[Table_Title] 证券研究报告|电力设备 谷歌布局 AIDC 储能，帆石一项目即将竣工 [Table_ReportType] ——电力设备行业跟踪报告[Table_ReportDate] [Table_Summary] 行业核心观点： （1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。 当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间， 建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备： 风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空 间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3） 新兴技术方向：随着 AI 技术持续迭代进步，智算中心 AIDC 基础设施建 设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业 化进程持续加速，有望带动锂电材料体系的升级，建议关注新兴技术催 化带动的投资机会。 投资要点： ⚫ 上周行情回顾： 个股方面，截至 2026 年 2 月 27 日当周，申万电力设备板块涨幅排名 前三的个股为：祥明智能、安靠智电、北京科锐，其中，祥明智能周 度涨幅为 31.92%，安靠智电周度涨幅为 27.54 ...

【DT新材料】 获悉， 近日，知名投资机构 道得投资 宣布完成对清陶（昆山）能源发展集团股份有限公司（以下简称" 清陶能源 "）的战略投资。 此前，清陶能源已获 上汽集团、北汽产投、广汽资本 等产业资本加持，2024年以205亿元估值入选《胡润全球独角兽榜》，其技术实力与市场潜力 备受认可。 资料显示， 清陶能源 成立于2016年，由中国科学院院士、清华大学教授南策文团队领衔创办，始终专注于固态电池及其关键材料与生产装备的研发 与生产。公司选择"氧化物+聚合物"技术路径，产品覆盖车用、船用、飞行器动力电池及储能电池等多场景应用，并率先建成固态动力电池规模化量产 线。 固态电池、钠电池、硅碳负极、人形机器人、储能、超级电容器等产业同行❤️↓ 添加微信，请备注： 姓名-单位职位 清陶能源目前已在乌海、成都、宜春、昆山、台州等地布局固态电池及储能项目，总规划产能达65GWh。 产品技术方面，清陶能源第一代半固态电池 采用氧化物+聚合物路径，第二代固态电池采用 氧化物+卤化物+聚合物 路径，目标到2027年实现第三代固态电池量产，能量密度超过500Wh/kg， 成本预计比同等规格的磷酸铁锂或三元电池低约40%。 同时 ...

2026 年 03 月 02 日 行业展望 看好/维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 展望（第 1 期 20260208-20260228）：重视上游的弹 性，AI+新能源持续带动装备需求 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 (20%) (6%) 8% 22% 36% 50% 25/3/3 25/5/14 25/7/25 25/10/5 25/12/16 26/2/26 电力设备及新能源 沪深300 | 电站设备Ⅱ | 无评级 | | --- | --- | | 电气设备 | 无评级 | | 电源设备 | 无评级 | | 新 能 源 动 力 | 无评级 | | 系统 | | ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 （第 42 期 20260201-20260207）：重 视主产业链布局，重视固态电池、太 空光伏等主题>>--2026-02-08 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 （第 41 期 20260125-20260131）：重 视中下游龙头机会>>--2026-02-02 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 3 月 1 日 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 强于大市 电力设备与新能源行业 2 月 第 4 周周报 国家能源局定调新能源发展，津巴布韦暂停锂精 矿出口 新能源汽车方面，我们预计 2026 年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带 动电池和材料需求增长。动力电池方面，近期材料价格波动较大，津巴布韦的锂 精矿出口禁令引发碳酸锂价格上涨，重点关注产业链顺价情况。新技术方面，固 态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面， "反内卷"、"太空光伏"是 2026 年光伏投资双主线，马斯克团队开始针对国内厂 商进行调研，光伏设备景气度进一步提升，短期设备订单具备增量订单，长期看 好国内优势材料兑现海外增量利润。国内方面，国家工信部再次点名"反内卷"， 由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内 已出现高功率组件需求，下 ...

