证券研究报告 | 2025年10月31日 邮储银行（601658.SH）2025 年三季报点评 优于大市 对公贷款增长快，业务格局更均衡 收入利润延续正增长。2025 年前三季度实现营业收入 2651 亿元，同比增长 1.8%，增速较上半年回升 0.3 个百分点；前三季度实现归母净利润 766 亿元， 同比增长 1.0%，增速较上半年回升 0.2 个百分点。收入和净利润延续上半年 正增长的态势。前三季度年化加权平均 ROE10.7%，同比下降 1.1 个百分点。 资产规模较快增长，对公贷款增长强劲。公司三季末总资产同比增长 11.1% 至18.6万亿元，较年初增长8.9%。三季度末客户存款较年初增长6.1%至16.2 万亿元，贷款总额较年初增长 8.3%至 9.7 万亿元。其中公司贷款较年初增长 17.9%，主要是加大对先进制造、绿色金融、科技金融、普惠金融等领域的 信贷投放力度，零售与对公"双轮驱动"格局更加均衡。个人贷款较年初增 长 1.9%，票据贴现较年初略微压降。公司报告期内完成资本补充，三季度末 核心一级资本充足率 10.65%，较年初提升 1.09 个百分点。 净息差下降。前三季度日均净息差 1. ...

广东汇发塑业科技有限公司位于茂名高新技术产业开发区，是一家专注于塑料科技研发、生产的绿色环 保农用薄膜的高新科技型企业，被评为广东省专精特新企业、国家级高新技术企业。 今年在实体经济 爬坡之际，该公司则实现供销两旺的局面。 广东汇发塑业科技有限公司副总经理林李萍在接受记者采访时表示，今年以来，由于订单增加，公司引 进了三台全自动机器，对于资金的需求大幅增加，于今年6月和7月先后贷款支用1000万元、2000万元， 投入资金购买生产原材料，提升产能产值。 邮储银行（601658）茂名市城区支行行长郑贵开表示，银行现在越来越"卷"，以前都是客户求着银行放 贷款，放款形式则多采用抵押形式，银行的手续简单，风险也低。但是现在市场变化较大，过去那种粗 放式的放贷方式，放到现在显然已经不合时宜。为了能够更好服务客户，银行也是绞尽脑汁。比如上述 的广东汇发塑业科技有限公司，由于公司今年业务不断加大， 需要贷款，但是抵押品不足，银行则通 过核定敞口国内信用证额度，采用保证金30%+保证模式，优化授信产品配置，成功为该客户开立茂名 市分行首笔线上国内信用证1000万元，进一步降低了客户融资成本（综合成本为2%）。 行业间的竞争 ...