AI 算力狂飙，电力缺口如何破局？20251106 摘要 美国电网老化和新能源并网难题突出，超过 70%的电网设备接近 30 年 使用寿命，亟需更新换代。大量新能源项目并网导致设备需求增加，但 建设周期较长，加剧电力供应紧张。 美国数据中心用电量快速增长，负荷增速接近 30%，预计到 2028 年占 比将达 10%左右，进一步加剧用电焦虑。传统基础设施更新缓慢难以满 足数据中心快速增长的需求。 变压器市场由海外企业主导，国内企业处于二三梯队。但金盘科技等国 内企业通过扩产在北美市场取得进展。未来美国输配电投资预计每年达 百亿美元，供给紧张局面或将持续。 固态变压器（SST）兼容交流与直流接入，可 100%接入新能源，有效 缓解数据中心对稳定电能的需求，并减少因传统变压器交付周期长导致 的建设延迟。 SST 通过 ACDC 和 DCDC 模块实现高压化和直流化的电能输出，兼容 现有交流用电设施，适应未来数据中心直流化趋势。采用纳米晶材料替 代硅钢片，减少损耗，整体效率逼近 99%。 Q&A 在 AI 算力高速增长的背景下，电力缺口问题带来了哪些投资机会？ 在 AI 算力高速增长的背景下，电力缺口问题带来了两个主 ...

北美电力缺口日益扩大，预计 2025-2030 年将达 2040 吉瓦，导致过 去五年居民、工商业及交通用电价格上涨 25%-30%，燃气轮机联合循 环发电作为高效、清洁的解决方案，需求快速增长。 全球燃气轮机产业链加速扩张，GE 等头部厂商积极扩产以应对订单增长。 国内企业迎来出海机遇，涡轮叶片、高温合金等关键部件企业如杰瑞股 份、派克新材等受益。 燃气轮机联合循环发电通过高效热能利用和余热回收，显著提高发电效 率，并减少污染物排放，成为填补电力缺口的重要手段，相关余热锅炉 企业如博盈特焊、西子节能值得关注。 应流股份凭借客户关系、技术和产能优势，在燃气轮机及核电领域保持 领先地位，估值扩张潜力大。联德装备、豪迈股份等零部件企业逐步实 现小批量生产，未来增长确定性高。 军工企业如航宇科技、航发科技和航亚科技切入燃气轮机赛道，实现新 的增长。航宇科技海外业务占比高，燃气轮机业务增长迅速，预计未来 几年利润复合增速超过 30%。 Q&A AIDC 燃气轮机：海外缺电背景下国内企业出海的弹性 20251106 北美电力市场目前面临哪些主要挑战？ 摘要 北美电力市场当前面临的主要挑战是电力供应紧缺。由于用电负荷的增 ...