2025 年 05 月 19 日 双融日报 --鑫融讯 分析师：万蓉 S1050511020001 wanrong@cfsc.com.cn 市场情绪：57 分（中性） 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 (%) 沪深300 相关研究 | 1、《双融日报》2025-05-16 | | --- | | 2、《双融日报》2025-05-15 | | 3、《双融日报》2025-05-14 | ▌ 华鑫市场情绪温度指标：（中性） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 57 分，市场情绪处于"中性"。历史市场情绪趋势变化可参 考图表 1。 ▌ 热点主题追踪 今日热点主题：固态电池、大数据、苹果链 1、固态电池主题：第十七届深圳国际电池技术交流会与 博览会(CIBF2025)将于 5 月 15 日至 17 日在深圳举办。 CIBF2025 同期还将举办 CIBF2025 先进电池前沿技术研讨 会，主题为"绿色能源驱动未来"，会议涉及先进锂离子动力 电池技术、电池安全与测评、固态及新体系电池、大功率快 充技术、智能装备与制造数字孪生等内容。相 ...

2025 年 05 月 16 日 双融日报 --鑫融讯 分析师：万蓉 S1050511020001 wanrong@cfsc.com.cn 市场情绪：48 分（中性） 最近一年大盘走势 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 (%) 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 | 1、《双融日报》2025-05-15 | | --- | | 2、《双融日报》2025-05-14 | | 3、《双融日报》2025-05-13 | 将为苹果折叠手机"让路"，推迟至 2027 年春季，与 iPhone 16E 的后续机型一同发布。随着折叠屏机型的加入，公司需 要重新规划产品发布时间表，以确保产品线的管理和市场推 广更加高效。相关标的：领益智造(002600)、长盈精密 (300115) ▌ 风险提示 宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行 业政策低于预期。 策 略 研 研 究 报 c ▌ 华鑫市场情绪温度指标：（中性） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 48 分，市场情绪处于"中性"。历史市场情绪趋势变化可参 考图表 1。 ▌ 热点主题追踪 今日热点主题：固 ...

电子行业点评 关税税率下修，重视"果链"低位机遇 2025 年 05 月 13 日 ➢ 事件：5 月 13 日，白宫发布总统特朗普修正行政命令，调整 4 月 2 日第 14256 号行政命令，第 14259 号修正行政命令和第 14266 号修正行政命令中规 定的价值低于 800 美元小额包裹的从价关税税率，将从价关税税率从 120%降低 至 54%。 ➢ 关税缓和、低估值共振产品创新，"果链"或迎修复窗口：由于受到高关税 及宏观经济不确定性因素的影响，"果链"公司前期出现超跌情况，且在超跌后反 弹表现较弱，当前处于较低的估值水位。关税缓和、低估值共振产品创新，"果 链"等出口链企业有望迎来修复契机，叠加 2025 年秋季新品的涨价预期，市场 情绪有望进一步得到提振。多重利好共振下，"果链"企业有望实现估值提升。产 品创新方面，苹果公司将于 2026-2027 年迎来新一轮的产品创新周期，期间会 推出折叠屏、AI 眼镜、带摄像头的 AirPods 等新品。 ➢ 消费电子赛道创新： 1）折叠屏：根据中国证券报报道，苹果预计将于 2026 年下半年推出首款折叠 屏手机，诸多供应链的关键部件已送样；预计苹果完成折叠 ...

2025 年 05 月 14 日 双融日报 --鑫融讯 今日热点主题：机器人、大数据、苹果链 1、机器人主题：五一假期期间，山岳型景区迎来大批游 客。在八达岭长城、黄山、泰山这些热门景点，游客们体验 到了一种别样的登山方式一穿戴外骨骼机器人登山。这种设 备被形容为"登山外挂"，通过机械结构或电机驱动，能够 降低 20%-40%的体能消耗，瞬间在户外圈爆火。相关标的： 伟思医疗(688580)、精工科技(002006) 分析师：万蓉 S1050511020001 wanrong@cfsc.com.cn 市场情绪：64 分（较热） 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 (%) 沪深300 相关研究 | 1、《双融日报》2025-05-13 | | --- | | 2、《双融日报》2025-05-12 | | 3、《双融日报》2025-05-09 | ▌ 华鑫市场情绪温度指标：（较热） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 64 分，市场情绪处于"较热"。历史市场情绪趋势变化可参 考图表 1。 ▌ 热点主题追踪 2、大数据主题：近日，国务院常 ...

