格隆汇8月20日｜东兴证券研报指出，北新建材上半年归母净利润19.30亿元，同比下降12.85%；防水和 涂料业务保持增长，石膏板和龙骨业务下滑拖累总营业收入。在房地产持续下行的情况下，公司石膏板 和龙骨业务受到影响，但是公司防水建材业务依然保持了逆势的增长。同时并购浙江大桥油漆,通过外 延式拓展进一步发展了公司涂料业务，公司"两翼"业务保持了持续发展态势。 公司作为行业龙头，在行业持续低迷的环境下具备很强的抗风险能力，能够保持稳健运营。同时，具备 逆势发展的能力，通过自身内生（防水建材逆势增长，公司当前积极建设全椒防水材料产业园，计划在 安庆建设2万吨工业涂料生产基地等）和外延式（收购嘉宝莉和浙江大桥油漆等）两种路径在行业环境 较差的环境情况下获得逆势的发展，成为长期的受益者，为未来的发展蓄力，孕育新的成长。同时，在 国内公司石膏板市占率很高的情况下，积极拓展海外发展空间。坦桑尼亚、乌兹别克斯坦生产基地2025 年上半年实现营业收入和利润的两位数增长，泰国4000万平米石膏板已经进入试生产，波黑项目也在推 进。 考虑到公司抗风险能力，通过内生和外延，能够在行业较差的环境下实现蓄力发展，维持公司"强烈推 荐" ...

（原标题：中银国际：降中国铁塔(00788)目标价至12.73港元 重申"买入"评级） 智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，中国铁塔(00788)上半年盈利同比增长8%至57.6亿元人民 币，大致符合市场预期，相当于该行全年盈利预测的46%。期内"两翼"业务收入占集团收入14%，主要 受跨行业站址应用与能源业务持续双位数增长所带动。另外，次季EBITDA利润率改善0.4个百分点至 69%，反映管理层有效管控营运开支，以及公司两翼业务的规模经济效益提升。管理层预期全年盈利将 维持高单位数增长，股息率不低于76%。该行重申中国铁塔"买入"评级，惟因上调折旧费用预期，将 2025至2027年的盈利预测下调3%至10.8%，目标价下调至12.73港元。 ...