近段时间以来，多家房企的债务重组取得积极进展。6月30日，碧桂园发布公告透露，逾75%持有人加 入境外债重组支持协议。而在近日，龙光再次优化债务重组方案，为21笔公司债券及资产支持证券持有 人提供重组方案。据中指研究院统计，截至目前融创、富力、中梁、当代、佳兆业、奥园、时代中国、 绿地等债务重组获批。总的来看，10多家房企债务重组或重整获批，房企风险化解提速。记者梳理发 现，今年以来房地产债券发行亮点颇多，例如美的置业和滨江地产等民营企业成功发行债券实现融资， 新城发展也启动美元债发行。克而瑞数据显示，从债务到期情况来看，2024年房企债到期规模4828亿 元，2025年债务到期规模更达到5257亿元。不过，据中指研究院监测，2025年房企海外债尚有一千多亿 元，总体规模较之过于高峰期已经明显下滑，房企海外债已经度过偿债高峰期，这也是海外融资重新打 开的一个前置条件。(证券时报) ...

中指研究院企业研究总监刘水表示，虽然目前市场环境较此前有所改善，经济稳步复苏、政策支持等因 素为房企融资提供了有利条件，出险企业债务重组正在稳步推进，但国际资本市场的不确定性仍然存 在，投资者对房地产行业的风险偏好也尚未完全恢复到以往水平，因此境外融资窗口只是出现了一定的 开启机会，后续还需观察市场反应和更多房企的融资情况，才能判断窗口是否能持续稳定地打开。 （文章来源：南方都市报） 近期品牌房企海外融资也实现破冰。2025年绿城和新城相继发行海外债，打开了海外债大门。从资金用 途来看，两家房企主要为筹集资金偿还即将到期的海外债和调整融资结构，并非完全新增投资或营运资 金的资金。从融资成本来看，海外债融资成本偏高，远高于信用债，2月绿城海外债票面利率为 8.45%，2025年3月绿城信用债融资平均利率为4.37%。 对此，中指研究院企业研究总监刘水分析认为，新城成功发行海外债，一是新城能够向市场展示了其良 好的财务状况、偿债能力和市场信心。二是为其他民营房企重启境外融资提供了示范效应，有助于修复 国际资本市场对中国民营房企的风险预期。三是当前与境内融资相比，美元债融资成本偏高。一方面， 美元利率仍维持在较高水 ...

距离上次公布整体境内债重组方案仅过去3个月，6月20日，龙光再次优化债券重组方案，为21笔公司债 券及资产支持证券持有人提供重组方案。 相较于原方案，龙光经调整优化后的债券重组方案充分考虑不同类型投资人的诉求，更加突出了多元 化、自愿性和公平性原则，为重组提供更多资源支持。 有投资人透露，自今年3月重组议案公布以来，龙光与投资人保持密切沟通，认真听取市场反馈，并结 合投资人诉求，全力以赴筹措资源，目前，龙光与投资人就调整优化后的重组方案沟通进展顺利，获得 较为积极的市场反响。 有业内人士表示，结合市场情况及公司实际情况，龙光以最大的诚意和务实的态度，对方案各选项均进 行了全面优化调整，尽可能满足不同类型投资人的诉求，最终形成现有重组方案，进一步为投资人扩充 偿债来源。 在这一轮房企化债浪潮中，随着政策的持续优化调整，房企债务重组进程也正释放积极信号，多家房企 债务重组节奏明显加快，在这样的背景下，龙光此次公布优化的境内债券及资产支持证券重组议案，迅 速引发了业内广泛关注。 中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜认为，龙光调整优化债券重组方案，呈现出诸多亮点和创 新，值得行业学习借鉴。 房企债务重组捷报频传， ...

