智通财经APP获悉，日元汇率领域的人才争夺战正愈演愈烈，在多年来最大的市场波动造成广泛损失 后，银行和对冲基金纷纷抢购经验丰富的交易员。一些市场参与者提供数百万美元的薪资礼包来吸引日 元利率交易员，此前特朗普引发的突然抛售将日本债券收益率推至20年来的高点。这一轮新招聘是在去 年央行开始加息之前就开始的招聘热潮的基础上进行的。 最近几周，行业公司的人员流动非常迅速：BlueCrest Capital Management的Harimoto将加入Modular Asset Management，担任投资组合经理，以帮助其拓展日本业务。Ron Choy也从BlueCrest跳槽到芝加哥 的Balyasny Asset Management，此前他收到了约3000万美元的薪酬礼包。Capula Investment Management 和Dymon Asia Capital分别从德意志银行和巴克莱银行挖来了经验丰富的衍生品交易员。 猎头公司Morgan McKinley的董事Yoshiki Kumazawa表示："对冲基金仍渴望聘用日元利率交易员。对于 有良好记录的交易员来说，供应跟不上需求。" 一家买方公司的一 ...

美债市场近期遭遇抛售，引发市场对美国政府债务的担忧。而在这一风波中， 对冲基金的"相对价值"交易策略(relative-value trades)被推上风口浪尖。 所谓的"相对价值"交易，通常旨在利用美国国债及其相关衍生品合约之间微小的价格差异，加以短期融资市场借入巨额资金，将微薄的利润转化为可观的回 报。 这些基金利用高杠杆，试图从美债及其衍生品之间的微小价格差异中获利， 如"基差交易"或"互换利差交易"，其持仓规模高达1万亿美元，杠杆率高达100 倍。 美债市场的流动性与对冲基金杠杆交易之间存在微妙平衡。根据美国证券交易委员会 (SEC) 的最新数据，对冲基金参与政府债务固定收益相对价值交易的规模 约为9040亿美元，这一数字在过去十年中几乎翻了一番。此外，对冲基金在3月中旬净卖空了1.14万亿美元的美债期货，关于基差交易本身的规模估计约为 8000亿美元，其对市场的影响依然巨大。 然而，高杠杆的使用意味着即使是小幅度的价格波动，也可能引发大规模的平仓，加剧市场波动。对于这个为美国政府融资、历史上充当全球金融安全避风港 并影响几乎所有其他证券定价的市场来说，是一个危险的发展。 4月8日一场疲软的美国国债拍 ...