业绩亏损"靴子"落地，海目星（SH.688559）经营底已现，业绩反转、估值重构行情正式启动！ 2月27日公司披露业绩快报，2025年归母净利润亏损8.76亿元，经测算2025年第四季度已实现单季扭 亏，业绩拐点明确。此次大额资产减值集中计提，一次性出清历史包袱，为后续盈利修复、毛利回升、 现金流持续改善扫清障碍。 2026年是公司股权激励首个考核年度，营收目标不低于65亿元，同比增长不低于43%。公司中长期目标 清晰，有望3年内突破百亿营收规模，成长空间广阔。 行业景气度持续回升，锂电设备需求随储能扩产快速回暖，订单价格与毛利率同步修复，公司充分受益 行业上行周期。2026开年订单迎来爆发式增长：1月新签锂电设备订单突破10亿元，2月再揽10亿元优质 订单，两个月合计新签超20亿元，实现强势开门红。常州、江门基地满产超负荷运行，生产人员规模翻 倍，2026年营收与交付有望大幅超越去年同期。 目前公司在手订单超百亿元，创上市以来新高，新签订单连续两年高增。随着高毛利订单持续交付，规 模效应快速显现，研发与海外费用被有效摊薄，毛利率稳步提升、经营现金流持续向好，为2026-2027 年盈利反转提供强力支撑。 公 ...

技术突破是"点"上的突围，前瞻布局未来产业则是"面"上的谋篇。沧州经济开发区锚定新能源新材料主 攻方向，以产业链协同、技术链创新、产能链升级为抓手，全力推动锂离子电池储能装备规模化发展， 完善锂电池正负极、隔膜材料等关键环节配套，聚力打造新型储能装备生产制造基地，为区域高质量发 展注入强劲新动能。 目前，企业已建成投产一条年产5000万平方米聚合物电解质膜智能化生产线，产品品质与产能规模位居 行业前列。按照规划，其余四条生产线将陆续建成投运，项目全面达产后，沧州经济开发区将诞生全国 规模最大的凝胶聚合物电解质膜生产基地，填补国内高端储能材料规模化产能空白，带动上下游产业链 集聚成势。 创新是产业发展的核心引擎。为打通基础研究到产业化应用的"最后一公里"，中孚新能源与南开大学携 手成立联合实验室，聚焦高性能固态电池关键技术研发转化、凝胶聚合物电解质膜与电池体系适配创新 等核心方向，深化产学研用深度融合，构建"研发—中试—量产—迭代"全链条创新体系，以技术突破引 领产业升级，助力沧州抢占固态电池技术与产业制高点。 走进沧州经济开发区沧州中孚新能源材料有限公司生产车间，智能化生产线高速平稳运转，自动化设备 精准作业 ...

在电动汽车普及的今天，充电早已成为车主日常最关注的话题之一。但很多人也发现，家用的充电桩大多是慢充，插枪后往往需要几个小时才能将电池 充满；而高速服务区的快充桩，只需30分钟左右就能将电池从20%充至80%，补能效率天差地别。更让人疑惑的是，这两种充电方式的核心区别之一，在于 快充用的是直流电，慢充用的是交流电，这是为什么呢？ 能量转换差异 电动汽车充电技术的演进催生了快充（直流DC）与慢充（交流AC）两种主流充电方式，这种差异本质上源于电能转换效率、车载充电机功率限制与电 池特性保护等多个因素。 慢充为"交流充电"，其核心特点是充电桩本身不进行交流电到直流电的转换，仅负责将电网中的交流电稳定输出，转换工作由电动汽车自带的车载充电 机（OBC，On-Board Charger）来完成，转换后的直流电再输入动力电池进行充电。这也是慢充速度慢的核心原因。 快充为"直流充电"，其核心特点与慢充完全相反。交流电到直流电的转换工作，不是在车内完成，而是在充电桩内部完成。快充桩内置的大功率整流模 块、DC/DC转换模块，能够直接将电网中的交流电转换成高压直流电，无需经过车载充电机，直接将直流电输入动力电池进行充电。这种设 ...