6月20日晚间，深圳市龙光控股有限公司(以下简称"龙光")公布了境内债券及资产支持证券重组议案， 为21笔公司债券及资产支持证券持有人提供重组方案。 自今年3月份重组议案公布以来，龙光与投资人保持密切沟通，认真听取市场反馈，并结合投资人诉 求，全力以赴筹措资源。6月23日，接近龙光人士向《证券日报》记者表示，公司结合市场情况及公司 实际情况，以最大的诚意和务实的态度，对方案各选项均进行了全面优化调整，尽可能满足不同类型投 资人的诉求，最终形成现有重组方案。 整体来看，龙光重点回应了投资人三项核心诉求：首先是增设购回选项超额需求的应对机制；其次是梳 理出更清晰、更完整的资产用于以物抵债；最后是增设灵活模式，设立单一资产信托，便利中小投资人 参与以物抵债。 吸纳投资人建议 全面优化重组方案选项 近期，龙光对原债券重组方案进行了系统优化，设置了五大重组选项：全额转换特定资产、资产抵债、 现金购回、债转股以及全额留债，覆盖不同投资人风险偏好和回收需求，充分体现出多元化、自愿性与 公平性的原则。整体来看，不同选项均有亮点。 随着政策持续优化调整，房企债务重组持续释放积极信号。近期，多家房企债务重组节奏明显加快，取 得重 ...

万科正通过多种渠道积极筹措资金。 6月12日，万科A（000002）发布关于A股库存股出售结果暨股份变动的公告。公告显示，截至2025年6月12 日，万科通过集中竞价交易方式已完成所有A股库存股的出售。 据悉，此次出售期间为2025年6月10日至6月12日，出售的股份数量为约7295.6万股，占万科总股本的比例为 0.61%，出售所得资金总额约为4.79亿元（未扣除交易费用），成交最高价为6.72元/股，成交最低价为6.48元/ 股，成交均价为6.57元/股。公告显示，本次出售库存股前后，万科的总股本及股本结构没有变化。 此次出售的库存股源于万科2022年启动的一项旨在"维护公司价值及股东权益"的回购计划。 据悉，万科于2022年3月30日召开第十九届董事会第十五次会议，审议通过《关于回购公司部分A股股份的议 案》，同意为维护公司价值及股东权益，使用自筹资金以集中竞价方式回购公司人民币普通股（A股），回购 的股份将全部用于出售。2022年6月30日，回购A股股份的期限届满，万科以集中竞价方式共计回购公司A股约 7295.6万股。按照当时万科披露的数据，回购最高成交价为18.27元/股，最低成交价为17.01元 ...

融创中国披露公告 图源：公告截图 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李贝贝 上海报道 6月6日晚间，融创中国控股有限公司（下称"融创中国"，01918.HK）公告披露了其境外债务重组的最新进展。据 悉，目前约83%的现有证券持有人已提交加入重组支持协议的函件，整体未偿还本金总额中约74%的现有债务持 有人已提交加入重组支持协议的函件。 此举意味着融创中国的境外债重组基本实质性完成。据了解，境外债重组成功后，融创中国将成为行业第一家境 外债基本清"零"的大型房企，预计化债约600亿元。 值得注意的是，今年以来，房企债务重组按下加速键。包括融创中国在内，5、6月间，已有多家出险房企宣布化 债取得重大进展。中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜向《华夏时报》记者表示，房地产行业仍处于深 度调整期，市场出清与风险化解需政策、企业、金融系统多方协同："未来，具备稳健现金流、聚焦核心城市、创 新能力强的房企有望率先突围。" 境外债重组再获实质性进展 公告显示，目前约83%的现有证券持有人已提交加入重组支持协议的函件，整体未偿还本金总额中约74%的现有 债务持有人已提交加入重组支持协议的函件。 ...

｜2025年6月9日星期一 ｜ NO.1 上海8个楼盘共计789套新房源将入市 NO.2 万科获深铁集团不超过30亿元借款支持 NO.4 建发123.5亿元获得上海4幅地块开发权 6月6日，建发以123.5亿元总价成功捆绑获取上海虹口北外滩山寿里北区3幅商住混合地块及杨浦新江湾 1幅低密度别墅地块的100%开发权。其中，山寿里北区地块由上海虹口城市更新建设发展有限公司于 2024年12月竞得，预计提供1.94万平方米小高层及1.07万平方米风貌别墅。 点评：这对建发而言，拓展了优质项目储备，提升了在沪市场份额与品牌影响力，后续可凭借开发实力 打造高品质产品；同时，展现出优质房企在核心城市拿地的积极性，激发板块活力。 6月8日，上海网上房地产官网宣布了即将入市的新房名单，覆盖浦东、黄浦、徐汇、静安、杨浦、宝 山、嘉定等区域，共计8个新盘项目，涉及789套房源。其中，位于黄浦老城厢的上海壹号院以备案均价 18.9万元/平方米成为均价最高的项目，共推出124套房源。另有三个楼盘的备案均价超过10万元/平方 米。 NO.5融创中国境外债务重组获83%债权人支持 点评：这反映了市场对优质地段房源信心增强。市场供应增加， ...