5月13日，受国际环境缓和影响，A股消费电子、算力等板块早盘集体高开。相关ETF中，消费电子ETF （561600）盘中高开回落后又拉升，现涨0.12%，换手率超15%，溢折率0.21%，溢价交易明显。成分 股中，三环集团、生益科技、江波龙等涨幅在3%以上。 值得一提的是，Wind金融终端数据显示，该ETF昨日获资金净流入超1100万元。 此外，AI相关ETF方面，AI人工智能ETF（512930）震荡回落后又拉升，现涨幅0.22%，溢折率 0.04%，盘中频现溢价交易。Wind金融终端数据显示，该ETF近期"吸金"明显，近5个交易日有4个交易 日获资金净流入，累计净流入额超3300万元。 人工智能方面，近期海外云厂商财报陆续披露，资本开支超预期显示算力需求的持续性。据每日经济新 闻此前报道，微软最新公布的2025财年第三财季（截至3月31日）业绩超预期，第三财季营收为700.66 亿美元，高于市场预期的684.2亿美元，同比增长12%；净利润为258.24亿美元，同比增长18%。同时微 软还发布了业绩指引，预测其Azure云业务将实现强劲增长。Meta最新公布的业绩显示，第一季度营收 为423亿美元，同比增 ...

2025 年 05 月 13 日 双融日报 --鑫融讯 分析师：万蓉 S1050511020001 wanrong@cfsc.com.cn 2、大数据主题：近日，国务院常务会议审议通过《政务 数据共享条例(草案)》。会议指出，要在确保数据安全基础 上打通数据壁垒，推动公共服务更加普惠便捷。要构建全国 一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用，更好赋能 社会治理和繁荣产业生态，增强经济发展新动能。相关标 的：奥飞数据(300738)、浪潮信息(000977) 3、苹果链主题：据科技媒体报道，苹果首款折叠屏 iPhone 预计将于 2026 年秋季与 iPhone 18 Pro 系列和 "Air"系列机型一同发布。与此同时，标准版的 iPhone18 将为苹果折叠手机"让路"，推迟至 2027 年春季，与 iPhone 16E 的后续机型一同发布。随着折叠屏机型的加入，公司需 要重新规划产品发布时间表，以确保产品线的管理和市场推 广更加高效。相关标的：领益智造(002600)、长盈精密 (300115) 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 ▌ 华鑫市场情绪温度指标：（过热） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨 ...

每经记者｜闫峰峰 每经编辑｜吴永久 在中美日内瓦经贸会谈的利好刺激下，A股市场行情好转，上证指数震荡上扬，但上市的新股却日渐稀 少，上一只新股是4月25日上市的众捷汽车。 除了消费电子领域，公司正积极研发生产航空航天、医疗等其他钛材应用领域相关产品。2024年，公司 先后获得航空航天、医疗器械等体系认证，并在增材制造等高端应用领域实现"零的突破"。其中，航空 航天用紧固件等产品已处于小批量试生产阶段。 从行业方面来看，公司属于钛材行业。近年来，我国钛加工材产量及销量保持稳定增长。2015年中国钛 加工材产量为4.86万吨，2023年增长至15.91万吨，年均复合增长率为15.97%。2015年中国钛加工材销 量为4.37万吨，2023年增长至14.84万吨，年均复合增长率为16.51%。 从业绩方面来看，公司2022~2024年分别实现营业收入3.83亿元、10.35亿元、8.01亿元，同比增速依次 为35.65%、170.05%、-22.59%；实现归母净利润0.70亿元、1.70亿元、1.72亿元，同比增速依次为 244.00%、142.57%、1.57%。 从募投项目来看，公司共发行6900万股，共募集 ...

