合约的年化贴水率中位数分别为 0.68%、3.88%、 11.11%、13.50%，当日上证 50 股指期货主力合约年化升水率为 3.02%， 处于近一年来 95%分位点，当日沪深 300 股指期货主力合约年化贴水率为 1.86%，处于近一年来 76%分位点；当日中证 500 股指期货主力合约年化贴 水率为 3.58%，处于近一年来 85%分位点；当日中证 1000 股指期货主力合 约年化贴水率为 3.08%，处于近一年来 92%分位点。 机构关注与龙虎榜：近一周内调研机构较多的股票是百济神州-U、斯菱智驱、 容知日新、华明装备、荣信文化、中国天楹、海 ...

Email：liubw@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 806.32 | | 流通股本(百万股) | 756.50 | | 市价(元) | 43.55 | | 市值(百万元) | 35,115.16 | | 流通市值(百万元) | 32,945.56 | 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 执业证书编号：S0740524030001 元件 | . 11 | | --- | | 维持 | | 买入 | | 评级: | 1、《顺络电子：三季度业绩再创新 高 ， AI 终 端 带 动 后 续 成 长 》 2025-10-28 AI 终端带动后续成长》2025-08-02 2025-04-21 顺络电子（002138.SZ） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 03 月 03 日 | 评级： | 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ...

元件 | . 11 | | --- | | 维持 | | 买入 | | 评级: | 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 执业证书编号：S0740524030001 1、《顺络电子：三季度业绩再创新 高 ， AI 终 端 带 动 后 续 成 长 》 2025-10-28 AI 终端带动后续成长》2025-08-02 2025-04-21 顺络电子（002138.SZ） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 03 月 03 日 | 评级： | 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 指标 | 2024A | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | 分析师：王芳 | | 营业收入（百万元） | | 5,897 | 6,745 | 8,451 | 10,261 | 12,314 | | 执业证书编号：S0740521120002 | | 增长率 yoy% | | 17% ...

如果你是二级市场，或者你的企业有海外客户，以下可能是需要3-4月关注的。 Trump说自己3月31日开始访华。如果他来了，谈什么，可能值得关注。 不仅要看双方谈了什么，还要看Trump回去以后，具体怎么做。 9年前，2017年11月，Trump首次过来，回去以后就启动了毛衣战，不讲武德。 然后，Iran的事大家都知道了。按这个节奏，Iran政权是否更迭，还是说会进入内乱，3月底可能会明朗。 不论是原油供给，RMB国际化，还是一dai一路，中东对我们有重要价值。 中欧班列的南线是目前最成熟最繁忙的路线，就是经过德黑兰的，而且我们在Iran有大量的基础设施投资。 如果你是一级市场，那么建议阅读以下内容。 大部分非天使机构，推进项目的平均周期可能都在半年以上。 如果到3，4月的时候，仍然没有前一年的流程中项目，那么，如果投资经理想年底完成KPI，就需要开始密集推进项目立项了。 否则就有完不成kpi，拿不到奖金的可能。 虽然完成了也不一定有。 退出也是如此。 投后项目有年度退出任务的，老股转让退出的，3、4月最好已经有其他机构在走立项。 毕竟，大部分机构就算增资决策可能都要半年，受让老股肯定要更久一些。 如果没有其他 ...