2月25日，碳酸锂连续主力合约强势上攻，日内涨超5%，最高报超170000.00元。 消息面上，日前津巴布韦锂矿出口叫停问题传闻引发市场关注，发运数据看最近两个月发运和出口量较此前有下降，但具体影响量级仍需验证。 2月25日，A股市场延续开门红强劲走势，上证指数涨超1%，截至13:02，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富(159796)震荡冲高，当前上涨超 2%，冲击两连涨。 电池ETF汇添富(159796)标的指数成分股多数冲高，格林美涨超4%，阳光电源、亿纬锂能、天赐材料、先导智能等涨超2%，国轩高科等涨超1%，三花 智控、银轮股份等回调。 | 【电池ETF汇添富(159796)标的指数前十大成分股】 | | --- | | 序号 | 代码 | 名称 | 申万一级行业 | 涨跌幅 | 估算权重 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 002050 | 三花智控 | 家用电器 | -1.59% | 8.25% | | 2 | 300274 | 阳光电源 | 电力设备 | 2.47% | 7.85% | | 3 | 300750 | 宁德时代 | 电 ...

那第二就是在这个能量密度的提升上，也是要重点关注这个高镍，还有富锂锰基的正极， 负极这边重点关注锂金属、硅碳负极，以及其他的一些这个辅材的这种变化。那第二个大 大的方向就是在设备端。今年我们其实也能够看到一些这个接近量产设计的这样的，虽然 还是叫中式线，但实际上是以量产线为标准去打造的。这样的一些产线会逐渐的落地，也 能看到设备企业在这里面获得一些比较前期的这样关键的订单形成一个较好的卡位。那从 投资的这个角度来看，也就是从这个关键材料、关键设备以及一些有潜力的这个电池企业 这三条主线去入手。 那接下来，我们也对整个材料和设备，做，每个环节做一个比较系统的梳理。那首先，还 是再强调一下这个全球的一个固态电池发展的这样的阶段。那目前我们能看到，就是未来 要实现这个电动飞机、长续航的汽车，以及一些这个长续航的人形机器人，还有一些特殊 的这个场景，那这个能量密度，必然是要达到 400 瓦时每公斤以上的。那只有全固态的这 个电池体系可以使比较稳定的达到这样的一个目标。从它的本真特性来说，它也是能够实 现更高的安全性、更宽的这个温域去适配后续的一些这个高端场景，还有这个甚至是太空 场景的这样的应用。 会议助理: 欢迎， ...

会议助理 1: 本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。 王子杰 中泰证券机械分析师: 好的呀，各位投资者，大家好，我是中泰机械王子杰。那这里的话，我跟各位投资者汇报 一下这个锂电设备的观点。那我们会议的主题总结为周期拐点，固态元年。其实也可以说 是对 26 年对整个锂电设备板块的投资策略的一个缩影。那分成两个维度进行汇报。首先 是整个行业的复盘以及展望，然后再是这个固态电池的兴起对整个板块带来的影响。首先 是行业层面，为什么说是板块周期拐点？那从这个订单和业绩两个维度来看，在经历了这 个 23、24 年两年的沉沦之后。 其实我们从 25 年开始，逐步看到整个锂电设备板块，公司在这个订单以及体现的业绩的 层面的话，有一个逐步修复的一个过程。那从 20 到今年年的话，其实也算是经历了一个 相对来说比较完整的锂电设备周期。那复盘下来，其实每个阶段都有他们的特点。那我们 对在 20 年到 22 年的，对中，这个锂电设备的观点是全面开花。那 22 年的话，是贝塔上 行，阿尔法分化。那在扩产的早期，驱动股价上涨的因素更多的是订单，只要有这个新的 定点和订单，其实股价都有非常正向的反馈。 那在早周期的早期，其实更多整个板 ...