本文来自微信公众号：巨潮WAVE （ID：WAVE-BIZ），编辑：杨旭然，作者：谢泽锋，题图来自：视觉中国 关税大战氛围笼罩下，全球市值最大，亦是最赚钱公司之一的苹果，继续着它的"脱钩之路"。 全球贸易格局中，由于产业禀赋不同，以贸易顺差逆差排名，中国是最大的商品输出国，而美国则是最大的买入国。这也就是很多人将美国定义为"中国 最大甲方"的根据。 但对于以苹果为代表的美国国际型公司来说，除本土市场之外，中国无疑是其最大甲方。仅在中国市场，去年苹果就豪取了646亿美元收入，接近1个中国 电信，相当于3个贵州茅台或6个长江电力（三峡+葛洲坝）。 这样的体量，应该是所有外资企业在中国收入规模最大，甚至可能不用加"之一"。大量中国的中产阶层迷恋于苹果产品，甘愿为其付出超高的毛利率并保 持极高粘性。 然而面对最大的甲方，苹果却并不像一个真正的乙方：稍有风吹草动，苹果便秉持利益最大化的原则，裹挟各家企业下南洋，驻印度，引导中国企业利益 与本土社会价值进行剥离。 对于中国供应商，苹果长期采取"养狼"策略，一边压榨现有供应商利润，将绝大部分利润留在自家后花园；一边扶持培养二供三供，防止主供做大威胁到 自己的利益。 靠中国供 ...

（原标题：和讯投顾严笙：节后建议围绕政策加业绩主线，布局三大方向） 4月30日，A股今天放量反攻，三大指数互有涨跌，万亿资金杀入了哪个板块呢？沪指今天跌幅0.23，深证成指创业板指今天涨了5%，成交量1.17 万亿，放量了1,472亿，3400家个股上涨，近百股涨停，人形机器人算力华为概念成了最大赢家。和讯投顾严笙分析，原型机器人工信部推动了产 业创新，ETF涨幅超过2%，算力呢进行了返工。A500指数ETF成交量破了7亿，AI算力的需求爆发，同时消费电子也有一定的反攻，华为概念股 活跃，果链恢复了元气。 我们再看一下重磅新闻，特朗普关税补偿车企最高获得3.75的零售补偿，汽车板块整体迎来了资金净流入，创制造业pmi回落，4月份pmi降至 49%，但高技术制造业仍然在扩张，政策仍然在稳步的持续增长。第三个万亿回购潮，部分公司回购超过3,000,000,480家公司集体护盘，那么风 险又有哪些？银行股受挫，国有大行不良余额上升，同时假期效应明显，五一临近，资金或避险或短线急速的止盈离场，短线波动加剧，今日整 个市场是放量反弹，政策利好与业绩增长形成了共振。但pmi的回落与银行的调整暗示的结构性行情的机会，节后建 ...

艾艾精工是一家专业从事轻型输送带的公司。根据艾艾精工日前披露的2024年财报，公司2024年实现营 业收入1.68亿元，增长8.35%；实现扣非后归母净利润-398.83万元。因艾艾精工2024年度经审计的扣除 非经常性损益前后的净利润均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的 营业收入低于3亿元。按照交易所相关上市规则，公司股票将被实施退市风险警示。 4月30日，艾艾精工（603580）将正式复牌。艾艾精工近日正在推进现金收购泰州中石信，该标的公司 于2024年2月顺利切入为果链客户供应链并取得正式供应链资格。若交易达成，艾艾精工将形成"轻型输 送带的研发、生产及销售+精密金属结构件等产品的研发、生产和销售"的多元化布局，实现营业收入 和净利润等指标的增长。 2025年一季度净利同比增长338.97% 艾艾精工指出，通过对泰州中石信的收购，公司将进入市场空间广阔的消费电子产品零部件市场，逐步 将业务向产业链高附加值区域拓展，并形成"轻型输送带的研发、生产及销售+精密金属结构件等产品 的研发、生产和销售"的多元化布局，进一步拓展新兴业务，分散经营风险，增强可持续发展能力和抗 风险能力。 ...