"希望在今年内完成境外债务重组工作。" 6月5日，在碧桂园召开的线上股东会议上，公司首席财务官兼执行董事伍碧君如是说。6月6日，碧桂园宣布延长早鸟重组支持协议同意费用限期，及一般重 组支持协议同意费用限期。 此前的6月3日，龙光集团公布了境内债务重组优化方案，涉及本金总额高达219.62亿元。旭辉控股集团则在6月4日宣布，其境外债务重组方案以92.66%的高 支持率获得通过，预计可减少债务52.7亿美元。 来源：龙光控股公告 《每日经济新闻》记者梳理发现，今年5月以来，包括金科股份、融创中国、华夏幸福、龙光集团、佳兆业、旭辉控股集团、碧桂园在内的多家房企纷纷公 布了债务重组的最新进展，不少房企的重组方案采用多元化的解决路径。 "近期房地产企业债务重组加速的主要原因，在于金融机构和保交楼资金的介入。"镜鉴咨询创始人张宏伟6月5日通过微信向每经记者表示，随着保交楼工作 的推进，一些面临财务风险的房企能够获得一定的销售回款。在此背景下，与企业债权人协商债务解决方案，相较于保交楼之前变得更加容易。 多元化重组方案密集落地 从近期多家出险房企公布的债务重组方案来看，内容包括债转股、资产抵债、折价购回等多元化的解决路径。 ...

放在行业看，今年以来房企债务重组按下加速键，近期已成功或接近成功的房企不断增加。一批资产相 对优质、运营基础良好的房企，通过积极探索境内、境外债务重组，也或将助力行业风险出清、引领更 多房企逐步走出困境。 若境外债重组成功，融创中国或将成为行业第一家境外债基本清"零"的大型房企，预计化债约600亿 元，真正实现轻装上阵，为公司恢复打下良好基础，并助力公司项目交付、资产盘活的工作和长期业务 恢复。 融创中国的境外债重组召集聆讯已定于2025年9月15日在香港高等法院召开，届时将寻求指令召开计划 会议，以让债权人进行法庭投票批准重组计划。在完成了相关法庭程序后，融创中国95.5亿美元的境外 债务重组将正式落地生效。 本报讯(记者陈潇)备受关注的融创中国控股有限公司(以下简称"融创中国")境外债重组，再次取得重大 进展。6月6日晚，融创中国公告境外债现有债务未偿还本金总额约74%的持有人已递交加入重组支持协 议的函件。同时，由于若干债权人需要更多时间完成加入重组支持协议的内部程序，融创中国将基础同 意费截止时间延至6月20日。 据了解，在法院裁决债务重组案时，只需参与投票债权人的75%投出赞成票，即视为通过。一般参 ...

中指研究院企业研究总监刘水表示，房企融资成本下降，一方面是因为当前宏观政策对楼市、房企支持 力度不断加大，5月份降准降息落地，也带动了房企融资成本的进一步下降，减轻房企融资压力、优化 债务结构；另一方面，5月份发债房企以央国企为主，其信用资质较好、融资优势突出，带动融资成本 结构性走低。 据悉，境外债重组一旦成功，融创将成为行业第一家境外债基本清"零"的大型房企。融创的境外债重组 召集聆讯已定于2025年9月15日在香港高等法院召开，届时将寻求指令召开计划会议，以让债权人进行 法庭投票批准重组计划。在完成了相关法庭程序后，融创95.5亿美元的境外债务重组将正式落地生效。 克而瑞数据显示，从债务到期情况来看，2024年房企债到期规模4828亿元，2025年债务到期更是达5257 亿元。在业内人士看来，鉴于今年仍是房企债务集中到期的时间点，预计房企化债工作在2025年将会进 一步提速。 据不完全统计，截至目前已有融创中国、碧桂园、旭辉控股、金科地产、龙光集团等超过10家房企债务 重组出现一定积极进展。与此同时，近段时间以来，多地房地产市场成交回暖，房企融资也呈现出回暖 趋势。中指研究院的最新监测数据显示，今年5月 ...